Visión semanal de los Mercados Edición Internacional 8 de Enero

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• El Regalo de Patrimore
• Resumen de Principales Índices
• Tablero de Acciones de Estados Unidos
• Caricatura de Investing.com
• Encuesta de Empleo ADP
• Cifras de Empleo: 3.5%
• El fin la Corrección del S&P500?
• Bono del Tesoro a 10 Anos vs MSCI ACWI
• Rendimientos del S&P500 por Décadas
• ETF de China (MCHI) Se Recupera
• Suscríbete a Nuestro Canal
• Datos de la Próxima Semana
• Perspectivas para Enero
• Empieza Temporada de Resultados
• Preguntas y Respuestas
• Cierre

Bienvenidalink

Hola, ¿cómo están? Bienvenidos a una nueva visión semanal de los mercados internacionales.

Agendalink

Donde hablaremos sobre el comportamiento de las bolsas, qué podemos esperar y algunas preguntas y respuestas.

El Regalo de Patrimorelink

Pero, primero que todo los dejo cordialmente invitados a que se inscriban en nuestro plan gratis en patrimore.com, en donde podrán tener un voucher con $25000 pesos en cursos para que puedan ocupar en toda nuestra plataforma de cursos.

Y, este año estaremos sacando varias novedades al respecto, así que bienvenidos, utilícenlo, aprovéchenlo y comiencen el año 2023 con el pie derecho ordenando sus finanzas personales.

Resumen de Principales Índiceslink

Tuvimos una última semana, el inicio del año, el inicio de este mes de enero con alzas importantes en el Dow Jones y el S&P500 en torno en 1,4% en ambos casos.

El Nasdaq un poquito más rezagado subiendo un 0,8, el índice VIX cayendo un 4,3, el bitcoin subiendo un 2,4, el petróleo cayendo un 8,1% es buena noticia para la inflación y el oro y el cobre subiendo.

Tablero de Acciones de Estados Unidoslink

El tablero de la última semana es bastante mixto, tenemos algunos sectores como cuidados de la salud cayendo, también tenemos algunas empresas tecnológicas como Microsoft y Tesla cayendo, bueno, Microsoft mucho más tecnológica, Tesla empresa de autos que está relacionado a la energía verde y todo lo que es la electromovilidad cayendo en torno un 7% en ambos casos.

Y, el resto tenemos bastante verde a todos los sectores, tenemos sector financiero que se recupera con fuerza subiendo en el caso de MasterCard cerca de un 6%, así que una semana mixta con varios colores en el tablero y que da cuenta de un poquito cómo se viene también la temporada resultados que ya está comenzando.

Caricatura de Investing.comlink

Este año 2023 se espera que obviamente los mercados se recuperen, que haya una mejoría respecto a lo que fue el 2022.

Y, en ese sentido, nuevamente el que toma protagonismo es Jerome Powell presidente de la reserva Federal de Estados Unidos y acá están todas las miradas puestas en lo que va a ser sin duda la reserva Federal.

Así que precisamente eso es lo que estaremos hablando de nuevo, insistiendo en qué va a ser la reserva Federal teniendo en cuenta también las señales económicas que vamos conociendo.

Encuesta de Empleo ADPlink

En ese sentido, esta última semana fue interesante desde el punto de vista de las cifras, porque tuvimos por ejemplo un día jueves Empleo ADP, que es una encuesta privada que no tiene mucha correlación con los datos de empleo oficial, pero de todas formas, siempre se mira, se observa porque a la larga en largos periodos de tiempo hay una coincidencia en lo que ocurre en ambos casos, en lo que es la encuesta Privada de ADP y en lo que hace también el empleo oficial.

Y, bueno, en esta semana en particular fue bastante coincidente, no siempre ocurre, pero salió una muy buena cifra la empleada de ADP y los mercados se cayeron se desplomaron, porque evidentemente con una fortaleza del empleo, del trabajo, eso aumenta las posibilidades de que la economía siga con buen ritmo. Y, por supuesto, también eso impida que las presiones inflacionarias bajen.

