Visión semanal de los mercados edición internacional 1 de octubre

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• Únete a Nuestra Comunidad
• Resumen de Principales Índices
• Tablero de Acciones en Estados Unidos
• Caricatura de Investing.com
• Cifras de la Semana
• Expectativas de Inflación y Tasas
• Comportamiento del Petróleo
• Tasas de los Bonos del Tesoro
• Comportamiento del S&P 500
• Comportamiento del Dollar Index
• El Impacto de la Liquidez
• Conoce nuestra Plataforma
• Datos de la Próxima Semana
• Expectativas para el último trimestre
• Bolsas de Estados Unidos vs el Mundo
• Preguntas y Respuestas
• Recomendación de Redes Sociales: Diego Puertas
• Despedida

Bienvenidalink

Hola, ¿cómo están? Bienvenidos a una nueva visión semanal de los mercados internacionales.

Estuvimos ayer en el evento de Rankia y también estuvimos en el Finan Fest. Así que estamos ya de vuelta grabando esta semana varios videos que estaremos subiendo. Dos instancias presenciales que lo pasamos muy bien. Nos encontramos con muchas personas, muchos clientes. Así que contentos.

También estamos comenzando la semana del Cyber. Así que ingresen a nuestra página. Estamos con grandes descuentos en los cursos.

Agendalink

Hablaremos, como siempre todas las semanas, el comportamiento de las bolsas, qué podemos esperar, preguntas y respuestas, y sugerencias de redes sociales.

Únete a Nuestra Comunidadlink

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Resumen de Principales Índiceslink

La última semana fue de un comportamiento mixto en la bolsa norteamericana. Tuvimos caídas en el Dow Jones, leves caídas en el S&P500 y estabilidad absoluta en el Nasdaq. Subió levemente el VIX y subió el Bitcoin un poquito más del 0.3%. Así que una semana de bastante estabilidad.

El petróleo WTI sigue firme, aunque a pesar del alza inicial de la semana, terminó un poquito más abajo. Hablaremos de eso. El oro cayó con fuerza por una situación en particular que ocurrió en China, un descalce ahí de las posiciones en oro. Y también el cobre sube un 1%. Así que una semana bastante mixta.

Tablero de Acciones en Estados Unidoslink

Y eso lo demuestra también el tablero multicolor con varios colores en esta semana. Y ya anticipándose a lo que viene las próximas semanas, que viene la temporada de resultados. Así que tenemos en esta última semana algunas caídas de grandes tecnológicas como Amazon, Apple, Google; subiendo Nvidia nuevamente, que ha sido la acción sexy del año.

Tenemos las acciones de energía subiendo de manera importante, asociado al comportamiento del petróleo, y utilities cayó con bastante fuerza, y eso tiene mucho que ver seguramente con lo que es el aumento de las tasas de interés.

Muchas veces, las empresas de utilities, servicios básicos, que son bastante estables de baja rentabilidad, son como un bono, son como la renta fija, entonces compite muchas veces la renta fija, los servicios básicos, la utilities con los bonos, y como esta última semana subieron tanto las tasas de interés, lo hablaremos también. Eso termina castigando un poco a los servicios básicos.

Caricatura de Investing.comlink

Y está nuevamente esta disyuntiva, este conflicto que tienen los banqueros centrales Jerome Powell y Christine Lagarde en qué hacer con las decisiones de tasa los próximos meses.

Porque está subiendo los precios del petróleo, se está debilitando el crecimiento, ¿qué hacemos?, ¿seguimos conteniendo la inflación si es que seguiría estando alta, o nos preocupamos del crecimiento que se empieza ya a mostrar señales claras de que va a haber un frenazo? Entonces, no está fácil. Nunca es fácil la pega, el trabajo de los banqueros centrales.

Cifras de la Semanalink

Y ahí tenemos algunas cosas que han ido sucediendo los últimos días, como cifras aún buenas en Estados Unidos, como las peticiones semanales de desempleo. El PIB salió prácticamente en línea y la inflación salió un poquito más moderada, la inflación importante para la Fed, que es el Core PCE, que mira muchas veces la Fed para tomar sus decisiones.

Entonces, cifras mixtas. Va a ser importante lo que veamos esta semana que viene en cuanto a empleo en Estados Unidos. Yo creo que ahí está la clave en cuanto al crecimiento o desaceleración en crecimiento. Y esa pelea que tiene el crecimiento con la inflación que conoceremos la semana subsiguiente.

