Visión semanal de los mercados edición Chile 1 de enero

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• El Regalo de Patrimore
• Principales Indicadores
• Banco Central No Liquida los Forward
• Comportamiento del Dólar: $847
• Comportamiento del Dollar Index
• Comportamiento del Cobre
• Suscríbete al Canal
• Comportamiento del IPSA: +18% en 2022
• Principales Ganadores y Perdedores del IPSA
• Comportamiento Chile vs Brasil
• Comportamiento de los Multifondos
• ¿Qué podemos esperar?
• Preguntas y Respuestas
• Despedida

Bienvenidalink

Hola, ¿cómo están? Bienvenidos a la visión semanal de los mercados nacional.

Feliz año nuevo para todos, mucha salud, mucha prosperidad, que se cumplan todos sus deseos y que ojalá también este año nos acompañe el comportamiento de los mercados.

Fue un año 2022 muy difícil, muy desafiante, veremos que este año 2023 sea mejor para los mercados, va a ser desafiante en la economía esperemos que para los mercados sea mucho mejor.

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Hablaremos como siempre del comportamiento del dólar, cobre, bolsa chilena, comportamiento de los multifondos, qué podemos esperar y algunas preguntas y respuestas.

El Regalo de Patrimorelink

Pero, primero para que partan con el pie derecho este año 2023 suscríbanse a nuestro plan gratuito en la plataforma nuestra patrimore.com, ingresan sus datos y pueden organizarse, ordenar, planificar, presupuestar sus finanzas personales y además se pueden llevar un ticket con 25 mil pesos en cursos.

Van a estar saliendo varios cursos en lo que va de este año 2023, vamos a lanzar muchos nuevos cursos, así que estén atentos y pueden ocupar ese voucher para descuentos. Así que esta es sin duda la mejor manera el año 2023 ordenándonos con nuestras finanzas.

Principales Indicadoreslink

La última semana tuvimos comportamientos muy menores en las bolsas, IPSA y el S&P500 prácticamente plano, el dólar peso cayó de manera importante porque tuvimos una noticia que fue algo inesperada por parte del Banco Central, ya hablaremos de ella.

El dólar real subiendo de manera importante finalizando el año con esta alza, el dólar Index cayendo también un 07, no menor la caída del dólar Index importante también y el cobre muy planito de la última semana.

Banco Central No Liquida los Forwardlink

¿Cuál fue la novedad? La noticia que nos sorprendió esta semana; el Banco Central tenía que liquidar los forwards cerrarlos, que básicamente era comprar dólares para de esa manera liquidar todo lo realizado previamente con la intervención.

Espero esto que estaba contemplado al 13 de enero como como fecha término se amplifica hasta el 2 de junio, lo cual es muy bueno porque le da más margen de tiempo para ir haciendo este cierre de Forward al Banco Central y eso obviamente evita una compra masiva de dólares que podría haber tenido alguna repercusión.

Por lo tanto, ¿cuál es la consecuencia?; al no tener que salir a comprar dólares esto queda ahí, lo va a ir haciendo de manera parcial el Banco Central, mucho mejor y por eso se pega una caída importante el dólar, ese día cayó 13 pesos y al día siguiente siguió cayendo y cerró o más bien llegó a un mínimo cercano a los 845 pesos.

Comportamiento del Dólar: $847link

Así que la tendencia a la baja reciente se mantiene en el dólar y está alcanzando este mínimo que ya veníamos contemplando como directriz alcista que está en torno a los $845-$840 con algo de filtro, así que ese es el nivel al cual hay que ponerle mucha atención, si llega a romperse ese nivel ya Chavo en otra fase mucho más bajista.

Pero yo creo que ya no estamos alejando como niveles a buscarlos y probablemente está muy día más cercano a que vaya a buscar los $800 y se tienda a estabilizar en estos niveles.

Se ha hablado mucho también de lo que ha pasado en el último tiempo en términos políticos y cuáles son las consecuencias de este nuevo acuerdo constitucional, de muchas de las cosas que ha ido haciendo el nuevo gobierno por supuesto.

Y que en definitiva hoy en día la percepción de riesgo y la prima por riesgo que estaba incorporada dentro del dólar se ha ido atenuando. Y, eso obviamente que nos lleva a un dólar de equilibrio más relacionado a su fundamento que eso habla en términos de poder situarse entre $800-$850 pesos.

