Visión semanal de los mercados edición internacional 8 de enero

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• Mentoría Plan para crear patrimonio
• Resumen de Principales Índices
• Tablero de Acciones en Estados Unidos
• Caricatura de Investing.com
• Datos de la Semana
• Jolts job report
• ICM de Servicios
• Comportamiento del mercado
• Comportamiento del S&P500
• Comportamiento del NASDAQ
• Aumento de las tarifas en los fletes marítimos
• Únete a nuestra comunidad
• Qué podemos esperar
• Rally de Santa Claus
• Temporada de Resultados
• Preguntas y Respuestas
• Despedida

Bienvenidalink

¡Hola! ¿Cómo están? Bienvenidos a una Nueva Visión semanal de los mercados internacionales.

Agendalink

Hablaremos del comportamiento de las bolsas, qué podemos esperar y preguntas y respuestas.

Mentoría Plan para crear patrimoniolink

Pero antes, invitarlos cordialmente a esta mentoría que comienza el 11 de enero. Ya hicimos el lanzamiento la semana pasada y dejamos en el canal de YouTube un video con la presentación. Así que todos, muy cordialmente invitados.

Bienvenidos a que se sumen a esta mentoría que será por todo el mes de enero, pasadito hacia el mes de febrero, para comenzar el año con el pie derecho. Trataremos de explicar muchas de las cosas que hacemos con los clientes, muchas de las cosas que hemos hecho en estos últimos años y todo lo que hemos podido lograr, también con muchos casos de éxito.

Así que, bienvenidos a la mentoría, reserven su cupo. El link está en la descripción.

Resumen de Principales Índiceslink

Pero lamentablemente, comenzamos con el pie izquierdo este año en los mercados, de cierta manera esperable una corrección en las bolsas después de este fin de año increíble.

Y de esa manera, podemos ver que el Dow Jones cae un 0,8%; el S&P500 cae un 1,8%; y el Nasdaq 100 un 3,3%. Aumenta un poquito el VIX, aumenta el Bitcoin, que sigue captando todas las miradas, puestas en este posible ETF que se lanza prontamente. Quizás algunos dicen que sí, otros que no.

El petróleo WTI aumenta un 3,2%, impulsado un poco por la tensión geopolítica. Han estado pasando algunas cosas en las últimas semanas que hacen subir al precio del petróleo. Y el oro cae un 0,9% y el cobre un 2,3%.

Tablero de Acciones en Estados Unidoslink

El tablero se ve mayoritariamente rojo, especialmente en la parte de las acciones tecnológicas de gran capitalización. Vemos que los siete magníficos, como se les denomina, todos caen. Google, Amazon, Apple cae más de un 6%, se espera una baja demanda, al parecer, de productos en el corto plazo. Microsoft cae, Nvidia también.

Y los que se salvan son, evidentemente, el sector energía, a raíz de esta recuperación del petróleo. Siempre va muy de la mano, el sector de healthcare o cuidados de la salud también vive una buena semana. Y también podemos ver que algunos bancos también tienen un buen comportamiento en los últimos días.

Caricatura de Investing.comlink

Y lo que decía anteriormente, está esta posibilidad de aprobarse el ETF del Bitcoin. El fin de semana se rumoreaba que este día miércoles, probablemente lo aprobaría. La semana pasada, alguien dijo que no y, por lo tanto, cayó muy fuerte. Así que ha estado todo muy concentrado en esta posible aprobación del ETF del Bitcoin.

¿Por qué es tan importante esta situación? Porque, evidentemente, si es que se aprueba un ETF del Bitcoin, van a poder existir muchos institucionales que compren Bitcoin a través de estos instrumentos que son muy regulados y que tienen detrás el activo subyacente. Tiene que estar como respaldo.

Así que, obviamente, que le daría una validez mayor al Bitcoin como activo que se transa en los mercados internacionales. Así que, por eso, se espera que con su aprobación se genere una demanda importante.

Pero de todas formas, muchas veces cuando pasa este tipo de situaciones, es el típico dicho: "compra con el rumor, vende con las noticias".

Ya de cierta manera, el mercado está anticipando que se va a probar este ETF. Así que, por ese motivo, es que ha estado subiendo en las últimas semanas meses el Bitcoin.

Datos de la semanalink

Y en cuanto a cifras económicas, la última semana tuvimos de dulce y agraz. Lo primero más importante fue que estas aperturas o ofrecimientos de empleo, nuevas ofertas de trabajo en Estados Unidos, volvió a caer, volvió a sorprender a la baja. Y eso da cuenta de una trayectoria a la baja desde hace ya bastantes meses.