Expectativas de Inflación y Tasaslink

Pero lo que el mercado sigue ponderando semana a semana un poquito más es que las tasas no se van a mover. Y si la semana pasada se esperaba que las tasas se mantuvieran en un 73%, por esta última semana aumenta al 82%. O sea, se está afianzando la posibilidad de que no se suban las tasas de interés. A pesar de que hay presiones inflacionarias de corto plazo, como los precios de la energía.

Tasas de los Bonos del Tesorolink

Y, por ese motivo, por el aumento de los precios de la energía, por el aumento del precio del petróleo WTI, es que hemos visto una correlación bastante directa cercana con los bonos del Tesoro de 10 años. Tuvo esta última semana un rally imparable, es decir, subieron las tasas, bajó el valor del bono, y eso hizo que esta última semana la renta fija lo pasara muy mal.

Así que aquí está una de las claves, creo yo, de lo que podría venir en los próximos meses, en cuanto a tasa, en cuanto al comportamiento de los mercados. Y por lo tanto hay que mirarlos a cada uno en particular.

Acá tenemos la ruptura de la resistencia de los bonos del tesoro de 10 años que esa resistencia aguantó por mucho tiempo en los 4,35 la tasa del Bono de 10 años y llegó a subir a niveles de 4,70 en los últimos días, se pegó un Rally al alza muy relevante.

Y eso afectó a toda la renta fija en su conjunto, terminó cerrando un poquito más abajo, pero la verdad que fue impresionante el movimiento de tasas la última semana.

Comportamiento del Petróleolink

Y si miramos al precio del petróleo, aquí podemos ver de manera más clara lo importante que fue la resistencia, el techo, estos niveles de $94 aproximadamente que ya habían sido un techo en la primera parte de este año y ahora vuelve a respetar esos niveles y la caída es importante.

Uno mira las velas, si uno mira el desempeño de los últimos días, es una reversión importante que esperemos que siga cayendo el precio del petróleo, porque eso relajaría estas presiones inflacionarias y, por lo tanto, lo más evidente de una situación como esta es que se vaya concretando una desaceleración en la economía, que es lo que muchos esperan. Nosotros también, pero una desaceleración más bien lenta.

Comportamiento del S&P 500link

Y en ese sentido, el S&P500 tenía un piso muy importante en los 4350 puntos. Se rompe y al cierre de la semana está debajo de ese soporte, que ahora se convierte en resistencia.

Así que perfectamente podría seguir cayendo el S&P500 a esta tendencia alcista que está bastante fuerte y que creo es el escenario más probable. Porque si bien esperábamos una corrección. Esa corrección era más bien menor y entendiendo la buena estacionalidad que viene en los próximos meses, podría seguir cayendo un poquito más para encontrar precios más atractivos y eventualmente volver a recuperarse o mantener una tendencia más estable y con alguna presión alcista.

Comportamiento del Dollar Indexlink

Y lo otro que estamos mirando también de cerca es el comportamiento del dólar Index que también rompe esta última semana techo y probablemente podría seguir subiendo. Vamos a ver qué pasa.

En algún minuto hace algunos meses atrás, cuando rompió a la baja el soporte en los 100, creíamos que no iba a parar de caer, cambió completamente la tendencia y ahora está pasando lo mismo al revés. Veremos cómo funciona esta ruptura de resistencia y si se vuelve a situar por debajo y eventualmente rompe esta directriz alcista, línea azul que se ve en el gráfico. Muy importante el comportamiento del dólar porque esto afecta a los commodities y, en general, cuando el dólar está fuerte, los mercados norteamericanos están más fuertes; cuando el dólar está más débil, beneficia en general a los mercados emergentes.

El Impacto de la Liquidezlink

Y algo que es muy importante y que no hay que dejar de tener en cuenta de todo lo que ha pasado en los últimos años es que al final los mercados reaccionan a la liquidez. Si hay más plata en el mercado, los mercados suben; si se restringe la plata en los mercados, los mercados caen.

Y esta correlación ha sido evidente en los últimos años y ahora hemos visto una cierta caída en la bolsa norteamericana porque precisamente se está restringiendo la liquidez.

Entonces, acá lo es todo, más liquidez, más plata en el mercado, suben los mercados; menos liquidez, restricción de liquidez, corrigen los mercados. Así que muy importante tener en cuenta esto porque lo que haga la Reserva Federal de Estados Unidos al final determina en gran parte el comportamiento futuro de los mercados.

Conoce nuestra Plataformalink

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También obtener su gift card y con esta gift card poder aprovechar los cursos en oferta que tenemos en el Cyber. Así que muchas cosas para que aprovechen, de crear su cuenta e ingresar y hacer cada día más cosas con nuestra plataforma de planificación financiera.