¿Cómo cierra el dólar este año?; en $850 prácticamente que es exactamente el nivel al cual cerró el año 2021, o sea si nosotros miramos el comportamiento del dólar en Chile este año, plano, pero fue así Por supuesto que no.

Máximos $1060 pesos, mínimos del año $770 una banda de precios de $300 pesos 30% de rango en el cual se movió el dólar y que no estuvo por supuesto muy entretenido a los que nos gusta con el dólar comprando y vendiendo. Y, por lo tanto, aprovechando ciertas oportunidades de corto plazo.

Pero raya para la suma el dólar cierra igual como abre o cierra igual como cerró el 2021 lo cual para mucho puede ser llamativo, así que tener en consideración.

Y, obviamente, ver desde el punto de vista técnico de los fundamentos que puede pasar en el corto plazo para el dólar mirando cerca lo que pasa con el cobre Estados Unidos, lo que pasa con el dólar Index y, por supuesto, en la economía chilena.

Comportamiento del Dollar Indexlink

El dólar Index cerró esta semana prácticamente mínimos. Tiene ahí ganas parece de romper, vamos a ver como parte del año 2023 en este soporte 103.50, si lo llega a romper puede tener una caída fácil de 1.5 o 2% adicional para ir a buscar los 100-101 que vendrían siendo el siguiente soporte. Y eso obviamente podría impulsar a que el dólar siga cayendo en Chile.

Comportamiento del Cobrelink

El cobre sigue ahí pegadito a la media móvil de 200 periodos, un nivel muy importante que si se llega a romper tenemos ahí ya rapidito la zona de resistencia importante los $4 dólares la libra que debería ser la primera barrera importante que limite alzas adicionales para el cobre.

Pero, insisto la perspectiva de mediano y largo plazo son muy auspiciosas, muy positivas para el cobre por todo el cambio en la energía renovable, por la poca oferta que existe en el mercado.

Suscríbete al Canallink

Como siempre, muchas gracias porque estén acá acompañándonos domingo a domingo, comparten esta información, vean las nuevas secciones, les recomiendo esta nueva sección de libros que hicimos una edición bien interesante y vamos a seguir haciéndolo para que se haga más entretenido y tratar de entregar educación financiera de manera más resumida, más entretenida.

Van a estar ahí encontrando en nuestro canal muchas novedades, convencidos que la educación financiera, las finanzas personales, la planificación financiera es vital para que nosotros podamos cumplir nuestros sueños, nuestros objetivos a futuro.

Comportamiento del IPSA: +18% en 2022link

La bolsa chilena muy estable la última semana, así que en una zona cómoda sobre los 5000 puntos cercanos a los 5.300 puntos y como hemos dicho anteriormente si rompe los 5.400 puede tener un impulso importante la bolsa chilena.

Ya este año 2022 es una de las ganadoras a nivel global y esperemos que este año 2023 se mantenga ese buen comportamiento de la bolsa chilena todavía con muchos precios con bastante descuento, ya lo hemos estado hablando semana a semana.

Principales Ganadores y Perdedores del IPSAlink

La última semana fue positiva para Mall Plaza, Parauco, se están empezando a recuperar los activos ligados al mercado inmobiliario, porque ya pueden incluyendo esta baja en la tasa de interés y una normalización en la economía mediano plazo, que es lo que va a ocurrir.

Obviamente, que fue muy duro el año 2022 para el sector construcción, inmobiliario, aumento de tasa y todo lo que hemos vivido, pero debiera esto ir normalizándose en cara al futuro.

En el lado de las perdedoras tuvimos a Andes cayendo, Soquimich que lo ha pasado muy mal en lo más reciente, estuvimos haciendo el análisis técnico precisamente la última semana.

Pero si miramos el comportamiento de todas las acciones del IPSA en lo que fue el 2022 tenemos una gran ganadora que es Soquimich, que representa en gran parte la ganancia del IPSA, en segundo término Security que era un banco muy castigado que se ha ido recuperando.

También, recuperándose muchas empresas que estuvieron muy castigadas previamente, Sonda, Colbún que estuvimos mirando mucho se han ido recuperando a lo largo del año.

Y, en las perdedoras, por supuesto, Latam perdiendo 98% valor, Falabella una de las sorpresas Negativas del año cayendo un 37. Y ahí tenemos algunas un poco más modera con CAP, CCU perdiendo cerca de un 20%.