Pero, por otro lado, tuvimos los datos de empleo oficial y salieron mejor de lo esperado. Aunque ya el mercado no se está creyendo mucho estos datos. Porque regularmente sale un buen dato en el mes actual, pero los meses anteriores se corrigen a la baja.

Si se dan cuenta, ahí tenemos que la cifra sale 216,000 empleos creados con 368,000. Pero la cifra de al lado, la previa, se corrige a la baja y está en rojo, hasta 173,000. Entonces, hemos visto una caída, de todas formas gradual y recurrente, en los empleos nuevos creados.

Y eso da cuenta de que el mercado laboral se está resintiendo desde hace un tiempo.

Pero lo más importante quizás de la semana, en cuanto a noticias macro, fue el ICM de servicios que salió el día viernes también y ya está llegando a la zona de contracción o crecimiento. Recordemos que en los ICM, el nivel de 50 es clave: bajo 50 es contracción, sobre 50 es crecimiento y llegó a 50,6.

Por lo tanto, eso da cuenta, creo en gran medida, de la desaceleración económica que está viviendo Estados Unidos de manera muy paulatina. Muy de a poco, pero que se observa ya en cifras importantes.

Recordemos que los servicios en Estados Unidos son los que mandan, más del 70% del PIB en Estados Unidos es servicios. Así que esa cifra es muy importante. Antes se miraba mucho el ICM manufacturero, pero hoy día, la verdad, que pesa muy poco y ya hace rato que está en zona de contracción. Es el primer dato que sale ahí en 47,4, bajo los 50.

Jolts job reportlink

Así que acá podemos ver las ofertas de empleo, los JOLTS, que se han hecho un poco más famosos en el último tiempo que se están mirando. Y ahí podemos ver que, a pesar de las distorsiones postpandemia, vemos que en el último tiempo hay una caída importante en estos ofrecimientos de empleo en Estados Unidos.

Así que eso da cuenta de un problema que, de cierta manera, no se ve reflejado en el conjunto de la economía, pero evidentemente puede ser un dato anticipado de cómo esto pueda pegarle a la economía norteamericana.

ICM de Servicioslink

Aquí tenemos el ICM de servicio. No encontré el título, venía recortado el gráfico, pero lo traje a colación precisamente por lo que les comentaba anteriormente. Viene una caída ya paulatina, constante desde hace varios meses. Estuvo por mucho tiempo cercano a los 55 puntos, pero ya está cayendo a niveles de 50. Veremos si esto cae por debajo.

Son niveles que han sido algunos puntos del último año en que se ha alcanzado niveles cercanos a 50, pero rápidamente rebotado. Veremos si esto es algo más prolongado en el tiempo y que se mantenga esa debilidad en los servicios en Estados Unidos.

Comportamiento del mercadolink

Y todo esto nos lleva a que, en un escenario, de todas formas, que yo diría más allá de esto que le estoy transmitiendo y que es una mirada más bien personal, el mercado en general se tomó los datos de empleo bien.

Y todavía hay cifras que dan cuenta de que la economía norteamericana no está entrando todavía en una desaceleración más importante. Así que, en general, la semana aumentaron las probabilidades de mantención de tasa en el mes de enero.

Recordemos que esto va a ser el 31 de enero y, por lo tanto, ya definitivamente en enero se mantendría la tasa y en marzo podría caer, pero de todas formas, esa posibilidad de bajada disminuyó desde la semana pasada, de un 73% a un 62% de la actual semana.

Así que el mercado en general, creo que tomó de buena manera los datos de la semana. Y eso va de la mano, principalmente, con todas las cifras de empleo que, a pesar de estas lecturas, estos dobles clic y estas miradas un poquito más en profundidad que uno hace, el empleo sigue siendo fuerte en Estados Unidos.

Comportamiento del S&P500link

Y en este contexto, también puede ser importante el hecho de que había llegado el S&P 500 a un techo enorme, a máximo histórico de 4800 puntos y, de ahí, empieza la caída. Estamos precisamente en esta fase correctiva.

Comportamiento del NASDAQlink

Al igual que en el Nasdaq 100, que en este caso había alcanzado máximos históricos de manera más significativa y estamos viviendo ahora esta corrección que es bastante normal desde el punto de vista técnico. El techo anterior está en 16,000 puntos y ahora pasaría a ser soporte ese nivel, en torno a los 16,000 puntos.

