Visión semanal de los mercados edición Chile 27 noviembre

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• Patrimore Investor's Summit 2022
• Principales Indicadores
• Comportamiento del Dólar: $922
• Comportamiento del Dollar Index
• Comportamiento del Cobre
• Suscríbete al Canal
• Comportamiento del IPSA
• Principales Ganadores y Perdedores del IPSA
• Comportamiento Chile vs Brasil
• Comportamiento de los Multifondos
• Datos de la semana
• Análisis Fundamental de LATAM
• Preguntas y Respuestas
• Despedida

Bienvenidalink

Hola, ¿cómo están? Bienvenidos a una nueva visión semanal de los mercados nacionales.

Agendalink

En donde, estaremos hablando como siempre del dólar, cobre, bolsa chilena, comportamiento de los multifondos, qué podemos esperar, vamos a estar hablando de LATAM con los resultados del tercer trimestre que nos han preguntado mucho qué pasa con LATAM, si es que es una buena alternativa de inversión, lo vamos a hablar en un breve análisis que vamos a hacer respecto a la acción y algunas preguntas y respuestas.

Patrimore Investor's Summit 2022link

Pero, primero que todo a una semana de este Investor's Summit que se viene el próximo sábado 3 de diciembre en el hotel Renaissance en Santiago.

Y los que no pueden asistir presencial pueden comprar también su ticket para el streaming, toda la información está en el vídeo abajito en la descripción, así que ahí pueden ver en qué consiste. Espero verlos por allá el próximo sábado 3 de diciembre.

Principales Indicadoreslink

La última semana tuvimos un comportamiento al alza del S&P 500 que también fue de la mano comportamiento del IPSA, el dólar cae después de una semana muy alcista la anterior, cae cerca un 2%.

El dólar real se ha mantenido muy estable en las últimas semanas más y la caída del dólar en Chile va muy de la mano con una nueva caída del dólar Index y con una cierta estabilidad del cobre que partió más la semana, pero se terminó recuperando hacia los últimos días.

Comportamiento del Dólar: $922link

Lo que estamos viendo hoy día en el dólar peso ya lo veníamos comentando la semana pasada es un gran triángulo simétrico.

¿Qué quiere decir esto?; tierra de nadie a la espera de noticias, a la espera de un desenlace de dónde se va a dirigir el dólar en las próximas semanas puede romper hacia el alza y agarrar nuevamente un impulso importante en las próximas semanas o puede romper a la baja y cambiar de tendencia de largo plazo que hemos venido observando en el dólar.

Así que va a ser muy importante lo que ocurra en los próximos días de la mano con el comportamiento del cobre, de la mano con el comportamiento del dólar Index, de la mano de alguna u otra información que se conozca en Chile.

Tenemos hartas noticias que conoceremos los próximos días, así que muy atentos a los niveles claves del dólar hoy en día.

Siendo estrictos en cuáles son estos niveles y para dar margen, por abajo los $870 son el gran soporte por arriba los $960 sobre la gran resistencia.

Así que todavía tiene mucho margen para moverse en este amplio rango, pero hay que ver las señales de hacia dónde puede romper y por lo tanto cuál va a ser la tendencia que prevalezcan las próximas semanas.

Comportamiento del Dollar Indexlink

Si el dólar en el mundo está cayendo y esta última semana volvió a debilitarse el dólar Index, no sería raro que el dólar Index vuelva a caer, rompa los 105 y eso te lleve a empujar a la baja al dólar en Chile también. Así que por eso es tan importante mirar lo que haga el dólar Index.

Comportamiento del Cobrelink

Y, por supuesto, también lo que hay, rompió hace algunas semanas este triángulo de indecisión, subió muy fuerte, ahora hizo una caída una corrección a lo que antes era resistencia ahora soporte.

Y, en los últimos días de la semana empezamos a ver algo de recuperación, de impulso, de demanda en torno al cobre, las perspectiva mediano a largo plazo para el cobre son muy atractivas, son muy positivas.

La verdad que se espera una un gran déficit y, por lo tanto, eso debería seguir impulsando al cobre de cara a las próximas semanas y, por ende, creemos que estos dos factores dólar en el mundo y cobre también en el mundo, pero que impacta mucho en Chile, ambos aspectos podrían ser positivos para el peso chileno y hacerlo caer la próxima semana si es que estos comportamientos se desarrollan.

