¿Cómo Invertir en ETF desde Chile?

En este Webinar te enseñamos como invertir en Exchanged Traded Funds (ETFs) desde Chile.

Los puntos que abordaremos:

• ¿Qué son los Exchange Traded Funds (ETF)?
• ¿Por qué son tan populares los ETF?
• ¿Cómo elegir un buen ETF?
• ¿Cuáles son los costos y cómo invertir en ETF desde Chile?

Te dejamos el video completo en nuestro canal de Youtube 👇🏻

¿Cómo Invertir en ETF desde Chile?

Bienvenida

Vamos a hablar acerca de los grandes beneficios o ventajas que conlleva invertir en ETFs, también vamos a conversar sobre por qué los ETFs como instrumento de inversión se han popularizado tanto. También vamos a ver algunos ejemplos de cosas bien específicas en las cuales uno puede invertir a través de liquidez.

¿Qué es un ETFs?

Lo que es un ETFs es bastante sencillo, es un fondo de inversión en el cual hay muchos aportantes, muchos inversionistas que se juntan o se reúnen y hacen su inversión en este fondo. A nombre de todos los aportantes invierte en instrumentos de renta fija como acciones en un mix de ambos de una manera balanceada en materias primas, en monedas y en un sin número de posibilidades.

Lo interesante es que los ETFs nos dan la posibilidad de invertir en cosas muy específicas. Es básicamente lo mismo que un fondo mutuo en todos los aspectos… Excepto uno, que se insinúa en su propio nombre, son fondos negociables en bolsa.

Cuando uno invierte con fondo mutuo lo que uno hace es pasarle la plata a una administradora general de fondos, esa administradora ingresa al dinero y luego invierte, arma su estrategia de inversión pero nosotros solo podemos ingresar una vez al día al fondo mutuo.

No podemos ingresar al fondo mutuo durante la sesión y por lo tanto, solamente existe un precio, un valor cuota, al cual uno puede adquirir.

El fondo mutuo es diferente al ETFs, que al cotizarse en bolsa, uno puede comprar perfectamente en la mañana entre la tarde o comprar a diferentes precios durante una jornada. Y créanme que esto puede hacer una gran diferencia.

En el mes de marzo tuvimos una experiencia donde la bolsa norteamericana se caía durante el día entre un 8 y 9 %, uno eventualmente podría haber salido durante la mañana o comprado durante el día y haber quedado menos expuesto a una caída.

Nosotros lo que le sugerimos al cliente es que no nos dediquemos al trading de manera constante, rápida, comprar, vender. Somos más bien pasivos. Esto no es una gran diferencia pero lo que sí hace una gran diferencia es que podemos hacer liquidaciones de ETFs durante una jornada bursátil.

Y comprar también a diferentes precios un ETFs a lo largo de una jornada bursátil. Eso es una diferencia al igual que los costos. Resumiendo, un ETFs es un conjunto de activos que cotiza en la bolsa de valores, los ETFs son una manera diversificada de bajo costo y fiscalmente eficiente para invertir.

Es muy simple, es básicamente entenderlo como un fondo mutuo, como fondo de inversión que cotiza en bolsa y por ende tiene muchos beneficios. En Chile lo que podría asemejarse un poco a un ETFs, son los CFI, los fondos de inversión.

Hay muchos de ellos que transan en bolsa. La gran diferencia de un fondo de inversión cotizada en bolsa en Chile versus un ETFs es la liquidez.

En Chile los fondos que se cotizan en bolsa muchas veces carecen de liquidez y no es fácil entrar y salir en cambio en los ETFs sí tienen bastante liquidez y es fácil de comprar y vender bien.

Algunas características de los ETFs

Los ETFs diversifican los portafolios de inversión y reducen el riesgo. Desmitifica la inversión. Por el hecho de que al controlar los riesgos podemos hacer inversiones que puedan ser más conservadoras si se quiere un poco lo que ha pasado en el último tiempo precisamente con la bolsa estadounidense. Hemos tenido un gran desplome en el mes de marzo y principios de abril en la bolsa de EEUU, una caída de un 30 % en muy pocos días. Y luego se ha venido una recuperación enorme desde los mínimos. La bolsa se ha recuperado en torno a un 40 por ciento y está a solo un 10 por ciento de los máximos logrados en febrero.

Si uno compra la bolsa de EEUU como conjunto, el standard and poor’s 500, el principal ETF que tranza se llama SPY, se ha recuperado en los porcentajes que hemos comentado.

