Visión semanal de los mercados edición internacional 27 de noviembre

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• Únete a Nuestra Comunidad
• Resumen de Principales Índices
• Tablero de Acciones en Estados Unidos
• Caricatura de Investing.com
• Datos de la semana
• Expectativas de tasas
• Estadísticas de Noviembre
• Comportamiento del Bono del Tesoro
• Comportamiento del NASDAQ
• Comportamiento del Sector Tecnológico
• El Mundo vs Estados Unidos
• Conoce nuestra Plataforma
• Datos de la Próxima Semana
• Índice de Fear & Greed
• Preguntas y Respuestas
• Recomendación de Redes Sociales: Genevieve Roch-Decter
• Despedida

Bienvenidalink

Hola, ¿cómo están? Bienvenidos a una nueva visión semanal de los mercados internacionales.

Agendalink

En donde hablaremos del comportamiento de las bolsas, qué podemos esperar, preguntas y respuestas, y la sugerencia de redes sociales en este nuevo formato ahora saliendo los días lunes en la mañana temprano.

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Resumen de Principales Índiceslink

Semana positiva para la bolsa norteamericana en una semana corta, recordemos que fue día de Acción de Gracias el día jueves y a partir de eso conocemos y reafirmamos varias de las estadísticas interesantes que se dan hacia fin de año en la bolsa norteamericana. Estaremos hablando de eso más adelante.

Pero de media, sube la bolsa norteamericana en torno a un 1%, el VIX se vuelve a desplomar más de un 7%. El bitcoin sube cerca de un 2%. El petróleo wti sigue cayendo, ahora un 1%. El oro y el cobre suben un poquito más de un 1%.

Tablero de Acciones en Estados Unidoslink

El tablero nuevamente prácticamente todo en verde subiendo de manera amplia y eso, por supuesto, que es una buena noticia y se viene a reafirmar este optimismo que hemos visto en las últimas semanas.

La verdad es que lo que llevamos de alzas en la bolsa norteamericana en el mes de noviembre es espectacular. Lo veremos más adelante.

La única acción que cae y que llama la atención es Nvidia, más de un 3%. Y por lo tanto, a pesar de lo positivo de sus ventas, de sus ingresos que aumentan de manera explosiva, de todas formas, esta empresa ya nos viene entregando muy buenas noticias y nos mal acostumbramos a que sean noticias extremadamente buenas.

Así que por ese motivo es que, de cierta manera, se toman beneficio y cae un poquito esta última semana.

Starbucks también cae más de un 4%. Bristol Meyers por ahí la veo cayendo más de un 2%, pero en general, una semana muy positiva para la bolsa.

Caricatura de Investing.comlink

El cómic de esta semana entregado por Investing.com, que siempre miramos muy de cerca porque son muy pertinentes a lo que está pasando en la actualidad en los mercados.

Vemos ahí esta celebración del Día de Acción de Gracias, el tercer jueves del mes de noviembre de cada año se celebra esta gran festividad que tienen los norteamericanos en Estados Unidos. Y ahí con el típico pavo que se come en esta celebración, pero en este caso, vemos en el cómic un oso, como es el mercado bajista, que se lo está comiendo ahí Jerome Powell, así que un muy buen cómic que habla de este optimismo que hemos visto en las bolsas en el último tiempo.

Esta gran recuperación de fin de año que suele ocurrir, pero que está siendo demasiado buena para ser verdad de cierta manera, con una alza impresionante en la bolsa norteamericana en lo que llevamos del mes de noviembre y ya acercándonos a fin de año con alzas bastante positivas, muy buenas en un tercer año presidencial que estadísticamente es muy bueno y que ha ratificado serlo así, con todo lo que hemos visto este año en la bolsa norteamericana.

Datos de la semanalink

Dentro de las noticias que conocimos esta última semana, muy pocas novedades. Pero de todas formas, estas novedades que fueron las minutas de la última reunión de la Fed y también las peticiones semanales de desempleo cambian un poquito los ánimos respecto a esta evidente o posible eventual debilidad a la economía norteamericana que vimos semanas anteriores.

Así que unas buenas peticiones semanales de desempleo, es decir, se pidieron menos solicitudes de desempleo. Y eso es una señal de fortaleza a la economía norteamericana. Por otro lado, la Fed, las minutas de la Fed dicen que todavía no descartan subir las tasas o que todavía están preocupados por la inflación.