Suscríbete al Canallink

Tenemos una novedad en nuestro canal de YouTube. Gracias por estar siempre acá los días domingos, compartan la información, suscríbanse a nuestro canal y también hagan sus comentarios y denle me gusta.

Lo bueno que les tengo ahora esta noticia es que estaremos haciendo directos en nuestro canal de YouTube, pueden ver este recuadro donde dice en directo y ahí aparecen los próximos directos que estemos haciendo.

Hicimos una prueba en la última semana, resultó bastante bien ahí, hicimos algunos comentarios nos dijeron, por qué no analizan técnicamente una acción y esta semana partiremos con CAP, el día martes si ustedes se pueden suscribir para que les llegue la notificación.

Así que ahí estarán apareciendo muchos webinars y cosas que estaremos haciendo las próximas semanas, así que una Innovación, nueva información y los dejamos cordialmente invitados para que participen en estos directos.

Vamos a cambiar nuestra modalidad de webinars a directos más adicional a los vídeos que, por supuesto, estamos haciendo semana a semana. Así que cordialmente invitados. También viene el día martes mundial de inversiones, quién ganará, un gran vídeo que estaremos haciendo junto a la gente de singular.

Comportamiento del IPSAlink

Bien, tenemos la bolsa chilena que sigue bastante estable, sin grandes movimientos, lateralizando un poquito todavía sobre los 5000 puntos, así que bien por ese lado. Pero, lo más importante es que de la mano de Brasil no hay muchas novedades, Brasil también ha estado muy estable en las últimas semanas.

Principales Ganadores y Perdedores del IPSAlink

El comportamiento de las acciones sigue de la mano con lo que ha sido la entrega de resultados de dividendos por parte del Security entiendo, por eso también un alza, ENEL también anunció algunos cambios positivos para la empresa.

Así que la verdad que noticias, en particular, han afectado algunas de las noticias, alguna de las empresas. Y, una gran caída esta última semana LATAM, vuelve a caer, sigue muy débil ya los 10 se ven lejanos y ahora ya estamos más cerca de los 5 pesos.

Por eso, vamos a hablar hoy día en un ratito más de lo que ha sido este comportamiento LATAM desde un punto de vista fundamental con el análisis breve de los resultados del tercer trimestre de LATAM. Soquimich cayendo fuerte delimitándose un poquito ahí el aspecto técnico no es muy favorable en el corto plazo, veremos qué pasa.

Comportamiento Chile vs Brasillink

Bien, lo que les decía anteriormente, el comportamiento de Chile va muy de la mano con el comportamiento de Brasil y están en las últimas semanas lateralizando sin grandes novedades, sin grandes movimientos ambos mercados.

Comportamiento de los Multifondoslink

El comportamiento de los multifondos como les veníamos diciendo la semana anterior con algo de rezago los multifondos más riesgosos se recuperan en torno un 2% en el mes de noviembre cerca un 3 multifondo C, en el mes de noviembre cerca de un 5%. La gran noticia, la gran sorpresa lo que ha sido el multifondo E con un alza cercana al 8% en el mes de noviembre.

Todo muy positivo, todo muy favorable, estuvimos hablando en la última semana de este vídeo comprometido la cuenta 2, lo pueden revisar, qué es lo que puede pasar en el futuro. Así que muchas gracias siempre por sus comentarios, por sus preguntas y la cumplimos con entregar el vídeo prometido.

Datos de la semanalink

¿Qué podemos esperar de cara a los próximos días?; tenemos hartas noticias en Chile principalmente empleo y cifras de actividad, que esas cifras de actividad finalmente se materializan en el IMASEC que conoceremos el próximo jueves en donde se espera una caída del 1,3%.

Ya definitivamente entrar en terreno negativo en este mes de octubre son las cifra de octubre y, de esa manera, ya entrar en esta esperada, anunciada, comentada recesión que se viene para Chile.

¿Cuáles son las implicancias que puede pasar de cara al futuro, cuánto va a durar? Bueno, todo eso hay mucho que analizar y probablemente todos vamos a poder descubrirlo de cierta manera con el próximo iPoM que se va a conocer en las próximas semanas. Así que ahí estaremos comentando por supuesto qué es lo que nos dice el Banco Central al respecto y qué podemos esperar para el próximo año 2023.

