Visión semanal de los mercados edición internacional 5 febrero

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• Nuevo Curso: Cómo detectar el próximo ciclo alcista
• Resumen de Principales Índices
• Tablero de Acciones de Estados Unidos
• Caricatura de Investing.com
• El Mercado Laboral Crea 500.000 Empleos
• Expectativas de la Inflación
• S&P500 Empieza el año con buen pie
• Recuperación de las bolsas mundiales
• Suscríbete a Nuestro Canal
• Datos de la Próxima Semana
• Continúa Temporada de Resultados
• La Trifecta de la Esperanza
• Preguntas y Respuestas
• Bono del Tesoro de 10 Años
• Despedida

Bienvenidalink

Bienvenidos a una nueva visión semanal de los mercados internacional.

Agendalink

Con el comportamiento de las bolsas que estaremos hablando con este buen inicio de año, qué podemos esperar y algunas preguntas y respuestas.

Nuevo Curso: Cómo detectar el próximo ciclo alcistalink

Pero primero que todo quiero anunciarles de este gran curso que lanzamos hace poco tiempo, que es de un profesor español muy reconocido, con mucha trayectoria, es un regalo la verdad este curso y que se llama Cómo detectar el próximo ciclo alcista.

Estamos viviendo un momento importante en los mercados, así que se los recomiendo, un curso muy ligado a lo que es la macroeconomía y las finanzas, los mercados. Así que para que lo tengan en cuenta, uno de nuestros últimos cursos que hemos lanzado.

Resumen de Principales Índiceslink

Bien, el comportamiento de las bolsas en la última semana fue positivo en general, con el Nasdaq subiendo más de un 3%, el S&P500 un poco más de un 1,5 y el Dow Jones planito afectado principalmente por Apple que tuvo alguna caída en los últimos días y también por algunas energéticas que también lo pasaron mal en los últimos días.

El bitcoin subiendo levemente, las materias primas pasándolo mal con el petróleo cayendo más de un 8, el oro cayendo en 2,7 y el cobre retrocediendo cerca de un 5%.

Tablero de Acciones de Estados Unidoslink

Acá podemos ver cómo está el tablero, como hemos dicho en las últimas semanas está bastante colorido siempre por la entrega de resultados y también por algún movimiento exagerado como el del petróleo que afecta enormemente al sector energía, está al costado derecho en la mitad con algunas acciones como ConocoPhillips cayendo más de un 12%.

Esta semana entregó resultados Meta muy sorpresivos, muy favorables subiendo la acción más de un 20% y también entregó Apple, Google y Amazon que si bien no entregaron muy buenos resultados de todas formas a lo largo de la semana fue una buena semana para los mercados y estas acciones de todas formas suben en los últimos días.

Caricatura de Investing.comlink

Y, esto se debe en gran medida que tuvimos grandes noticias, noticias muy relevantes como fue la decisión de tasas por parte de la fed, Jerome Powell ahí entre la paloma y el halcón. qué es lo que hará de cara al futuro y la verdad que fue un comunicado, más bien una conferencia de prensa bastante positiva.

Los mercados se lo tomaron bastante bien, que sube la tasa de interés como se esperaba, pero al parecer como lo dijo ya se ven señales que la inflación se está controlando, lo repitió en varias oportunidades.

Y, por ese motivo, te deja ver entre líneas el hecho de que la Fed hoy día ya está más tranquila y no debería subir mucho más las tasas como el mercado ya lo está anticipando.

El Mercado Laboral Crea 500.000 Empleoslink

Entonces, se sube las tasas esta última semana dentro de lo normal, pero lo que más llamó la atención fueron las cifras del día viernes en que fueron una bomba, fue una noticia muy positivas con el mercado laboral creando más de 500.000 empleos.

Lo cual está muy por sobre lo que se esperaba, sigue reflejando que la economía norteamericana no cede y es fuerte.

Y, eso también da cuenta el dato del ICM de servicios, también sube con fuerza habían llegado a 50 puntos que estaba en este nivel entre la contracción y el crecimiento y vuelve a subir con fuerza a 55 puntos.

Por lo tanto, esto habla de que la recesión que muchos han participado al parecer no estaría llegando en el corto plazo y de esa forma deja ciertas dudas respecto a que la inflación realmente se modere.

Expectativas de la Inflaciónlink

Así que si bien con la decisión de tasas la Fed en la curva de tasas se mantuvo bastante estable como veníamos observandola previamente puede que eso haya variado el día viernes, estos datos están al día jueves, por lo tanto, no consideran cambios que se podrían haber producido el día viernes con los datos de empleo e ICM de servicios.

De todas formas, lo más probable es que la tasa suba una vez más y hasta ahí se quede, las dudas probablemente van a estar en cuando comience la reserva Federal a bajar las tasas y si es que la economía no se desacelera es difícil que la reserva Federal baje las tasas.