Si nosotros hemos elegido una acción nos podría haber ido mejor o nos podría haber ido peor ¿A qué acciones les ha ido mejor este año? Por ejemplo las acciones tecnológicas.

¿A qué acciones les ha ido peor este año? Las acciones de energía ligadas al petróleo, las acciones financieras de los bancos.

Entonces esto es muy interesante de los ETFs porque de esa manera podemos entrar a un fondo bastante diversificado. Un ejemplo también es comprar una acción tecnológica, asumimos el riesgo de esa acción en particular. En cambio al invertir en un ETFs, que invierta en el sector tecnológico estamos diversificando en todas las acciones de ese sector tecnológico.

Otra que particularmente me gusta o la que más destaca de los ETFs es que uno puede invertir en diferentes mercados de una manera muy sencilla. Esto implica una gran diferencia de los ETFs con respecto a los fondos mutuos porque en Chile tenemos muchos fondos mutuos pero en general son bastante pocos diferenciados. Por ejemplo, hay muchos fondos balanceados, uno invierte ahí y se enfrenta a los vaivenes del mercado pero sin tener grandes rentabilidades ni grandes pérdidas.

Lo interesante de los ETFs es que uno puede comprar específicamente en el sector tecnológico de EEUU, en la bolsa de Brasil o en la bolsa de Chile a través de un fondo mutuo pero por ejemplo no puede comprar China, donde no hay tantos fondos mutuos.

Uno puede comprar Corea, que no lo podemos hacer a través de un fondo mutuo pero sí podemos comprar liquidez de Corea. O por ejemplo en Chile no hay fondos mutuos que inviertan en materia prima u oro o plata pero sí lo podemos hacer en un ETFs.

Los ETFs son fáciles de operar. Es básicamente comprar y vender una acción, se transa en bolsa, se paga una comisión de corretaje. Pero uno compra y vende los diferentes ETS. La gran ventaja de los ETFs está en sus resultados finales porque reducen los costos. Eso es un gran beneficio respecto a los fondos mutuos y otros vehículos de inversión. Acá aparece el concepto de inversión activa e inversión pasiva. Algo que está muy de moda en estos días al estar comprando y vendiendo como LATAM o comprando y vendiendo diferentes multi fondos de AFP.

Lo que nos dice los estudios sobre finanzas, lo que nos dice la investigación académica y muchos papers es que la inversión activa no obtiene mejores rendimientos en promedio que la inversión pasiva.

La inversión pasiva es entender que existe una eficiencia en el mercado que es difícil de batir. Es difícil de ganarle. Lo que nos dice el estudio sobre las finanzas y el comportamiento histórico del mercado es que es mucho más adecuado o rentable es comprar la bolsa de EEUU como conjunto.

Y no dedicarnos a comprar y vender o intentar armar una cartera que busque ganarle al mercado en su conjunto.

Si lo traemos a Chile será mucho más conveniente comprar el ETFs, o el índice de la bolsa chilena que replica al índice de precios selectivos de acciones que agrupa a 30 acciones principales. Es mucho más eficiente comprar ese ETFs del mercado como un conjunto en vez de nosotros armar una cartera y poder obtener mejores rendimientos del mercado.

Ya que me puedes decir “no, yo compré LATAM bajo y me he cambiado de multifondos y me ha ido bien en el último año”. Sí, eso pasa pero lo que es difícil que ocurra, es que una persona de manera consistente en un largo período de tiempo obtenga rendimientos superiores al mercado.

Eso está ampliamente estudiado, lo que nos dice la estadística, hay diferentes estudios, me refiero a uno que dice que el 90 % de los fondos de inversión activos no le ganan a la inversión pasiva. Hay otros estudios que dicen que el 95 % de los fondos mutuos en EEUU no le ganan a su índice de referencia.

Entendiendo que es muy difícil ganarle al mercado, ¿qué es lo recomendable por hacer? Esto es un consejo a inversionistas, y a la gran mayoría del público, si yo me educo, yo estudio, busco mejores alternativas de inversión puedo obtener buenos rendimientos y me hago cargo de mi inversión.

Pero en general, bien sabemos que los inversionistas se interesan por estos temas pero a veces uno no tiene el tiempo, no tiene la dedicación, no tiene los conocimientos. En una etapa inicial está recién aprendiendo y metiéndose en todos estos aspectos.