Ahora fue tan bueno el dato que aumentaron las expectativas para el dato oficial del día viernes, y si bien el día viernes los datos salieron buenos no salieron extraordinarios.

Y, por ese motivo, hubo un pequeño optimismo en los mercados inicialmente con el dato de empleo, pero lo que impulsó a la bolsa este día viernes, que básicamente el aumento de la bolsa esta última semana está explicado en gran medida por el día viernes, fue el ICM de servicios cayó con mucha fuerza se esperaba una cifra de 55 y cayó bajo 50, está en zona de contracción lo cual es muy sorpresivo.

Y sabemos que el ICM de servicios lo es todo en la economía norteamericana que depende mayoritariamente de los servicios el crecimiento económico.

Entonces, esa caída fuerte paradójicamente lo que pasa es que salen más los datos y con eso la bolsa lo celebra y sube, porque se anticipa que la reserva Federal va a llegar hasta con las alzas de tasas y no las va a subir mucho más y por lo tanto eso es lo que impulsa a los mercados.

Cifras de Empleo: 3.5%link

Acá tenemos las cifras de empleo que si bien salió dentro de lo esperado, tenemos que igual la trayectoria ha sido a la baja y una de las señales más importantes que anticipan recesiones son precisamente los datos de empleo, cuando empieza a aumentar la tasa de desempleo es una señal anticipada de que podría venir una recesión o que se está confirmando una recesión.

Pero, eso cerca de ocurrir, la cifra anterior era una tasa desempleo del 3,7% y ahora estamos en el 3,5.

Por lo tanto, sigue muy robusto el empleo en Estados Unidos y, por ese motivo, es muy difícil que esa manera pueda venir una recesión en el corto plazo, que es lo que muchos esperaban el año pasado y por las cifras que hemos ido conociendo al parecer no se concretaría en el corto plazo y muchos ya hablan que esto podría ocurrir el 2024.

¿El fin la Corrección del S&P500?link

Lo importante en todo esto es que el S&P500 vivió una corrección hacia final de año después del gran impulso desde mínimos hasta la tendencia bajista y esa corrección que hemos vivido en el último tiempo al parecer podría estar llegando a su fin.

Ahora la clave está en que la bolsa norteamericana supere la media móvil de 200 periodos que pasa hoy día cerca de los 4.000 puntos y luego supere la línea de tendencia bajista que observamos en el gráfico, esa línea azul que está limitando mayores alzas para la bolsa norteamericana, así que esta es una señal muy importante.

Rendimientos del S&P500 por Décadaslink

Y, en ese sentido, si miramos los retornos anualizados en la bolsa norteamericana, esto es el S&P500, lo que muestra al costado derecho esta tabla es muy interesante, porque hemos tenido algunas décadas perdidas como la década del 30 como la década del 2000, no tuvimos rentabilidad. La rentabilidad fue levemente negativa en todo ese periodo de tiempo.

¿Cuál ha sido la rentabilidad del 2010 al 2019 14% anualizado?, una década extraordinaria, cuál fue o cuál viene siendo la del 2020-2022 que son estos últimos años un 8% anualizado.

¿Qué va a pasar en esta década?; no sabemos algunos creen o piensan que puede ser que ocurra algo parecido a lo que fue la del 2000 en donde prácticamente fue la década perdida, no estamos tan seguros de eso, pero hay que tener cuidado de que sin duda con el exceso de valorizaciones que habíamos visto en el último tiempo obviamente que es más difícil generar rentabilidad de cara al futuro para la bolsa norteamericana, así que eso es muy interesante.

Al lado izquierdo quiere decir esa tabla que uno está invertido en un año tiene máximo mínimo retornos que son bastante exagerados y con una rentabilidad positiva que es de un 73%.

A medida que aumentamos el periodo de tiempo invertido llegamos a que después de 15 años invertidos o 20 años invertido el 100% de las veces vamos a ganar dinero en el S&P500 y ahí está el mínimo de retornos esos periodos y el máximo de retorno.

Si se fijan estando invertido 15 años podíamos haber rentado un mínimo de 0 desde 3 y un máximo de 1246%, ya si estamos 20 años invertidos a lo menos habríamos ganado un 60% y un máximo de 2500%.