Datos de la Próxima Semanalink

¿Qué podemos esperar la próxima semana? Muchas cifras de empleo, los JOLTS, que son estas ofertas de trabajo que se cayeron fuerte el mes pasado. Las peticiones semanales de desempleo que se espera caigan un poquito más a niveles de 168,000 puestos creados en septiembre. Tasa de desempleo, los ICM, así que hartas noticias de Estados Unidos que van a ser importantes y que pueden generar algunos impactos en los mercados.

Expectativas para el último trimestrelink

Reitero esta lámina que comentamos la semana pasada. Viene la mejor temporada del año, octubre, noviembre y diciembre. Así que hay que estar atentos a lo que pase. Por lo mismo, va a ser difícil que los mercados caigan mucho más, porque estamos en una fase del año, en una estacionalidad que es bastante positiva para los mercados.

Desde esa misma perspectiva, mirando, tomando en cuenta lo que ha pasado este año. Cuando tenemos una primera mitad del año positiva, que son estas situaciones históricas, este año 2023 subió un 20% la bolsa en el primer semestre. Cuando eso pasa en el segundo semestre, es muy probable que el alza también se mantenga, también persista.

Y, por lo tanto, la media de alzas está en torno al promedio, en torno al 5%, y la mediana en torno al 8%. Solamente una vez falló esto, el 87, con el Crash del 87, pero en general, y esto tiene mucho que ver con el momento, cuando hay mucha demanda, cuando hay muy buen comportamiento en los mercados, es probable que eso se extienda en el tiempo.

Así que a tenerlo en consideración, estacionalidades bastante positivas para la bolsa norteamericana este año.

Bolsas de Estados Unidos vs el Mundolink

Y a tener en cuenta, la bolsa norteamericana hoy día está en máximos desde los años 50 respecto al resto del mundo. O sea, se ha valorizado mucho en los últimos años en la última década respecto a Europa, respecto a Japón, respecto al mercado emergente.

Esto no es normal que se mantenga tanto tiempo así. Puede ser, obviamente, se ha mantenido mucho más tiempo de lo que muchos esperaban, pero evidentemente hay que tener en consideración otros mercados que puedan estar más baratos. Y, en ese sentido, lo que ha estado barato en el último tiempo respecto a otra cosa es que las acciones de valor, las acciones que ganan plata, que entregan grandes dividendos, están extremadamente castigadas. Lo más bajo en los últimos 30 años respecto a las acciones de crecimiento, que son generalmente las más conocidas, las tecnológicas.

Entonces, esto también un poco da cuenta de la oportunidad a mediano-largo plazo, entendiendo que uno hoy día podría estar comprando acciones de valor en mercados diferentes de Estados Unidos. Eso sería una buena combinación de lo que uno podría hacer pensando en el futuro.

Preguntas y Respuestaslink

Y respondiendo algunas preguntas.

Hola, ¿podría mencionar y dejar alguna lista de ETF de Mercado Emergente interesantes, como China, India, etc., y hacer algún análisis técnico de ellos?

Podríamos hacerlo en el análisis técnico de los días martes. Quizás considerar algún ETF o algún índice que de algunas de estas bolsas importantes para analizarlo técnicamente. Podría ser.

Pablo: Hola, amigo. Buen resumen. Una pregunta: con el volumen que tiene la bolsa de China y tan bajo sus valores bursátiles, ¿sería un buen momento para invertir en un ETF que replica la bolsa de China? La idea es poder estar antes de las eventuales subidas ahí.

Lo que decíamos recién es que otros mercados fuera de Estados Unidos están castigados, ya que Estados Unidos ha crecido más respecto a los otros mercados, y además, las acciones de valor están en precios muy bajos históricos puede ser una buena mezcla para buscar algo por ahí. Entonces, no sé si hay algún ETF de China, seguramente que sí, de acciones de valor puede ser una buena alternativa respecto a lo que tú me preguntas, Pablo. Eso sería con respecto a las preguntas.

Recomendación de Redes Sociales: Diego Puertaslink

Y tenemos como recomendación sugerencia de redes sociales a Diego Puertas, un analista, alguien que está constantemente subiendo gráficos, mucho contenido, mucha información de valor. Saqué hoy día, justamente, un par de gráficos. Es un analista español para que también lo puedan sumar a la lista de sugerencias de redes sociales.

Despedidalink

Eso sería por esta semana en la visión semanal de los mercados internacionales. Nos encontramos en otro video. Un abrazo.

Chao, chao.