Análisis Fundamental de LATAMlink

Bien, y lo prometido es deuda, les dije que íbamos a hablar de LATAM y por qué LATAM está cayendo tan fuerte y por qué no nos gusta, porque se mantiene el escenario que vimos el inicio de la pandemia y este gráfico esta tabla activo resultados del tercer trimestre.

De hecho, acá estaba al revés, pero básicamente lo que dice LATAM son un gran titular en donde nos anuncia LATAM reporta resultados operacional positivo y cuarto trimestre consecutivo de EBITDAR positivo tras su salida de capítulo 11.

Generalmente las noticias que anuncian las empresas son así grandilocuentes positivas del aspecto relevante de una parte del negocio, pero si uno analiza los resultados de LATAM, esta empresa sigue perdiendo plata como loco.

Es cierto que han mejorado las ventas, es cierto que está llegando a acercarse a lo que fue ventas antes de pandemia, pero de todas formas durante este año 2022 hoy día respecto al 2019 que hay que hacer la comparación antes de la pandemia, vende un 10% menos, 10% menos de ingresos 2022 en los tres primeros trimestres respecto al 2019.

Otro aspecto importante el más relevantes de la empresa, un tercio de los costos son combustibles y ha aumentado respecto al 2019 un 28,6%. Por lo tanto, ahí hay aproximadamente 600 millones de dólares más de costo en combustible que afecta por supuesto su resultado.

Todo esto lleva a que el resultado operacional esté levemente más bajo, o sea levemente peor, un 2% peor que el año 2019.

Pero, lo importante y en donde hay que enfocarse de ahora en adelante con los resultados de LATAM es lo mismo que ha pasado con empresas que han estado a punto de la quiebra en el pasado en Chile y el mundo.

Ejemplos, los comentamos un minuto, La Polar y también el ejemplo de Enjoy, que es los gastos financieros respecto al 2019 aumentaron un 65% estos son cerca de 300 millones de dólares más de gasto financiero y eso le va a doler mucho a LATAM por bastante tiempo.

Miren lo que pasó el año 2019, en donde, la empresa el año 2019 ganó de plata, pero al tercer trimestre perdía 56, igual perdía plata, pero muy poquito.

Por lo tanto, ante una ganancia o pérdida tan reducida un aumento en el costo financiero la afecta enormemente al resultado final de la empresa. Por lo tanto, lo que vemos hoy en día es que comparativamente el resultado ya definitivo, pérdida final resultado es que mientras el 2019 perdía 33 millones de dólares hoy día pierde 1.200 millones de dólares.

Esto va a mantenerse por un buen tiempo y, por lo tanto, la acción puede seguir cayendo se puede pegar impulsos de corto plazo, pero en general vemos una situación muy debilitada para LATAM por mucho tiempo más.

Y hasta que esto no cambie, que va a ser difícil que cambie con un costo financiero tan elevado, la acción no tiene mayor valor, no tiene mayor atractivo.

Así que eso es para explicar esta gran pregunta que nos hacen constantemente que es como le podría ir a LATAM en el futuro y si es una buena alternativa ahora que vale 4 o 5 pesos, todavía a pesar de que vale muy poquito respecto al pasado es una empresa que estructuralmente está quebrada, que pierde mucha y que le va a costar mucho con la operación poder compensar ese mayor costo que tiene hoy en día.

Así que cuidado con lo que pasa con esta acción y obviamente como lo ha sido en todo este tiempo solo una acción especulativa y hay que tener mucho cuidado con lo que pasa en las próximas semanas.

Preguntas y Respuestaslink

Algunas preguntas y respuestas.Bueno, la verdad que las últimas semanas no han hablado mucho la cuenta 2, acá solamente puse tres comentarios relacionados a lo mismo, hablando un poquito de los multifondos, un poco la cuenta 2.

Básicamente, lo que acá muchos me comentan es la cuenta 2 siempre hemos dicho que era una buena alternativa, así es y por qué se va a eliminar. Bueno, son las cosas raras que explicamos precisamente en el vídeo esta última semana de qué pasará con la cuenta 2.

Así que muchas gracias por sus comentarios, muchas gracias por estar siempre ahí y bueno cordialmente invitados a todo lo que viene en los próximos días con más contenido, más información, más análisis.

Y, bueno, lo esperamos que nos acompañen y también nos acompañen el próximo sábado en este Inventor’s Sammit que ya definitivamente se realizará en el hotel junto a Tomás Casanegra en vivo y en directo estaremos ahí.

Despedidalink

Un abrazo, que estén muy bien, nos vemos.