Y la verdad que el mercado evidentemente está mirando otras cosas, pero estos comentarios, o más bien, estas minutas de la Fed y también las peticiones semanales de empleo hacen que se reduzca un poquito estas expectativas del mercado de que ratificaban la semana pasada con un 100% de probabilidad que las tasas no se iban a subir tanto en diciembre como en enero.

Expectativas de tasaslink

Y eso cambia evidentemente en la última semana a partir de esta cifra, bajó de un 100% la semana pasada a un 97 y bajó de un 100% la semana pasada a un 89 para la de enero y también se modifica un poquito la de marzo, que ya se empezaba a contemplar una posible disminución de las tasas para el mes de marzo.

Y esa disminución, esa probabilidad de disminución, baja desde el 28 de hace una semana al 22% actual.

Así que las cifras que fueron muy pocas, muy poca información en ese sentido, cambian un poquito estas expectativas. Pero, de todas formas, el mercado está contemplando la mantención de tasas para el mes de diciembre con alta probabilidad para el mes de enero y también para el mes de marzo.

Así que eso no varía. Solo que se modifica un poquito los porcentajes de esa alta probabilidad de que se mantengan las tasas en las próximas reuniones de la Fed. Estadísticas de Noviembre

Ahora, lo que hablábamos anteriormente respecto a esta gran recuperación, estas grandes alzas de la bolsa norteamericana en el mes de noviembre, vemos que se hace un corte de parte de Bespoke, que es una página que seguimos muy de cerca con muchas estadísticas.

Habla en esta última semana, que fue previo al Día de Acción de Gracias en Estados Unidos, con alzas del S&P de cerca del 99% y el Nasdaq sobre un 11 %. En el año, el S&P500 sube un poquito más de un 20%, y el Nasdaq 100 sube un poquito más del 47%.

Así que la verdad que ha sido un año espectacular, y por eso que el comic que hablábamos anteriormente de Jerome Powell se está comiendo a este oso en esta escena de Acción de Gracias.

Así que de todas formas, a pesar de las noticias que conocimos la última semana, que fueron un poquito más optimistas para la economía norteamericana, y por ende cambia un poquito las expectativas de alza de tasas, de todas formas, todo sigue más o menos igual y el optimismo sigue estando presente en la bolsa norteamericana.

Comportamiento del Bono del Tesorolink

Ahora, por la misma razón de estas cifras recientemente conocidas y algo que desde un punto de vista técnico era esperable, el Bono del Tesoro de 10 años en Estados Unidos que tiene un soporte muy importante en la tasa del 4,34% aproximadamente, que lo hablamos la semana pasada, pasa a ser soporte y se empieza a recuperar este Bono del Tesoro.

Así que estaremos atentos a cómo evoluciona, si es que se recupera un poquito más y vuelve a ser un factor de temor para los mercados o ya definitivamente este rebote es una última instancia de intento de recuperación para finalmente volver a situarse bajo este 4,3%, que sería muy bueno para los mercados.

Así que noticia en desarrollo, estaremos mirando qué es lo que pasa con esta tasa y esto tiene implicancia directa en el valor del dólar. Lo veremos en más detalle en la visión semanal nacional de los mercados de esta última semana.

Comportamiento del NASDAQlink

Y ahí podemos ver el Nasdaq que sigue muy pegado a estos 16,000 puntos que es un techo importante. Si lo llega a romper con claridad, se iría a buscar los máximos históricos y como veremos más adelante, hay altas probabilidades de que esto ocurra, ya que la estadística es muy positiva para la bolsa norteamericana en lo que resta del año.

Comportamiento del Sector Tecnológicolink

Ahora, el gran problema es que otra medida que yo hace mucho tiempo observo desde Bespoke, esto es una media móvil con dos desviaciones estándar.Me parece que es la media móvil de 50 periodos con dos desviaciones estándar, y estamos ahora precisamente con el sector tecnológico rompiendo la parte superior de esta banda. Por lo tanto, da cuenta del exceso de optimismo que hemos visto en el sector tecnológico en lo más reciente. Y eso, obviamente, es señal de preocupación.

El Mundo vs Estados Unidoslink

Mirando esto en una perspectiva más amplia, hemos insistido en el último tiempo en que el mundo ha subido de manera importante.

El MSCI World, que es el índice de acciones globales de Morgan Stanley, que es el principal índice que uno observa para mirar acciones de todo el mundo, vemos que ha subido de manera importante en las últimas dos décadas y fracción.