Por lo tanto, en esos casos es mucho más recomendable dejarse asesorar e invertir en este tipo de fondos pasivos, en ETFs y dejar que la plata se vaya acumulando en el tiempo con las rentabilidades que históricamente van entregando este tipo de instrumentos. Entonces, por ahí va la sugerencia, ese es el principio básico del cual nace este tipo de productos.

Para resumir lo que son los ETFs, son fondos mutuos pero con dos grandes ventajas, una que tiene bajos costos de administración, bajos costos operativos y por otro lado se alinea con la teoría financiera que nos dice que el mercado es eficiente.

Y es difícil ganarle al mercado. Algo que me falta comentarles de la inversión activa es que para hacerla necesariamente se tiene que pagar a un grupo de analistas, a un grupo de profesionales, que se dedican a analizar las empresas y que por ende elija mejores oportunidades de inversiones.

El pagarles a sus expertos y que esas personas tomen las decisiones tiene un costo que es precisamente lo que incrementa los costos de administración de un fondo mutuo o de cualquier fondo de inversión que tenga costo más alto respecto a un ETFs. Básicamente un ETFs lo que hace es replicar ese índice.

Al comprar y vender hay costos asociados que hay que considerar.

Preguntas y Respuestas

¿Cuál es el índice tecnológico de Estados Unidos?

Uno de ellos es el QQ que invierte en el last 100.

¿Los ETFs dan dividendos al igual que una acción?

Así es. Dan dividendos pero dependen mucho del ETFs, hay unos que dan más, unos que dan menos y otros que lo reinvierten. Depende de la estrategia del ETFs.

¿Nadie le gana al mercado? Sin embargo, tampoco es buena idea aguantar tanta pérdida. Si yo invierto un 50 por ciento tendría que ganar 200 para recuperar mi inversión lo cual puede tardar años.

Si pierdes un 50 en realidad tienes que ganar un 100 % pero es correcto también. Eso es lo que hay que tratar de evitar que tengamos grandes pérdidas por invertir en un instrumento muy específico y que nos cueste mucho salir de ahí. Y esperar mucho tiempo para que se recupere.

Nadie le gana al mercado por eso debemos balancear para protegernos de las caídas.

Ojo, tampoco es cierto que totalmente nadie le gane al mercado, recordemos grandes inversionistas como Ray Dalio, como Warren Buffett, como Carl Icahn, todos estos inversionistas. Muy pocos le ganan al mercado y tienen muy buenos fondos de inversión pero muchas veces son muy exclusivos y son para grandes fortunas.

Entonces, igual hay que tener en consideración que existen posibilidades de encontrar buenos productos de inversión pero son más sofisticados, son más difíciles de adquirir, etcétera.

Pero a lo que voy: no creamos nosotros que vamos a ganarle al mercado de un día para otro, eso es lo complejo, eso es lo difícil. A eso hay que darle mucho tiempo para saber si realmente somos buenos y obtenemos mejor el rendimiento que el mercado o no.

¿Por qué se han popularizado tanto las ETFs?

Porque hay muchos autores, muchos referentes que le han hecho mucha publicidad a los ETFs porque tiene características muy buenas y su creador fue John Bogle, el fundador de manga hace ya varias décadas y que forma la experiencia con un sentido de valor hacia el inversionista.

Busca esta manera de poder entregarle al cliente, al inversionista, un fondo que tuviera muy bajito costo y que por esa razón el cliente final obtuviera mayor rentabilidad.

Lo que nos dicen John Bogle es que la gestión activa nos cuesta aproximadamente un 2 % en Estados Unidos. Eso significa que en un mercado que rinde más o menos anualmente un 7 % al invertir en acciones estamos ganando la diferencia que son un 5 % con un fondo indexado con un ETFs que nos cuesta el 0,005 %, cuánto es lo que estamos ganando realmente un 6,90 %.

O sea la diferencia es abismal. Pero acá es más terrible la explicación que nos da el fundador de Bamberg con una rentabilidad del 6,95 %, un dólar rinde 30 dólares en 50 años.

Pero, con una rentabilidad del 5 % obtenemos diez dólares en 50 años. Esto significa que nosotros como inversionistas ponemos el 100 % del capital, asumimos el 100 % del riesgo pero la recompensa para nosotros es solamente de un 30 %. Creo que se entiende de buena manera y simple cuál es la gran diferencia a lo largo del tiempo.

Los costos que implica invertir en instrumentos que son más caros y ahí está la gran ventaja. Precisamente de los ETFs; sus costos.

