Visión semanal de los mercados edición Chile 2 de octubre

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• Principales Indicadores
• Comportamiento del Dólar: $960
• Comportamiento del Dollar Index
• Conoce Nuestros Servicios
• Comportamiento del Cobre
• Suscríbete a Nuestro Canal
• Aprovecha un 75% de descuento en Cursos
• IPSA Sigue Cayendo
• Principales Ganadores y Perdedores del IPSA
• Comportamiento Chile vs Brasil
• Comportamiento de los Multifondos
• Preguntas y Respuestas
• Despedida

Bienvenidalink

Hola, ¿cómo están? Bienvenidos a una nueva visión semanal de los mercados nacional, que ha estado un poquito más calmada la cosa respecto a las semanas anteriores, con un comportamiento del dólar más estable en esta última semana.

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Hablaremos del:

• Cobre y la bolsa chilena.
• El comportamiento de los multifondos pasándolo muy mal los fondos de renta fija precisamente por lo que está pasando en el mundo con el alza de tasas que se está materializando en muchos mercados.
• Qué podemos esperar.
• Y algunas preguntas y respuestas, como siempre.

Principales Indicadoreslink

El IPSA la última semana cayó un 1,8% en línea con lo que fue la caída de los mercados a nivel global, el S&P 500 cayendo un 2,8, el dólar en Chile muy estable, cayendo un 0,2 y el dólar respecto al real subiendo un 3%.

Comportamiento del Dólar: $960link

Recordemos que hoy día son elecciones presidenciales en Brasil y se espera que Lula salga electo nuevamente o que tenga y se imponga frente a Bolsonaro, así que por eso también hubo un impacto al alza en el dólar en la última semana en Brasil.

El dólar Index cayendo un 0,8 y el cobre subiendo un 1,4% en un contexto que sigue mostrando la debilidad en los mercados, la debilidad de la economía y muchos temores que están muy presentes en los mercados.

Acá tenemos el gráfico del dólar peso, subió muy fuerte hasta los $997 pesos en el inicio de la semana, una semana que estuvo muy movida en cuanto a las divisas, la libra esterlina cayó a mínimos históricos el día domingo.

Y, después, tuvo que salir a intervenir el Banco Central de Inglaterra, también muchas divisas majors, divisas de las más grandes a nivel mundial debilitada respecto al Dólar y por lo tanto vimos un impulso el dólar adicional en la última semana, pero se logró revertir esta tendencia y cerramos en niveles de $960.

Hoy día los niveles clave son los $950 por abajo que fue techo y ahora de soporte y por arriba los $1.000 pesos que son una resistencia psicológica y que, de todas formas, aguantó bien en el último impulso que vimos esta semana.

Comportamiento del Dollar Indexlink

Acá podemos ver el comportamiento del dólar Index que tuvo un impulso muy fuerte hasta los casi 115 y de ahí cerró la semana en torno a 112, se volvió a meter en este canal alcista, pero de todas forma sigue la tendencia alcista clara.

Y mientras no se rompa esa tendencia alcista el dólar seguirá fuerte y seguirá en cierta medida afectando a los mercados también, porque afecta la materia prima y también la diferencia que se da entre Estados Unidos y otros países están perjudica a los mercados a nivel global.

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Comportamiento del Cobrelink

El comportamiento del cobre fue a la baja en el inicio de la semana, pero termina recuperándose también un poco influenciado por lo que fue este comportamiento del dólar Index que también se revierte. Y, por lo tanto, es prácticamente el mismo efecto espejo en este caso en el cobre.

Pero sigue la tendencia la baja en el cobre, sigue la presión bajista y obviamente mientras no hayan señales auspiciosas de que la economía te comienza o la desaceleración, recesión no va a ser tan profunda el cobre debería seguir bajo presión.

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IPSA Sigue Cayendolink

Bien, y la bolsa chilena siguió con su caída esperable después de la pérdida de tendencia, el nivel de 5000 puntos esperábamos fuera ahora el soporte y fue precisamente ahí donde aguantó la caída la bolsa chilena, es el punto de inflexión.

Vimos una recuperación el día viernes precisamente desagrupándose de los mercados internacionales, así que esperamos que los 5.000 puntos del IPSA sea la referencia hoy día y empieza a dar buenas oportunidades de entrada nuevamente.

Principales Ganadores y Perdedores del IPSAlink

Nuevamente las principales alza de la última semana CCU subiendo cerca de un 15%, CONCHITORO un poquito más de un 7, Sonda, Parauco la verdad que empresas subieron con fuerza, pero en general tuvimos un mercado bastante mixto.

También tuvimos caídas importante, Latam cayó un casi 17%, sigue toda esta teleserie de cuánto vale la dan y ya queda poco tiempo para esta aumento de capital. Así que veremos qué es lo que termina ocurriendo.

ECL cayendo un 7, ILC cayendo también cerca de un 7 y también Copec cayendo cerca, en general vemos caían más robustas más importantes en el conjunto de las acciones vs las pocas acciones que tuvieron alzas esta última semana en la bolsa local.

Comportamiento Chile vs Brasillink

El comportamiento la bolsa de chilena con la de Brasil muy parecida en la última semana, se recupera un poquito la bolsa de Brasil, no así la bolsa de Chile y hay una diferencia hoy día en torno un 5% entre los dos mercados.

