Visión semanal de los mercados edición internacional 19 de marzo

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• Conoce nuestra Plataforma
• Principales Indicadores
• Tablero de Acciones de Estados Unidos
• Caricatura de Investing.com
• ¿Qué está pasando con los Bancos?
• Expectativas de Tasas e Inflación
• Cae Bono del Tesoro de 10 Años
• Únete al Encuentro de Inversionistas Inmobiliarios
• Datos de la Próxima Semana
• Sentimiento Alcista de la Asociación de Inversionistas Individuales
• Preguntas y Respuestas
• Cierre

Bienvenidalink

Hola, ¿cómo están? Bienvenidos a una nueva visión semanal de los mercados.

Agendalink

En donde, veremos el comportamiento de las bolsas a nivel internacional, qué podemos esperar y algunas preguntas y respuestas.

Conoce Nuestra Plataformalink

Pero primero invitarlos a que se registren en nuestra página web www.patrimore.com, en donde podrán comenzar a planificar sus finanzas desde ahora, totalmente gratis.

Pueden encontrar ahí el link donde se inscriben gratuitamente y, además, al inscribirse obtendrán una gift card de $25.000 pesos para cursos que estamos constantemente lanzando.

De hecho, esta última semana hicimos la jornada financiera, en donde, hablamos mucho de todos los cursos que estamos ofreciendo hoy día en nuestra plataforma. Así que, totalmente invitados para que se registren totalmente gratuito.

Resumen de Principales Índiceslink

La última semana fue muy interesante, cuando ocurren este tipo de situaciones en los mercados es bien interesante dejarse un poquito ver, qué es lo que está pasando y ver realmente dónde están los riesgos y dónde están las oportunidades.

Las bolsas las últimas semanas, a pesar de todo el ruido bancario que estamos observando, tuvimos alzas leves en el Dow Jones, alzas importantes en el S&P500 un 2,2 y el Nasdaq, las acciones tecnológicas subieron con mucha fuerza un 6,8%.

Cuál es la razón de esto; obviamente lo explicaremos en el vídeo, pero es muy interesante lo que está pasando ahora en el mercado entre la eventual quiebra de algunos bancos y, por otro lado, las tasas de interés finalmente a las cuales llevará la Reserva Federal en los próximos días.

El índice VIX sigue bastante elevado, eso da cuenta de que hay mucha volatilidad hoy día en el mercado y, por ese motivo, estamos viendo alzas y caídas muy repentinas en cortos periodos de tiempo.

El Bitcoin vuela más de un 30% la última semana, muy en línea con el alza de las acciones tecnológicas. Ahí la razón de lo que está haciendo esta situación asociado a las tasas de interés.

El petróleo doble WTI se desploma un 13%, buena noticia para la inflación, y el oro como activo refugio sube cerca un 7%, y el cobre cae levemente o más moderadamente respecto a los otros movimientos un 3,4%.

Tablero de Acciones de Estados Unidoslink

El tablero, como lo podemos ver en esta oportunidad, muestra un comportamiento muy dispar.

Hay alzas muy fuertes en las acciones tecnológicas; ahí podemos ver cómo Microsoft, Nvidia y Google suben más de un 12%, Amazon sube un 9%, y Apple sube un poquito más de un 4%.

Las acciones financieras al costado izquierdo abajo vemos que todo está en rojo, pero a pesar de todo lo que estamos observando hoy día, no son caídas tan estrepitosas, estamos viendo caídas de media un 6, 7 u 8%.

Y también, por supuesto, el sector energía al costado derecho en la mitad. Ahí vemos una caída fuerte asociada al desplome del petróleo la última semana. Así que es interesante ver lo que está pasando hoy día en los diferentes sectores.

Caricatura de Investing.comlink

Y todos están muy atentos a lo que hagan los presidentes de los bancos centrales. Jerome Powell siempre aparece en estas imágenes asociado a esta bomba que puede significar el hecho de el contagio de varios bancos que lo estén pasando mal, que haya crisis de liquidez sacando las platas de los bancos y, por lo tanto, actualmente generar una situación similar a lo que ya ocurrió con el Silicon Valley Bank.

¿Qué está pasando con los Bancos?link

¿Qué pasó en la última semana? Bueno, First Republic Bank, otro banco regional también en problemas, se le entregó líneas de liquidez al final de la semana por 30 mil millones de dólares y Credit Suisse es un gigante, un gigante suizo, un banco connotado histórico y que obviamente hace mucho ruido el hecho de que pueda también caer, que pueda quebrar.

Pero esto no es nuevo, la verdad que puede ser bien llamativo que un banco suizo como Credit Suisse quiebre, puede para muchos llamar la atención. Pero esto no es algo nuevo, es algo que viene desde hace bastante tiempo atrás.