Un libro muy bueno que comentamos en el webinar de un par de semanas atrás, es el pequeño libro para invertir con sentido común de John Bogle, donde explica con mucho detalle todo lo que acabamos de resumir.

¿Qué pasa en el mercado chileno? ¿Cuáles son los costos de los fondos mutuos?

Acá tenemos una información que nos entrega el Mercurio Inversiones de muy buena data, buena información. El Mercurio Inversiones ha hecho un trabajo ahí de poder informar, de poder educar, de poder entregar información rica, potente que es precisamente saber cuánto nos cobran las administradores de generales de fondo.

Y acá podemos ver que en general, en promedio de horas, las administradoras nos cobran un 17 % al año. Esto es el pack de la tasa anual de costos generales pero hay que tener en cuenta que este 17 % se compone mayoritariamente de renta fija.

La renta fija generalmente es más barata y además así en muchos fondos institucionales en donde ponen mucha plata y tienen menores costos. Por lo tanto, esto habla del conjunto que es bastante razonable cercano a lo que nos decía John Bogle.

Todos los bancos donde nosotros tenemos cuentas corrientes Santander, Chile BC y los más grandes Scotibank, Burbank, a todos los bancos donde nosotros tenemos nuestro dinero, generalmente tienen también una empresa de inversión.

Cuando uno tiene un excedente el ejecutivo, a uno lo llaman y le dicen “Hola, Don Sergio tiene en su cuenta corriente algunas luquitas, algún dinero extra ¿Quiere invertirlo?” Y lo deriva a un asesor de inversión con el mismo banco, con la administradora general de fondos del banco.

Los bancos tienen unos clientes cautivos todo el tiempo y ¿qué es lo que pasa? A nosotros que no sabemos, no nos explican, no nos llega la información como corresponde.

A veces es compleja o no asumimos la responsabilidad de entender estos temas. Nos pasan gato por liebre. Pero si nos concentramos en acciones y fondos mutuos de acciones internacionales o fondos mutuos de acciones nacionales vemos lo siguiente:

Banchile inversiones 4,27 anual. Acciones nacionales un poco menos del 4 %.

El Vice más de un 5 %. Nacional 4,44 de 63 y medio. Internacional 3,9 %.

Santander 4 % como acuerdo internacional, 4,13 nacional.

Todo esto enfocado en inversionistas retail. Todos nosotros inversionistas de pie queremos ahorrar nuestro dinero y meterle alguna luquita.

Scotibank, 5,7 anual y en el internacional 4,237 bares. En general, todos en torno al 4 %.

¿Cuál es el mensaje? La renta variable al año promedio es de 7 u 8 %. ¿Cuánto se lleva el fondo mutuo? La mitad. O sea no se le asumirá el 100 % de riesgo y ganamos la mitad.

Ese es el gran problema de los fondos mutuos. Hay fondos mutuos buenos, por supuesto, hay con bajos costos, sin duda.

Pero hay que elegir los bienes con pinzas. Hay que tener claro la estrategia que tendrá el track record, etcétera. Esto es a lo que nosotros nos dedicamos todo el tiempo a analizar y ver cuáles son las mejores alternativas respecto a otras. A eso nos dedicamos en Ruvix, eso es lo que queremos tratar de transmitirle a los clientes, abrirle los ojos.

La idea no es demonizar los fondos mutuos porque pueden ser buenos también pero hay que tener cuidado. Hay que elegir, ese es el gran problema de los fondos mutuos, sus altos costos.

Entonces cuando vamos a elegir un buen ETFs, como ya se los he comentado anteriormente, ETF.com tiene un montón de información de todo el mundo y lo interesante es que podemos comprar acciones de biotecnología.

ETFs de bonos, ETFs de oro, ETFs de plata, lo que se le ocurra. Y de hecho les voy a mostrar algunos bienes interesantes que uno puede comprar y que han tenido buena rentabilidad en el último tiempo.

Entonces, ¿Cómo elegimos un buen ETFs? Bueno, Warren Buffett en el libro Dinero de Anthony Rollins, es un muy buen libro. Nos hablan de todas estas cosas.

Tonni Rollins hace un trabajo espectacular en su libro que es entrevistarse con gente que lo ha hecho muy bien, grandes inversionistas. Quiso entrevistarse con Warren Buffet y este no lo pescó mucho, fue uno de los pocos que no lo tomó muy en cuenta y creo que se toparon en una entrevista en un canal de televisión.