Aumento de las tarifas en los fletes marítimoslink

Y por último, en los últimos días, nos han estado preguntando respecto a este aumento en las tarifas de los fletes marítimos, que ha aumentado un 100% y que, por lo tanto, podría ser un riesgo para la inflación.

Y bueno, me gustó traer este gráfico a colación, que muestra las tarifas de los últimos años postpandemia. Estamos muy lejos de lo que fue este salto impresionante de las tarifas postpandemia.

Así que, claro, ha subido evidentemente, pero todavía estamos muy lejos de los niveles en que se alcanzaron en 2021 y 2022 cuando los fletes marítimos eran precios enormes debido a todos los problemas en la cadena de suministro. Así que esto, para tenerlo en cuenta, evidentemente puede tener impacto en diferentes instrumentos, en diferentes acciones, etcétera. Pero para la inflación, puede ser poco relevante en el contexto actual.

Únete a nuestra comunidadlink

Bueno, como toda la semana, agradecer que estén acá junto a nosotros en nuestro canal de YouTube y, además, nos pueden seguir en otras redes sociales como Instagram y Twitter en @stricio @somospatrimore.

Sigue creciendo la comunidad. Así que, felices de poder seguir entregando educación financiera de calidad y en diferentes niveles a diferentes personas que se suman constantemente a nuestro canal.

¿Qué podemos esperar?link

¿Qué podemos esperar para esta semana? Lo más importante: la inflación que se conocerá este día jueves. La inflación en Estados Unidos, que el dato más importante, creo yo, en el último tiempo, ha sido la tasa anualizada de los últimos 12 meses que subiría del 3,1% al 3,2%.

Todavía, por supuesto, no llegamos a una situación de inflación absolutamente controlada, en el ideal de la Fed que es el 2% o incluso niveles menores que mostrarían deflación y una desaceleración económica.

Pero ya, evidentemente, ya dejó de ser un problema la inflación y sigue bastante controlada en torno al 3%. Además, tendremos los PPI, que son el índice de precio de producción. Y también las peticiones semanales de desempleo, que son siempre importantes.

En China, estamos en zona de deflación con caídas constantes en la inflación mes a mes. Así que ahí se sigue manifestando este problema económico mayor en la economía de China.

Rally de Santa Clauslink

Y como les decía al inicio, partimos mal el año y, por lo tanto, el Rally a Santa Claus, que es un dato tan importante a tener en cuenta, quedó en negativo, una caída del 0,9%.

Y esto, la verdad, que no es muy auspicioso para el año. Cuando el Rally Santa Claus queda en negativo, el mes de enero suele ser negativo también y, de hecho, solamente un 40% de las oportunidades enero pasa a ser positivo.

El primer trimestre levemente positivo, pero en el año de todas formas, no es tan malo, con un alza promedio del 5%, mediana del 3% y con un 67% de oportunidades veces positivos.

Así que, creo que con esto se manifiesta, se reitera el hecho de que hemos sido cautelosos con la situación que se vive en Estados Unidos. Uno va sumando información. Esto no es definitivo, esto es un dato más.

Hay que mirar el escenario macro, hay que ver cómo vienen las utilidades en Estados Unidos, si es que realmente entramos en una recesión o no este año, cómo hace la pega la Reserva Federal. Pero sin duda, esto es una señal de cautela adicional. En donde ya partimos el año no tan positivos. Y por lo tanto, eso deja un año un poquito más desafiante en términos de lo que podría ser los retornos del S&P500.

Temporada de resultadoslink

Esta semana ya definitivamente comienza la temporada de resultados. Ya de verdad, por decirlo de alguna manera, con empresas más importantes como el día viernes JP Morgan, Delta, Bank of America, Blackrock y Banco New York Mellon. Así que esta semana ya podríamos decir que comienza la temporada de resultados y ya las próximas semanas vienen las empresas más sexis, más grandes, más atractivas del último tiempo, principalmente las tecnológicas.

Preguntas y Respuestaslink

Muchas gracias siempre por su buena onda, por sus felicidades para este nuevo año. Y acá nos sugirieron cambiar la portada, que nos equivocamos, nos quedamos pegados en el 2 de diciembre, no cambiamos al 2 de enero del 2024. Así que hicimos el cambio. Muchas gracias. De hecho, esta semana estábamos repitiendo nuevamente, de manera errónea, la presentación. Así que muchas gracias. Buenos comentarios siempre se reciben.

Despedidalink

Eso sería, en esta oportunidad, en la visión semanal de los mercados internacionales. Nos encontramos en otro video.

Que estén muy bien. Un abrazo.

Chao, chao.