Así que eso es la trama, la teleserie, lo que observaremos a lo largo de este año, cuánto se va a desacelerar y en qué magnitud la economía norteamericana y a partir de esa desaceleración, contracción, recesión cuando la reserva Federal eventualmente puede comenzar a bajar las tasas, ese es el tema principal de este año 2023.

Y sabemos que mientras la tasa de desempleo siga cayendo, que es lo que ocurrió en esta ocasión, 3,4% mínimos de mayo del 69, es imposible que entremos en una situación económica débil cuando esto ocurre.

Generalmente, el empleo llega con algo de tardanza a los ciclos económicos y, por lo tanto, si es que empieza a subir la tasa de desempleo es porque ya la economía viene débil hace un rato, pero por lo pronto los observan así.

S&P500 Empieza el año con buen pielink

Y de todas formas comenzamos de muy buena manera el año, lo veníamos anunciando en las visiones semanales anteriores.

Y vemos como ya definitivamente el S&P500 rompe la resistencia más importante a mi modo de ver que estaba en los 4.090 puntos aproximadamente y por ese motivo ahora entramos en una fase que creo debiera ser de estabilización, de lateralización, de reacomodo que debiera estar entre los 4.100 puntos y algo de filtro para abajo como soporte y por arriba los 4.300 puntos aproximadamente.

Ese debería ser el rango central de transacciones de cara a los próximos días. Acá podemos ver cómo el año pasado los números eran horribles para el S&P500, ahora pasa todo lo contrario, este es el quinto mejor inicio de año para el S&P500 subiendo cerca de un 9% en los primeros 22 días del año, esto sin contar el viernes que retrocedió fuerte la bolsa norteamericana.

Y hay otro dato que es interesante que es el Golden Cross cruce de la media móvil de 50 períodos, línea roja, a la media móvil de 200 períodos, línea azul, y este Golden Cross si bien a mí en lo personal no me gusta mucho, creo que llega muchas veces de manera tardía a mostrar lo que pasa con el mercado, uno tiene que mirar la estadística, uno tiene que mirar la evidencia, ser objetivo.

La verdad que me sorprendieron estos datos cuando se da el Golden Cross y estamos cerca de máximos históricos la verdad que a un año posterior de este cruce al alza hay un promedio de alzas de casi el 16% 15,7%.

Esto con una probabilidad de acierto, con una ocurrencia muy elevada más del 90%, por lo tanto también esto es una muy buena señal para lo que podamos observar de cara a las próximas semanas, próximos meses con la bolsa norteamericana. Así que buen dato también eso del Golden Cross.

Recuperación de las bolsas mundialeslink

Mirando otros mercados hemos visto una recuperación amplia de las bolsas en el último tiempo.

De hecho, el mundo ha subido más Estados Unidos en este inicio de año, bolsas europeas subiendo más de un 10% en enero y tenemos que el dax ha subido o está subiendo a niveles ya promedio del ratio precio utilidad.

Por lo tanto, esto también es una señal de que el mercado se ve reacomodando de ese exceso de pesimismo a una situación más normal.

Y si miramos el S&P500 Forward, el ratio precio utilidad tenemos que ya estamos llegando a el promedio de los últimos cinco años y promedio está en torno a un precio utilidad 18,5, muy por sobre el precio utilidad del dax alemán.

¿Cuál es la diferencia?; Estados Unidos se compone principalmente en empresas tecnológicas con alto crecimiento vs Europa y Alemania en particular que es una economía más industrializada, mayor inversión con menor crecimiento y menores retornos sobre la inversión también.

Así que eso hace la diferencia de que el dax aleman tenga un ratio precio utilidad cercano a 13, mientras la bolsa norteamericana tiene un ratio precio utilidad cercano a 19.

Suscríbete a Nuestro Canallink

Como todas las semanas, agradecemos que estén acá acompañándonos con nuevas secciones, ya superando los 25.000 suscriptores, así que muchas gracias a toda nuestra comunidad, compartan la información, denle me gusta, hagan sus comentarios y seremos felices de seguir entregando educación financiera de verdad.

Un dato, una recomendación viene de cerca, estamos haciendo todos los meses ya este año el análisis mensual de los multifondos, tiene ya muchas visualizaciones, así que les recomiendo vean también el análisis de los multifondos.

Por supuesto, también a Fernando y a Matías que estamos constantemente subiendo contenido de calidad y de gusto de ustedes.

Cualquier recomendación, cualquier cosa que ustedes quieran aprender, coméntanos, porque de todas formas siempre estamos retroalimentándonos de sus sugerencias y comentarios.

