¿Que es un ETF?

Si alguna vez buscaste una forma simple, diversificada y accesible de invertir, probablemente te encontraste con el término ETF. Son uno de los vehículos más recomendados para quienes están comenzando (incluso Warren Buffett sugirió que gran parte de la herencia de su esposa debería ir a un ETF del S&P 500) y hoy mueven billones de dólares en todo el mundo.

Pero ¿qué son realmente? ¿Cómo funcionan? ¿Y por qué tanta gente los considera la forma más simple de invertir bien, sin ser experto? Aquí te lo explicamos de manera clara, práctica y sin tecnicismos.

¿Qué es un ETF?

Un ETF (Exchange Traded Fund) es, en palabras simples, una mezcla entre una acción y un fondo de inversión.

• Funciona como una acción, porque lo compras y lo vendes en la bolsa en segundos.

• Funciona como un fondo, porque dentro tiene muchos activos diferentes.

La mejor forma de imaginarlo es pensar en un canasto:

• Un ETF de bonos: un canasto lleno de bonos.

• Un ETF tecnológico: un canasto con acciones de empresas tech.

• Un ETF de oro: un canasto respaldado por barras reales de oro guardadas en una bóveda.

Cuando compras un ETF, no estás comprando un activo puntual, sino una parte del canasto completo.

¿Cómo funciona un ETF?

La lógica es muy simple: cada ETF contiene una colección real de activos.

Si compras un ETF que replica al S&P 500, estás comprando una fracción de las 500 empresas más importantes de Estados Unidos. Si esas empresas suben, tu ETF sube; si bajan, también baja.

Otro ejemplo:

Supongamos que quieres invertir $1.000 en oro. Comprar oro físico es difícil, caro de almacenar y poco práctico.

Un ETF de oro te permite invertir en oro sin tener que guardarlo. Compras “acciones” del canasto de oro y listo.

Este es el gran atractivo de los ETF:

✔️ No necesitas grandes sumas

✔️ Son fáciles de comprar y vender

✔️ Y te permiten tener una cartera diversificada sin complicarte

Ventajas de invertir en ETF

Los ETF no se hicieron famosos por casualidad. Tienen beneficios muy claros:

1. Diversificación inmediata: Con un solo producto accedes a decenas, cientos o incluso miles de activos.

Es mucho menos riesgoso que invertir en una sola acción.

2. Costos extremadamente bajos: La mayoría cobra entre 0,03% y 0,50% al año, mientras que un fondo activo tradicional puede cobrar 2% + 10% de ganancias.

Esta diferencia de costos tiene un impacto enorme en el largo plazo.

3. Liquidez y facilidad: Puedes comprar o vender tu ETF en segundos, igual que una acción.

4. Transparencia:: Siempre sabes qué activos contiene y su valor en tiempo real.

5. Menos impuestos que fondos tradicionales: En muchos países, los ETF tienen una estructura que evita generar impuestos anuales por ganancias internas del fondo. Normalmente solo tributas cuando vendes.

6. Acceso global: Puedes invertir desde Chile en empresas de EE.UU., Europa, India o mercados emergentes sin tener que abrir cuentas en el extranjero.

Desventajas de los ETF

Nada es perfecto. Estas son las desventajas reales:

1. Tributan como acciones: Si vendes con ganancias, debes pagar impuestos sobre utilidades.

2. No sirven para “hacer trading emocional”: Un ETF tiene menos volatilidad que una acción individual —lo que para algunos es bueno, pero para quienes buscan adrenalina puede ser “aburrido”.

3. No todos los ETF son iguales: Hay ETF muy nuevos, de baja liquidez o demasiado especializados.

4. En algunos países hay restricciones: Ejemplo: en Europa no puedes comprar algunos ETF estadounidenses por regulación (aunque existen versiones equivalentes).

Tipos de ETF

La variedad es enorme. Aquí van los principales tipos:

1. ETF globales: Invierten en las principales empresas del mundo. Ej: MSCI World.

2. ETF S&P 500: Replican las 500 empresas más grandes de EE.UU. Son los favoritos de largo plazo.

3. ETF por país: India, China, Brasil, Japón o mercados emergentes.

4. ETF sectoriales: Tecnología, salud, energía, consumo, financiero, etc.

5. ETF de small caps: Empresas pequeñas con potencial de crecimiento.

6. ETF de materias primas: Oro, plata, petróleo, litio.

7. ETF de bonos: Corto plazo, largo plazo, corporativos, gubernamentales.

8. ETF de dividendos: Enfocados en empresas que reparten utilidades.

Cómo elegir un ETF (Checklist Patrimore)

Antes de comprar un ETF, revisa:

✔️ 1. TER (costo del ETF): Mientras más bajo, mejor.

✔️ 2. Liquidez: Que tenga buen volumen de transacción.

✔️ 3. Tamaño del fondo: Fondos muy pequeños pueden ser más riesgosos.

✔️ 4. Índice que replica: ¿S&P 500? ¿MSCI World? ¿Nasdaq 100? (Es esencial entender qué estás comprando)

✔️ 5. Política de dividendos: ¿Distribuye dividendos o los reinvierte?

✔️ 6. Volatilidad:

ETF globales → menos riesgo

ETF temáticos → más riesgo

✔️ 7. Horizonte de inversión: Si tienes visión de largo plazo, los ETF pasivos suelen ser excelentes.

Errores comunes al invertir en ETF

Estos son los que más se repiten:

• Elegir un ETF solo porque está “de moda”

• Comprar uno sin revisar el índice que replica

• No considerar el costo (TER)

• Invertir en ETF muy nuevos o con poco volumen

• Pensar que los ETF garantizan ganancias (no es así)

Conclusión

Los ETF se han convertido en una de las formas más populares de invertir porque combinan simplicidad, costos bajos y diversificación automática. Son una excelente puerta de entrada para quienes están comenzando, pero también un pilar importante para quienes buscan construir patrimonio en el largo plazo.

Como todo en inversiones, requieren informarse, entender qué estás comprando y mantener una estrategia consistente.