Por otro lado, quitando a Estados Unidos, este aumento de precios de las acciones a nivel global no es tan importante. De hecho, supera prácticamente en el doble el comportamiento del mundo a partir de lo que ha hecho Estados Unidos. Pero si quitamos Estados Unidos, la verdad que es bastante más mediocre el rendimiento del mundo en las últimas dos décadas.

Ahí podemos ver algo que es interesante. Acá hay un indicador que nos encontramos hace algunos días atrás, que muestra las acciones small cap de Europa, o sea, acciones de pequeñita capitalización en Europa, comparado con las acciones de gran capitalización y tomando en consideración el ratio precio-utilidad vemos un gran descuento, están en niveles mínimos de varias décadas.

Y eso da cuenta de varias cosas. Yo creo que algo que ha pasado y que es bien interesante y que da cuenta de este gráfico cuando nos encontramos es que se ha popularizado mucho la compra de los principales referentes a nivel mundial: Nasdaq, S&P500, acciones más grandes de Europa, etc.

Entonces, ha habido tanto favoritismo por empresas grandes y por estos fondos ETF diversificados que al final se está dejando un poquito de lado muchas acciones que quizás, por ratios, por fundamentos, pueden ser muy buenas pero que no han sido compradas de la misma manera por esta popularización de los ETF.

Y ahí puede haber una oportunidad, sin lugar a dudas. Así que ojo con las acciones small cap en Europa, y yo diría en todo el mundo, pero principalmente fuera de Estados Unidos por lo que vimos anteriormente.

El mundo ha tenido un desempeño mucho más mediocre respecto a Estados Unidos y al mundo como un todo. Entonces, ahí pueden haber oportunidades de cara al futuro.

Conoce nuestra Plataformalink

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Precisamente, en esta época del año que nace en Estados Unidos con el Día de Acción de Gracias y que se ha popularizado a nivel global con específicamente el Cyber Monday, que comenzó hace algún tiempo atrás con el comercio electrónico.

Así que aprovechen estas oportunidades, muchos descuentos en los cursos y también pueden aprovechar esta gift card que les entrega $25,000 pesos para comprar alguno de nuestros cursos.

Datos de la Próxima Semanalink

Qué viene la próxima semana. El Core PCA, el indicador de precio favorito de la Fed, que estaremos observando el día jueves. También las peticiones semanales de desempleo, que deberían aumentar, pero de todas formas, en general, no han mostrado datos muy bajitos en el último tiempo y eso da cuenta de la fortaleza del mercado laboral de Estados Unidos. Veremos si es que eso cambia o no.

También tendremos el ICM manufacturero, siempre el primer día de cada mes en Estados Unidos, y también algunas declaraciones de Jerome Powell el día viernes para finalizar la semana. Así que algunas noticias de mayor importancia, otras de menor importancia, pero sin duda empieza a agarrar fuerza en este fin de año algunas cifras que pueden mover al mercado.

Índice de Fear & Greedlink

El índice Fear & Greed está ya en la zona de greed, es decir, ya estamos pasando a optimismo. Ya estamos en la zona de alzas de la bolsa en que puede ser peligroso por el hecho de que ha habido mucho optimismo en el último tiempo. Ahora le falta, de todas formas, y hay que tener en cuenta que estamos en una época del año muy positiva para la bolsa norteamericana.

De hecho, Almanac Trader, que es este libro que se da a conocer todos los años, que se saca una nueva edición todos los años con la estadística de la bolsa norteamericana y que podemos ver en esta página web stock Trader Almanac, que entrega data muy interesante, podemos ver que precisamente desde el día martes previo al Día de Acción de Gracias en Estados Unidos hasta el segundo día del año siguiente, hay un retorno promedio del 2.6% prácticamente, con una mediana del 2.4. 58 días a la alza vs 15 a la baja, o sea, un 80% de alzas en la época posterior a 1950, que es donde se hacen muchas estadísticas.

Entonces, la verdad que estamos en una época muy positiva para la bolsa norteamericana y eso puede llevar a que la bolsa siga en esta fase de recuperación, en esta alza bastante consolidada y habrá que ver qué pasa ya el próximo año, pero este año ha sido espectacular, ha sido muy bueno, de gran recuperación y creo que ratifica mucho nuestra opinión que viene dándose desde el año pasado.