Entonces, son interesantes estos números mirarlos en el largo plazo, porque obviamente da cuenta de que la mirada simplemente en el largo plazo.

ETF de China (MCHI) Se Recuperalink

Una buena señal para cerrar este análisis de lo que ha sido el último tiempo tenemos al índice de China que viene recuperándose de manera bastante clara y que ya rompe una tendencia a la baja que se mantuvo por mucho tiempo, así que hay buenas señales desde China y eso esperamos que se manifieste también en los mercados emergentes y en el cobre que para nosotros en Chile nos interesa tanto.

Suscríbete a Nuestro Canallink

Como siempre, gracias por estar participando de nuestro canal, suscríbanse, compartan esta información y hagan sus comentarios y me gustas, como siempre muy agradecido de que estén acá todos los domingos.

Datos de la Próxima Semanalink

¿Qué podemos esperar para la próxima semana?; datos de inflación en Estados Unidos y se espera que con los datos que vienen ahora con el cierre del año con los datos de diciembre la inflación anualizada baje del 7,1 al 6,5%.

Así que sería una muy buena noticia que se concreten las expectativas que se están dando respecto a la inflación en Estados Unidos, también habla Jerome Powell siempre hay que estar atento a lo que nos diga.

Muy importante, también cuando hemos tenido mercados bajistas, esto lo hablé en un webinar que hicimos un vídeo que hicimos en la semana sobre los multifondos que veníamos prometiendo y que lanzamos este nuevo vídeo y nuevo espacio que hablaremos de los multifondos.

Ahí hablábamos de este gráfico que dice que cuando estamos en un mercado bajista donde la bolsa cae más de un 20%, qué pasa el año siguiente que pasa a los dos años siguientes y los retornos son brutales.

Al año siguiente la rentabilidad promedio de un 41% y a los 2 años la rentabilidad de un 57,8%, esperemos que eso se cumpla después de este mercado bajista que hemos visto en el último año.

Perspectivas para Enerolink

Cómo es el mes de enero parte muy bien, pero desde mediados de enero en adelante viene una cierta caída en promedio en los principales índices norteamericanos, así que tener en cuenta porque podemos partir bien, pero después quizás viene una cierta debilidad que hay que estar atentos si es que se confirma.

Empieza Temporada de Resultadoslink

Estamos entrando en el inicio de una nueva temporada de resultados, ya comienza la verdad el próximo día viernes cuando muchos bancos entreguen sus resultados, JP Morgan, Banco Of América, City, Wells Fargo, también entrega Delta, algunas empresas importantes ya comienzan a entregar sus resultados y después de esto ya vendrán las empresas tecnológicas.

Preguntas y Respuestaslink

Nos dieron en nuestro canal en los comentarios de los vídeos por el inicio de año, así que muchas gracias por estar ahí, acá me hacen una pregunta de Latam, pero no la voy a responder porque eso lo hablamos en la visión de nacional.

Pastro: Hola Sergio, crees que si uno compra el valor completo de un activo y no fraccionado en Racional ahí sí seas dueño de ese instrumento.

Claro, ejemplo a nivel profesional uno lo que lo que pasa uno entra al registro accionista muchas veces cuando compra acciones y uno va a tener todos los derechos de ser accionista cuando uno compra una acción en adelante.

Ahora hay muchas formas de invertir, están los contratos por diferencia que no es nada, es una promesa y uno también puede ganar plata con eso, depende mucho de cuál sea el horizonte inversión que tiene uno y qué es lo que quiere hacer uno con la inversión, por eso se han creado precisamente toda esta iniciativas que dan acceso a invertir en instrumentos financieros ya.

Pero eso depende mucho de lo que uno esté buscando en su inversión y acá me dicen también, análisis técnico de los multifondos, eso lo vamos a estar haciendo una vez al mes en donde iremos incorporando secciones a este vídeo mensual sobre los multifondos.

Despedidalink

Eso sería por esta semana, muchas gracias por estar siempre acá, nos vemos en la próxima.

Que estén muy bien.