La bolsa chilena un poquito más castigada en lo más reciente, respecto a la bolsa así Brasil. Y tendremos seguramente movimientos importantes la semana que viene por las elecciones que están viviendo elecciones presidenciales en Brasil.

Comportamiento de los Multifondoslink

Respecto al comportamiento de los multifondos, tuvimos una semana muy mala para todos los multifondos, los fondos más riesgosos cayendo por el comportamiento de los mercados a nivel global.

Así que, sin duda, que el alza el dólar no ha logrado compensar la caída de los mercados, mientras el multifondo C mayoritariamente impactado, influenciado por la caída de la renta fija, así que pérdidas importantes la última semana más del 2%.

Y, sin duda, la gran novedad de la última semana son las pérdidas de más del 3% del fondo E, precisamente por esta alza de taza en Estados Unidos, en Inglaterra, en todo el mundo, todo el mundo subiendo las tasas y, por supuesto, acá en Chile también tiene tienen que subir las tasas.

Eso hace que la rentas fijas se debiliten y se vea este impacto muy relevante esta última semana en el multifondo E.

Lo que ha pasado en Chile en el último tiempo y que nosotros veníamos anticipándonos a lo que ha pasado hoy día en el mundo, nosotros veníamos con todos nuestros problemas internos anteriormente.

Por lo tanto, toda una recuperación y toda una moderación, si se quiere de todas las calamidades previas en los mercados se venían reacomodando en el mercado chileno, por eso habíamos tenido una recuperación tan importante de la renta fija chilena.

Pero lo que ha pasado en el mundo es que la renta fija lo ha bajado muy mal, entonces esto es más que nada una reversión a la media del pésimo año que tuvimos el año pasado y por lo tanto obviamente hoy día con una renta fija que lo está pasando mal en el mundo también nos afecta a nosotros.

Y es ahí lo que está pasando en el multifondo E, que a pesar de todo tiene un año bastante positivo con una recuperación cercana al 10% nominal, si quitamos inflación obviamente el alza es bastante más moderado.

Preguntas y Respuestaslink

Y, para finalizar pregunta y respuestas, varios comentarios.

Janito: Muchas gracias. Qué ha estado haciendo Brasil para tener un buen rendimiento frente al dólar y qué podría extrapolar a nuestro mercado.

Básicamente, lo que ha pasado en Brasil con una mejor un mejor comportamiento su moneda, es el hecho de que lo pasó muy mal post pandemia Brasil en cuanto su moneda muchos, desequilibrios fiscales.

Por lo tanto, eso se ha ido ajustando en el último tiempo y por ende también hay que tener en consideración que el impulso que ha tenido las materias primas beneficia a los países exportadores de materias primas, como, por ejemplo, Brasil y también México que ha tenido un comportamiento algo más favorable.

Así que por ahí hay alguna explicación del porqué sea ha desacoplado tanto Brasil como México un poquito este escenario internacional tan negativo para las divisas respecto al Dólar.

Gerardo: Hola Sergio. La última semana de septiembre el fondo E cayó fuertemente. A qué le atribuyes principalmente lo sucedido, al alza de tasas de la FED y BCE.

Lo sucedido es exactamente lo que tú mencionas la Fed y Banco Central europeo y también Banco Central de Inglaterra. No necesariamente que las tasas la estén subiendo los bancos centrales que lo están haciendo, pero es principalmente las expectativas de tasa que se está materializando en el mercado y renta fija y por eso ha subido las tasas también.

No sé si tanto la clasificación crediticia de chile, porque cuando tuvimos la noticia que fue hace dos semanas atrás el comportamiento de la semana pasada fue bastante menor en cuanto al impacto que tuvo esta noticia y ya en cierta medida venía internalizada, el tema es que se adelantó un poquito.

Gerado: Ves que la renta fija nacional y el fondo E se recupere en el corto plazo.

Bueno, va a depender mucho de cómo se cambien los mercados a nivel internacional y claro ya se ha exagerado mucho este aumento de tasa en el mundo, así que veremos qué pasa, no está fácil analizar hoy día lo que estamos observando los mercados.

Yo he sido más optimista y un último trimestre del año que suele ser algo más favorable si eso se concreta y principalmente la expectativa inflación se controla debiera haber una recuperación sin lugar a dudas.

*El IPSA está muy sobre vendido, debería cambiar la tendencia al alza, además como comentas el gap del dólar en los $970 ya se ha cerrado, debería corregir ahora a la baja*.

Es lo mismo, están los mercados bastante turbulentos, están golpeados por varios frentes y si se cumple la estadística y ya está estas caídas de dos bolsas y renta fija de calma, creo debiéramos estar cerca de aquello por el exceso de negatividad, de pesimismo que hay en el mercado debiera venir recuperación. Esperemos, hay que estar atentos.

Despedidalink

Gracias por estar acompañándonos como siempre, gracias por suscribirse a nuestro canal, por los me gusta, por sus comentarios y bueno estaremos acá acompañándolos con las novedades, si hay algún movimiento importante en los mercados como lo hemos hecho en los últimos vídeos que hemos subido es hacer actualizaciones de lo que está pasando en los mercados.

Así que atentos a nuestro canal.

Un abrazo, que estén muy bien, nos vemos.