Nosotros éramos bastante optimistas por muchas razones y esto se ha ido concretando así que feliz, contento de que las cosas, muchas veces por toda esta información que vamos compartiendo, también ustedes la aprovechen y lo tengan en consideración.

Preguntas y respuestas {preguntas-respuestas}link

Bien, muchos no están muy de acuerdo con nuestro cambio horario, pero bueno, la verdad es que ya llevamos muchos años entregando la visión semanal los días domingos. No pasa por un tema de tiempo; la verdad que es un tema de organización a nivel empresa.

Y nosotros lo hemos hecho así por mucho tiempo. No hemos saltado ningún fin de semana, ningún domingo, en lanzar la visión semanal de los mercados. Somos fanáticos de hacer esto, nos encanta, pero por un tema de organización y algunos cambios que van a ir viendo poco a poco, vamos a entregar esta visión los días lunes.

Así que feliz de seguir aportando, feliz de que lo sigan recibiendo de buena manera. Algunos, obviamente, no les va a gustar, pero bueno, es un cambio que ya tomamos la decisión y lo podrán seguir mirando este video los lunes en la mañana en adelante.

¿Qué opinan de Argentina con Milei?

Hemos hablado poco de esto porque en general muchas de estas noticias hacen mucho ruido y muchos aprovechan de hablar de ellas. A veces sin ver grandes cambios o sin que pasen muchas cosas y nosotros creemos que para los que nos gusta la democracia, la libertad y creemos en el capitalismo, creemos que evidentemente es un cambio positivo el que se está dando en Argentina ahora que eso vaya a cambiar Argentina la noche a la mañana es muy difícil.

Todos sabemos, Milei lo ha dicho también y es evidente que para hacer cambios tan drásticos en Argentina, hay que cambiar cosas de manera muy profunda y que van a ser muy dolorosas para la población.

Así que son cambios lentos que esperemos se vayan concretando porque evidentemente Argentina, de ser prácticamente inexistente para la región, esperamos que tome protagonismo porque es un país muy importante para Sudamérica. Así que ojalá que los cambios se vayan produciendo.

Pero va a ser lento y, por lo tanto, todo va a ir cambiando si es que ocurre muy lentamente. Así que no hay que hacerse muchas ilusiones de que vayan a haber cambios muy drásticos en el corto plazo. Iremos viendo e iremos analizando lo que pasa, por supuesto.

Acá, me comentan sobre los cursos que no hemos respondido algunas consultas respecto a los cursos.

Cierto, así que estamos con ese pendiente y vamos a tomar carta en el asunto. Así que gracias por el comentario, lo vamos a estar viendo esta semana. Ojalá solucionarlo muy pronto porque es algo que venimos tratando de arreglar hace un rato.

Oswaldo: Estimado, en general, sus videos son un aporte, pero trasladarlo para el día lunes significa un retraso demasiado importante. Ya que está analizando información de la semana anterior, le sugiero trasladar su análisis para el viernes por la tarde y así tener el fin de semana libre, pero el lunes la información ya carece de valor.

Estoy muy en desacuerdo contigo, Oswaldo. Porque creo que esta visión semanal, si bien es un gran aporte y estamos contentos de entregarla, las visiones son, en general, lentas. Acá en general nunca hacemos comentarios de trading de comprar y vender en un día u otro. Son visiones más de mediano plazo. Y estoy convencido de que no hace ninguna diferencia que se haga el viernes, sábado, domingo o lunes.

De hecho, podríamos hacer visiones diarias y hablar todos los días, pero no tiene sentido. Nosotros tenemos una mirada de los mercados más lenta, más pausada y, en esa misma línea, creemos que esta visión semanal ayuda, pero no hace gran diferencia respecto a las decisiones que uno puede tomar en el mediano plazo, que es lo que creemos.

Recomendación de Redes Sociales: Genevieve Roch-Decterlink

Bien, y para finalizar, un comentario de una red social.

Acá tenemos a una chica que la verdad es difícil de pronunciar su nombre, pero la venimos siguiendo hace un rato. Más de 400,000 seguidores, información bien interesante, aparece en los grandes medios en Estados Unidos y trabaja en el mundo financiero ya hace un buen tiempo. Y tiene muy buen contenido para que lo puedan seguir. Así que ese es nuestro comentario.

Despedidalink

Y con eso terminamos la visión semanal de los mercados internacionales y nos encontramos en otro video. Que estén muy bien, chao, chao.