Y en el pasillo le pregunta a Warren Buffet, entiendo que no me puedas dar una entrevista, dime si tuvieras que dejar un legado a tus hijos si tuvieras que dar algunos consejos de inversión qué le dirías.

Y Warren le dice: muy simple, compra el 10 % del standard poors 500 u otros que replican el standard and poors 500 y olvídate.

Hemos tenido una última década extraordinaria para EEUU y eso puede cambiar, hay que tener cuidado. Pero EEUU tiene empresas grandes, diversificadas que venden en todo el mundo.

Cuando uno compra standard poors 500 está comprando las 500 empresas más grandes del mundo, mayoritariamente. Por lo tanto, hay una ventaja, sin duda, uno podría eventualmente llegar a confiar en comprar solamente estos índices pero la lógica nos dice que uno tiene que estructurar una cartera de inversión que tenga de todo un poquito.

Como todos siempre hemos sabido, siempre hemos escuchado, la ventaja es diversificar. Entonces, básicamente lo que uno hace es compro grupo de acciones con renta fija compro un poco del ETFs, inmobiliarios y compro un poco de commodities, dependiendo de cuáles, por supuesto.

Y de esa manera uno estructura un portfolio. Eso es la teoría simple de portfolio y creo que esto también tiene una ventaja bien interesante porque tiene una mirada más global.

El gran problema del inversionista está estudiado también, es que generalmente hay estudios interesantes de eso. El inversionista ¿qué es lo que compra? Cuando se trata de un inversionista inmobiliario compra la zona que conoce.

Uno compra lo que conoce y cuando uno invierte en acciones compra LATAM porque la conoce, ve los aviones, compra Farabella, pero a uno le cuesta mirar más allá de lo que conocemos.

La lógica de este portfolio o lo que busca un portfolio es que se diversifique la compra. Una parte en pesos chilenos, otra parte en dólares. Comprar acciones, comprar renta fija, comprar acciones de nivel de otras partes del mundo, etcétera.

Eso es lo que se puede lograr de muy buena manera a través de un portfolio de ETFs.

En la siguiente tabla vemos un resumen de la rentabilidad de varias clases de activos desde el año 2008 que fue muy mal año hasta el año 2019. Acá tenemos varias ideas de ETFs que pueden componer un portfolio de inversión.

No les voy a dar la receta, esto solamente tiene un valor, eso lo hacemos en Ruvix. Pero básicamente lo que hacemos con esta tabla es embolsar diferentes alternativas de ETFs. Está el primero acciones Lunch Caps, acciones de gran capitalización de Estados Unidos a través del espacio S&P, después tenemos un ETFs que invierte en reales states, que son básicamente propiedades en arriendo.

Son muy conocidos, acciones de mediana capitalización, de pequeña capitalización, acciones de países desarrollados, acciones de países emergentes, bonos con grado de inversión, commodities, lo que se te ocurra.

¿Cómo elegir un buen ETFs?

Recuerden que este webinar, al igual que los anteriores, lo pueden encontrar en nuestro canal de YouTube donde pueden estudiar este tema con más detenimiento.

Así es que la idea es que obviamente ustedes esto lo puedan estudiar con más detalle y ver esta grabación en nuestro canal de YouTube, nos pueden seguir también en Twitter, en Instagram y en mi cuenta personal estoy subiendo alguna información.

Ahora, básicamente una estrategia muy sencilla, balanceada de cómo podemos invertir en diferentes ETFs; Podemos invertir un 50 % en acciones, un 30 % en renta fija, un 10 % en inmobiliarios, un 10 % en commodities, que como hoy en día, hay diferentes tipos de commodities.

Aquí les muestro una tabla muy interesante porque los típicos ETFs que acabamos de ver son los más conocidos, los más grandes, etcétera. Pero acá hay alguna idea de lo que ha pasado en el último año.

Y la gran inquietud que tenemos que tener y la gran pregunta que uno se tiene que hacer es, “¿Bueno Sergio, de aquí en adelante en qué cosas uno puede invertir. Dame un ejemplo?”

Acá les traigo algunos 10 interesantes ejemplos. Por ejemplo, el del oro que se llama GLD, cuando uno compra el ETFs de oro uno está comprando oro físico porque este fondo lo que hace es que recibe la plata y compra lingotes de oro que los tiene escondidos en una bodega.

No está comprando ideas, de hecho, están muy bien regulados todos ETFs. Así que también hay mucha tranquilidad.