Y todo ocurre en el momento en que estalla la crisis financiera del 2008-2009 en Estados Unidos, los bancos a nivel global se resienten, en Estados Unidos los bancos se recuperan, pero en Europa los bancos quedaron muy golpeados porque tuvimos una época muy larga de bajas tasas de interés, tasas de interés en cero.

Y cuando tú tienes tasas de interés en cero, obviamente cobras por el dinero, pero al estar las tasas tan bajas, márgenes, lo que cobra también es muy bajito y además por el mal negocio, mala gestión, hay muchos bancos europeos que estuvieron muy mal y siguen estando mal hace mucho tiempo.

Entonces, si se dan cuenta, antes de esta crisis que estamos viviendo en este momento, la acción de Credit Suisse está en 5 dólares, 6, 7 dólares, y hoy día está a 2 dólares. Obviamente que se ha desplomado, no es algo nuevo, viene arrastrándose hace mucho tiempo atrás.

Y el resumen que nos trae Charlie Bilello siempre lo comentamos, ahí más o menos lo que hablamos anteriormente, pero acá destacamos el hecho de que los bancos regionales caen un 15%.

Credit Suisse cae en la última semana un 24% y otros bancos como Western Alliance cae un 37 y First Republic cae un 72. Ese es el impacto que estamos viendo en algunos bancos que están en problemas.

Lo que hacíamos en el año 2008-2009 como analista cuando estábamos conociendo las noticias era mirar en ese momento los Credit Fall swaps que son la medida del riesgo de una institución, de un banco en este caso.

Y cuando subían sobre cierto nivel era el momento en que ya estaba llegando a su fin ese banco, y había que salir a rescatarlo, fusionarse, comprarlo, etc. Ahora, básicamente es más o menos lo mismo, estamos viendo caídas estrepitosas de algunos bancos.

¿Qué es lo que pasó la última semana? Tuvimos un desplome significativo la última semana de ETF de bancos regionales que es el KRE ETF que agrupa a los bancos regionales y evidentemente ha estado desplomándose, había un soporte importante en los 56 dólares, lo rompe con fuerza y se cae a un siguiente nivel de soporte un poquito por arriba, los 43, podría seguir cayendo en los niveles de 30, serían el piso máximo.

Si miramos el sector financiero grande con los grandes bancos norteamericanos tenemos que ha seguido cayendo sin duda, pero se buscando un soporte que es muy importante que son los mínimos de octubre en torno a los $30 dólares, $29.60, es un nivel importante que hay que estar monitoreando en los próximos días y la próxima semana para ver si es que se relaja la situación o no.

Expectativas de Tasas e Inflaciónlink

Pero todo esto va muy de la mano. Por un lado, el riesgo bancario, pero por otro lado, la gran noticia que significa esto y que la Reserva Federal no va a subir tanto más las tasas, y eso obviamente dependía mucho de la inflación.

La inflación salió dentro de lo esperado, hay una cifra que preocupa un poquito, que es la inflación subyacente que no ha dejado de sorprender al alza y mantenerse elevada. Pero de todas formas, cuando miramos el gráfico de la inflación, tanto general como subyacente, en Estados Unidos sigue cayendo en términos anualizados los últimos 12 meses.

Por lo tanto, la noticia, de todas formas es buena, sigue conteniendo la inflación. Además, hoy en día con todo lo que estamos viviendo en Estados Unidos, es esperable que la inflación siga cayendo, el alza de tasas llega con rezago, por lo tanto hay un enfriamiento en la economía que se está dando en este momento y, por otro lado, también lo más reciente, el desplome del petróleo.

Entonces, la verdad que por ese lado es bastante esperable que la inflación siga cayendo como muchos han estimado, y por lo tanto, ya no sería un problema la inflación. Ahora, el tema está en cuál es la que entregan los bancos centrales.

El Banco Central Europeo, a pesar de toda la crisis que vivimos la última semana con Credit Suisse en el ojo del huracán, el Banco Central Europeo igual subió las tasas en 50 puntos bases, y sabemos que Europa es más lento, en Europa, se tienen que poner muchos de acuerdo.

Y, por lo tanto, las medidas pueden ser también más complejas y, por lo tanto, era esperable que subieran las tasas.

Ahora vamos a ver cuánto más puede subir las tasas el Banco Central europeo debiera frenarse también en su intento por contener la inflación.

Pero esta es la clave, este el gráfico que hemos mirado los últimos meses, este es el gráfico que ha ido impactando al sector tecnológico enormemente y este es el gráfico que ahora beneficia al sector tecnológico.

¿Por qué? Porque vendría una última alza de tasas por parte de la Fed esta semana que comienza, y ya eso sería lo último, y de ahí en adelante comenzaría a bajar las tasas de manera importante, de hecho, de una manera bastante más acelerada de lo que se esperaba hace algunos meses atrás.

Entonces, esto es muy bueno para los mercados, y podríamos decir que los mercados están deseosos, hambrientos de bajas tasas de interés. Por ese motivo, es que el sector tecnológico celebra, y es por ese motivo que el bitcoin sube con tanta fuerza, más de un 30% la última semana.