Por eso, importante diversificar, por eso no es bueno comprar una o dos acciones sino que un conjunto acciones o el mercado en su conjunto, porque hay algunas que le va muy bien, a otras les va muy mal y lo importante es ganar más moderada, pero también asumiendo menos riesgo, eso es lo importante de la diversificación.

Comportamiento Chile vs Brasillink

El comportamiento de Chile y Brasil se aleja un poquito Chile la última semana de Brasil, vamos a ver qué es lo que depara el futuro, hay buenas perspectivas o han mejorado las perspectivas para los mercados emergentes y esperemos que Brasil empiece a recuperarse y eso ayude por supuesto a la bolsa chilena.

Comportamiento de los Multifondoslink

Y, en lo que respecta a los multifondos vamos a estar lanzando una nueva sección relacionada a hacer un análisis más amplio, más profundo en relación a los multifondos, todavía no tenemos los datos finales del cierre del año, pero ya estamos ahí.

Pérdida del multifondo A en el año un 11% esto es nominal y le agregamos la inflación es mucho peor los resultados con pérdidas para prácticamente todos los multifondos solamente ganancias.

Pero, acá una comparativa simple el multifondo E este año rentó un 22% cuando un depósito a plazo rentó un 12 un 13%, entonces es importante también que nosotros podemos elegir cierto instrumento que sean de riesgo comparable.

Bueno, el multifondo E no es tan poco riesgoso como un depósito a plazo, pero podría ser un comparable y sin duda el fondo E le ganó con creces a un depósito a plazo este año, para que lo tengan en consideración. Multifondo C ganando un 2,41 nominal, pero perdiendo probablemente ser con 10 en lo real.

Eso se va a estar hablando mucho más en detalle en este vídeo que lanzaremos asociado a los multifondo para primer análisis del año y después lo vamos a ir haciendo mensualmente, así que harta novedad vamos a estar mostrando respecto a eso mes a mes.

¿Qué podemos esperar?link

¿Qué podemos esperar para la próxima semana?; varias noticias también en Chile, el día lunes no estoy tan seguro que sea el lunes, yo creo que va a ser el martes ahí quizás no se actualizó esta información, esto lo sacamos de investing.com. El Imacec se conocerá, no está la previsión pero algunos hablan por los datos que conocimos de producción industrial, producción manufacturera, etc. Una pérdida de un 3% aproximadamente lo que algunos analista esperan.

Así que sigue la caída fuerte en la economía mes a mes o más bien mes de este año con respecto al año anterior últimos 12 meses. También tenemos decisión de tasas esta semana y también tenemos inflación, así que semana siempre importante en cuanto a datos económicos.

Vamos a ver ahí con los feriados cómo andan esta cifras y si realmente el calendario está bien fijado, pero he visto IPC que han salido en el pasado día sábado, así que me suena que sí, pero lo del lunes me llama la atención con el Imacec que entiendo va a ser debería ser el próximo martes.

Preguntas y Respuestaslink

Como siempre muchas gracias por sus comentarios, muchas gracias por su felicitación.

Julián: ¿Qué acciones mineras de cobre vale la pena comprar?.

La verdad que prácticamente no hay empresas mineras de cobre en la bolsa chilena sino que se transan muchas de ellas en otros mercados, Canadá, Australia, Inglaterra, así que en general no hacemos seguimiento específico de acciones.

En general siempre nosotros tratamos de tener una mirada más amplia precisamente por lo que importante de la diversificación.

Daniel: La rentabilidad del fondo AFP que expone son nominales, ya que si consideramos la inflación terminamos con -20%.

Son nominales, es verdad. Y eso es lo que hablaba hace un ratito Daniel, nosotros siempre consideramos las rentabilidades nominales, pero en este informe mensual que vamos a hacer vamos a considerar las dos, nominales y reales.

Y obviamente este año fue muy importante la inflación en ese sentido.

Patricio: ¿Cuando el Value Investing parte 2?.

Vamos a estar haciendo un webinar la tercera semana con Tomás Casanegra y que ahí probablemente estemos anunciando novedades respecto a un curso Value Investing parte 2, hay hartas novedades para este año también.

Despedidalink

Eso sería por esta semana. Nuevamente un abrazo grande, feliz año, mucha prosperidad, mucha salud y que los mercados nos acompañen este 2020.

Un abrazo que estén muy bien.