Entonces, uno puede haber comprado oro. ¿Qué ha pasado con el oro este año? Ha rentado un 12,88 % este año, los primeros cinco meses del año. Hasta hoy día el oro ha aumentado 12,88 % y en los últimos meses ha rentado un 28,89 %.

Pero me gustaría algo un poquito más diversificado, dentro de estos metales preciosos la verdad me gusta más el oro que la plata, el platino y el paladio.

Entonces, invirtamos en el GLTR, que es un ETFs que invierte en oro, plata, platino y paladio, en cuanto ha subido este año un 6,38 %. En los últimos 12 meses subió un 26,91 %. E

¿Y qué está de moda en estos tiempos? La pandemia, lamentablemente esta situación tan difícil que estamos viviendo, pero siempre las crisis generan oportunidades.

Aquí le ha ido bien al sector de biotecnología, el más conocido, IBB como le digo, este año ha subido un 9,19 % y en los últimos 12 meses ha subido un 27,74 %.

En tecnología, ¿Cuánto ha subido Amazon, cuánto ha subido diferentes empresas tecnológicas? Bueno, este año han subido el 7,67 y un 35 22 % en los últimos 12 meses.

¿De qué crisis estamos hablando? O sea, acá todo está subiendo. Bueno, obviamente mirar hacia atrás es fácil, de aquí hacia adelante es lo complicado, pero a lo que voy; uno con un fondo mutuo es muy difícil que llegue a este nivel de especificación.

En cambio, con los ETFs, uno puede comprar cosas muy específicas. Lo que me llama poderosamente la atención en el último tiempo, es que hasta hace un tiempo atrás odiaba, no me gustaba y lo rechazaba ver a mi hijo jugando todo el día en su computador.

Era el mundo de los gamers. Bueno, hoy en día encontramos varios ETFs de gamers y varios ETFs de Esports. Todo va hacia allá lamentablemente el mundo está cambiando ya no vamos a jugar a la pelota con nuestro amigo al barrio sino que estamos conectados con un audífono gigante, una gran silla, un extraordinario computador que vuela.

La gente está jugando, de esa manera hace pocos días atrás ENJOY decía que está está pensando en hacer inversiones importantes para orientarse en el gaming, a tener juegos online.

Y hay un ETFs que se llama expo, que este año ha subido un 24,82 % y en el último año, en los últimos 12 meses, ha rentado cerca de un 50 %.

Así que les doy algunas ideas más específicas, más puntuales, obviamente cuando uno arma una cartera de mediano a largo plazo uno tiene que invertir en los grandes ETFs.

Por ejemplo, el ETFs de EEUU, el standard poors 500 pero uno no le puede agregar alguna cuota de riesgo, alguna cuota de apuesta a tendencias que uno puede ver a futuro que pueden ser interesantes.

¿Cuáles son los costos y cómo operar desde Chile?

Así que esa es la idea, poder orientarnos a este tipo de ideas de inversión y lo que hemos hablado con más detalle en el webinar de hace dos semanas atrás, Cómo invertir en Estados Unidos, en Chile y desde Chile en Estados Unidos, dimos dos ideas particularmente rentables.

Uno de ellos es Renta4, que ya estamos comenzando a trabajar con ellos, es uno de nuestros clientes, si quieren invertir nos pueden preguntar. Nosotros podemos abrir cuentas en Renta4 para hacerlo de una manera más simple, tiene costos que son bastante razonables, desde ciertos montos de inversión.

Aquí hay una inversión desde $2.000.000 de pesos en adelante, ya pasa a ser interesante respecto al costo que tiene al momento de invertir. Por tanto, eso es una alternativa y todavía estamos en proceso con interactive brokers para poder idealmente bajar más los costos.

Así que todo depende a la hora de invertir desde Chile en ETFs depende del costo, de la inversión que estamos haciendo.

Como dijimos en ese webinar de dos semanas atrás, el gran problema de acceder a este tipo de fondos, hasta hace algún tiempo atrás era que solamente estaba restringido para grandes capitales.

O sea, con el estallido social desde octubre en adelante algunas corredoras se abrieron a la posibilidad de abrir cuentas con Perkins de $50.000 dólares en adelante pero estamos hablando de capitales de $10.000.000 de pesos hacia arriba.

La idea es precisamente tratar de amar una cartera ETFs con menor monto, cuál sería ese monto, yo les diría que por lo menos unos $5.000.000 de pesos.