No vengamos con inventos de que el bitcoin es la salvación del mundo y que es la manera en que los bancos se van a funcionar futuro, no. El bitcoin es netamente un activo financiero tecnológico, que depende enormemente de la liquidez del mercado, porque cambiaron estas expectativas de tasas es que el bitcoin ha subido con tanta fuerza.

Cae Bono del Tesoro de 10 Añoslink

Y eso se manifiesta en el bono del tesoro de 10 años de Estados Unidos, está hoy día llegando nuevamente a este soporte que estuvimos vigilando hace algunas semanas atrás, y por lo tanto, si llegara a romper este nivel (y creo que eso va a estar en juego con el comunicado de la Reserva Federal de esta semana), esa caída definitiva podría ya impulsar a los mercados y dar tranquilidad.

Así que también hay que estar muy, muy de cerca atento mirando lo que está haciendo con el tesoro de 10 años de Estados Unidos, y en este contexto, el Standard & Poor's 500 se afirma en los 3.800 puntos por ahí.

Y la verdad que está hoy día un poco en tierra de nadie, luchando con la media móvil de 200 periodos nuevamente, soporte importante en la zona de mí de 3.760-3.800, y por arriba la media móvil de 200 períodos y esta directriz que era alcista y que ahora puede ser una resistencia.

Pero estamos un poco en tierra nadie y precisamente todavía no hay mucha claridad de hacia dónde se va a dirigir el mercado en su conjunto.

Únete al Encuentro de Inversionistas Inmobiliarioslink

Están cordialmente invitados a este Encuentro de Inversionistas Inmobiliarios que haremos el 22 de abril. Reserva tu entrada con un 50% de descuento hasta el 26 de marzo, de ahí van a empezar a subir la entrada, ya hemos vendido muchísimas. Esto va a ser en el hotel Renaissance y ahí está el código de descuento. Así que aprovechen.

Va a ser un evento en donde vamos a mostrar, básicamente, mucha educación, mucho contenido, cómo invertir en diferentes instrumentos relacionados a la inversión inmobiliaria, también un poco el modelo que nosotros utilizamos para invertir en este tipo de activos.

Así que para que lo tengan en consideración y se sumen a este encuentro de inversionistas inmobiliarios.

Datos de la Próxima Semanalink

¿Y qué viene la próxima semana?; decisión de tasas de la Fed, muy importante. Un aumento final al parecer, y después de eso veremos en el comunicado que es lo que anticiparía de cara al futuro. Va a ser muy importante lo que diga Jerome Powell, y sabemos que Jerome Powell comunicacionalmente no es muy hábil.

Así que podríamos tener movimientos interesantes el próximo día miércoles en la tarde, a las 3

de la tarde hora de Chile.

Es importante que es lo que va a pasar acá, también tendremos los flash PMI, que son importantes para ver cómo va la evolución, si hay algún enfriamiento adicional en la economía tanto de Estados Unidos como Europa. Pero sin lugar a dudas, lo más relevante es lo que haga la Reserva Federal de Estados Unidos.

Sentimiento Alcista de la Asociación de Inversionistas Individualeslink

Por otro lado, el sentimiento alcista de la Asociación Americana de Inversionistas Individuales, que siempre lo miramos como indicador contrario, está en niveles muy bajos nuevamente (19.2). Cuando está bajo 20, es señal de compra.

Así que esto es muy positivo, porque hay mucho temor, y eso puede ser una señal contraria de que pudiera venir un cambio en el sentimiento de los inversionistas.

Preguntas y Respuestaslink

Algunas preguntas y respuestas.

Usuario: Excelente como siempre de gran utilidad, Sergio. Por favor, ¿podrías hacer un vídeo explicando la correlación entre los principales mercados? No se habla del tema importantísimo como guía general.

Buen punto, lo tendremos en consideración. Me gustan esos temas de Educación Financiera, un poquito más evolucionada relacionado a la inversión que puede ser interesante comentar. Así que gracias por la sugerencia.

Miguel: La Fed debería moderar subidas de tasas con la quiebra de SVB, puede causar reacción en cadena de pánico. Además, si el dato de inflación es favorable, la bolsa rotará con fuerza. Otro aspecto importante son las lecciones de Estados Unidos por un tema político de la Fed tendría mayores presiones para relajar subidas de tasas.

Sí, es un poquito de lo que comentamos hoy día, una mezcla, obviamente Miguel la cifra de inflación ya la conocimos y precisamente algo que es evidente de la mejora la última semana es el impulso del sector tecnológico y criptomonedas, y el bitcoin en particular.

Despedidalink

Eso sería por esta semana la visión semanal de los mercados internacional, vean la visión también semanal de los mercados nacional.

Un abrazo, nos encontramos en otro video.

Chao, chao.