Datos de la Próxima Semanalink

¿Qué se viene esta semana?; poca noticia, lo más relevante probablemente lo que haga Jerome Powell que ya habló la semana pasada, así que no creo que podamos ver muchas novedades, así que va a ser una semana más bien tranquila en cuanto a noticias.

Y nos vamos a estar preparando lo que sea el dato de inflación la semana subsiguiente.

Continúa Temporada de Resultadoslink

También ya tenemos bien avanzado el camino de lo que han sido la entrega de resultados en Estados Unidos, quedan obviamente algunas empresas interesantes, pero ya el grueso de las grandes tecnológicas, las grandes empresas norteamericanas ya se entregó.

De todas formas, estaremos mirando lo que pasa con Disney, con Pepsi, con PayPal y alguna otras empresas que pueda entregar datos interesantes a considerar.

La Trifecta de la Esperanzalink

La estadística como hemos dicho en reiteradas ocasiones está muy positiva este año, cuando el año pasado fue negativo y enero sube más de un 5% han habido cinco ocurrencias en el pasado todas muy alcistas con una media con un promedio cercano al 30% de retorno.

Así que esto se cumple, esto ya ocurrió digamos esta estadística, esta trifecta que se hablaba previamente y, por lo tanto, esto si es que se llegara a concretar este año y se diera de manera similar a lo que fueron años pasados pudiéramos tener un buen año para la bolsa norteamericana.

La estadística para el mes de febrero es no muy buena en general, pero cuando estamos en terceros años presidenciales o en el año previo a elecciones presidenciales en Estados Unidos suele ser más favorable el mes de febrero con una importante alza en la primera mitad y luego una mantención, una estabilización.

Pero hay que tener cuidado a ciertas señales de alarma, como hemos dicho en ocasiones anteriores el exceso de pesimismo es una buena oportunidad para comprar, el exceso de optimismo es también una señal para ser más cautos.

Así que estamos ya precisamente en ese optimismo un poquito más extremo, así que tomémonos con calma lo que esté ocurriendo ahora, disfrutar estas alzas y quizás ser un poquito más cuidadosos en el momento actual.

Bono del Tesoro de 10 Añoslink

Hay que estar mirando también el bono del tesoro de 10 años que no logra romper el soporte de los 3 con 40.

Así que está aguantando la media móvil de 200 periodos y ese soporte de los 340 rompiendo ese nivel de soporte, la verdad que eso ya sería fuegos artificiales para los mercados, porque podría ser una muy buena señal de que ya la inflación se controla, que las tasas van a mantenerse y en el futuro eventualmente van a caer.

Probablemente esta historia, este desenlace de esta historia la podamos ver la semana siguiente con el dato de inflación si es que realmente sale mejor de lo esperado y se sigue controlando la inflación.

Preguntas y Respuestaslink

Como siempre sus comentarios son bienvenidos.

Javier: ¿Qué podría pasar con la guerra Ucrania y Rusia?

Nosotros lo dijimos desde el comienzo, esto no es nuevo, ya llevamos casi un año poco impacto tienen los mercados, hubo impacto obviamente en esta oportunidad porque se pudo intervenir de manera relevante en los precios de la energía y el petróleo en particular y eso tuvo varias consecuencias para la inflación y desequilibro mucho los mercados.

Pero en concreto el riesgo geopolítico y esa probabilidad de una tercera guerra mundial como muchos siempre lo anuncian es difícil y era difícil, y era el peor escenario que esta guerra se prolongará en el tiempo, porque iba a destinar muchos recursos Rusia y eso no era bueno para la estrategia rusa.

Así que yo creo que esto la verdad que lamentablemente parte del paisaje estamos conviviendo con esta situación como ha sido en toda la historia de la humanidad en los últimos años, guerras todo el tiempo.

Entonces, tampoco hay que sorprenderse, pero yo creo que el impacto en los mercados está absolutamente ya descartado de qué más podría pasar en torno a esta guerra Rusia Ucrania.

Bueno, ansiosos por la sección de inversiones, ya viene, nos hemos demorado mucho, pero ya estamos cada día más cerca.

Kezia: Bitcoin y Ethereum van a dar mucho que hablar este año.

Yo creo que han dado mucho que hablar la última década prácticamente, así que es parte también de la volatilidad de las criptomonedas.

Increíble Tesla ha subido muchísimo.

Muchas empresas han subido bastante el tema es que todavía está muy lejos de máximos, todavía le falta harto para recuperar, ahí si alguien compró mínimos obviamente que es una muy buena inversión, pero si alguien compró en máximo la verdad que todavía le queda mucho por recuperar y eso siempre hay que tomarlo en consideración.

Despedidalink

Gracias por estar acá siempre los días domingos.

Un abrazo, que estén muy bien.

Chao, chao.