Uno puede comprar un ETFs con 2 millones y salir la cuenta. Pero de ahí en adelante, un cierto patrimonio puede servir para operar en ETFs. Obviamente, eso lo pueden ver con nosotros, más específicamente, hacernos las consultas que estimen convenientes y los podemos por supuesto asesorar.

Preguntas y Respuestas

Gonzalo, me preguntaba ¿Se paga impuesto por ETFS?

Sí, cuando uno hace una inversión en Estados Unidos si el ETFs entrega dividendos, esos dividendos automáticamente pagan en Estados Unidos un impuesto, entiendo que del 30 %. Igual el dividendo no es tan grande.

Generalmente los dividendos pueden ser en torno al 2 % nada más. Pero igual de todas formas, yo sugeriría que si vamos a invertir en ETFs en Estados Unidos, en el extranjero, deberíamos hacerlo en inglés, que reinviertan los dividendos y eso sería una recomendación para tener un ahorro de impuestos.

Pero, cualquier renta que uno tenga en cualquier parte del mundo siempre hay que declararla en Chile de todas formas.

Cualquier ganancia de capital debería sin duda pagar impuestos ya eso hay que tenerlo en cuenta y vamos a pagar impuestos dependiendo del tramo de impuestos en que nosotros estemos.

Rafael, me preguntaba en qué momentos señalan los dividendos ETFs.

Como decía, algunos entregan, algunos los distribuyen y por lo tanto cuando lo distribuyen se agrega a la cuenta de inversión que nosotros tengamos en el brokers.

Y si es que se reinvierten quedan adentro en el mismo ETFs comprado y se va acumulando a lo largo del tiempo.

La clave de los ETFs es la diversificación entonces compren en estos días oro, biotecnología. No aumentaría fuertemente nuestro elenco, poca diversificación, recomiendo una pequeña parte en nuestro portfolio.

Lo que comentaba recién, lo que ocurría con una cartera diversificada, obviamente esta área de inversión como los Esports, o como la biotecnología deberían ser una parte menor de la cartera de inversión que estamos haciendo.

Ahí obviamente está la clave de la estructura del portfolio, dependiendo del riesgo que la persona estuviera asumiendo.

Felipe dice, para el standard poors 500 y los ETFs sobre IBB u otros más baratos, ¿Cuál sería la diferencia entre cada uno además del precio, alguno más recomendable sobre otro?

No lo sé. La idea es poder comprar en el largo plazo, cuál ha tenido un comportamiento más parecido al standars poors 500 básicamente eso puede hacer la diferencia, a pesar de que el ETF replica el índice no necesariamente va a la par.

Pueden haber diferencias entre uno y otro, uno debería hacer ahí un análisis histórico de cómo se ha comportado el ETF respecto a su índice de referencia.

David, ¿algún ETFs de marihuana interesante que tengan en el radar?

No lo sé. Sin duda debiera existir un test. Hace algún tiempo atrás escuché que alguien decía algo como ¿saben lo que pasa con las empresas de marihuana? Muy probablemente sea una empresa joven, nueva, partiendo sin el management necesario para tener éxito.

No sería raro que las tabacaleras terminen comprando empresas de marihuana así que puede ser interesante. Si a alguien le interesa el mundo de la marihuana puede invertir, muy probablemente exista ya un ETFs que invierta en empresas de marihuana.

Muy simple, Google ETFs marihuana les va a aparecer ahí unas siglas, que después pueden chequear de que realmente sea ETFs de empresas de marihuanas.

Es una apuesta y apostando por eso se pueden comprar empresas específicamente de marihuana pero también quizás empresas tabacaleras de ETFs de tabaco

Yo particularmente no invertiría ahí pero sin duda que es una alternativa, también siempre me he mostrado contrario al mundo del tabaco así que por una cuestión ética no invertiría en tabaco. A pesar de que son muy rentables, antes muy estables.

¿Cómo funciona el tema del impuesto comprando desde Chile?

Se paga, pues hay que declararlo, es un tema más contable. Hicimos un webinar la semana pasada sobre el pago de impuestos.

Toda ganancia que uno tiene de capital en cualquier parte del mundo, uno la declara, no está cruzada la información. El contribuyente es el responsable de declarar esta información.

Rafael, me pregunta sobre Fintual.

Hay una buena y una mala sobre Fintual, yo soy absolutamente defensor de Fintual europeo es un gran aporte a la industria chilena.

La buena es que tiene un costo muy bajo, la mala es que ofrece un ETFs en que el único vehículo para poder hacerlo de manera legal y poder crecer es que ellos hicieran una administradora general de fondos. Es como hacer un fondo mutuo solo que se diferencia al resto porque es muy barato pero básicamente hace lo mismo.

Tiene una ventaja con respecto a otros fondos mutuos, si alguien quiere ahorrar o invertir en ETFs teniendo ciertos costos es una buena alternativa hacerlo a través de fondos de filtros para ahorros pequeños.

Y obviamente liberándose de la pega y del trabajo que implica hacer algo más sofisticado.

Alvaro, ¿Cómo puedo dejar la tasa en positiva algún complemento?

Buena pregunta, y te recomiendo el webinar anterior, ahí hablamos en detalle, puedes verlo en nuestro canal de YouTube, te puedes suscribir, ahí está subido el webinar que habla precisamente de impuestos.

Nelson, ¿Se paga impuestos por ganancias capital y dividendos?

Si está en Chile está todo cruzado con el servicio de aporte interior. Si está afuera, te obligas a hacer la declaración. Pero es la misma lógica. Por ahí hay que ver si como ETFs o como fondo de inversiones, es una buena pregunta. Tengo la duda y no lo sabría responder con total certeza.

Cristóbal, ¿Pagan impuesto las utilidades?

Claro, a diferencia de cuando uno compra acciones en Chile, uno está exento del pago de impuestos, en cambio cuando uno invierte un ETFs debería declararlo. Por lo tanto, pagar impuestos, las ganancias que se obtengan de las inversiones de ese ETFs necesariamente deberían pagar impuestos.

Alberto, ¿Qué pasa si tengo un ETFs de mi cartera para hacer un pequeño ingreso mensual?

Dependiendo cuál es el ingreso mensual, o sea en general cuando uno arma carteras de inversión y uno busca una cierta generación de ingresos pasivos, a lo largo del tiempo, lo que uno básicamente hace es que va acumulando y después va desinvirtiendo.

Va sacando una colita como ingreso en la medida que eso vaya incrementándose en el tiempo. Lo que uno apuesta es que uno tenga una rentabilidad del 8, 9, 10 %, esa colita uno pudiera ir retirándola.

En el webinar para Pagar menos impuestos, es de hora y media, me extendí porque hay hartas cosas por analizar. Así que paciencia para que el quiera saber un poquito qué hacer con su impuesto. Es un webinar bastante extenso.

¿Para invertir, por ejemplo, en Space que están en dólares, hay que hacer compra de dólares?

Primero para poder ingresar, a través de Interactive brokers como también a través de Renta4, uno tiene dos opciones.

Primero para invertir y ahí también viene un costo importante. Así que ese tema también es importante tenerlo en cuenta, que los dólares pueden costar más caros de lo que debería por lo que te cobre la corredora de la bolsa.

Esos son las cosas de la práctica que nosotros estamos analizando para saber cómo optimizarlos.

Wilfred, ¿Cuánto es el monto mínimo para invertir en un ETFs a través de Renta4?

No hay un mínimo pero si inviertes cien, mil, doscientos mil pesos es una locura el costo que terminas pagando. Por eso, nosotros sugerimos que lo menos que uno debería invertir en el ETFs es desde $2.000.000 de pesos.

Danilo, ¿La inversión de Renta4 es a través de trading o es una compra de titular de la acción?

Buena pregunta, estamos hablando de la compra del título, no de trading, no del derivado sino que del título.

En cambio, hay otras opciones donde uno puede comprar un broker online y un ETF pero donde uno no es poseedor del título. Hablábamos de eso en el webinar de hace un par de semanas atrás.

Cristian, ¿Recomienda invertir en ETFs continuamente con la estrategia dollar cost average?

No la conozco, así que no sabría responder.

Cierre

Con este webinar, creo que se entiende la lógica de invertir en ETFs recomiendo entender un poco más cómo funciona por supuesto. Metiéndose en esto, hay que meter los pies al barro, ensuciarse para saber cómo funcionan estos temas.

Como siempre, los dejamos invitados a nuestras redes sociales, los dejamos invitados a YouTube para que se puedan incorporar a nuestra comunidad que va creciendo.

El que quiera, que no sea cliente, puede mandar un correo a contacto@ruvix.com para pedir una reunión de diagnóstico absolutamente gratuita y poder conocer cuáles son nuestros servicios.

Agradezco como siempre sus preguntas, sus intereses y nos seguimos encontrando por acá. Ahora, vamos a sacar un calendario de los próximas webinar así que vamos a estar haciendo nuevos temas que sean de interés.