Visión semanal de los mercados edición internacional 4 de junio

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• Únete a nuestra Comunidad
• Tablero de Acciones en Estados Unidos
• Caricatura de Investing.com
• NVDIA en el Club del Trillón
• Datos de Empleo Preocupan
• Comportamiento de Mayo en Principales Índices
• Las FANG+ Siguen Volando
• Se Recuperan los Depósitos
• S&P500 Sigue al Alza
• Bonos del Tesoro de 10 Años
• Conoce Nuestra Plataforma
• Datos de la Próxima Semana
• Expectativas de Tasas
• Rentabilidad por Clases de Activos
• Despedida

Bienvenidalink

Hola, ¿cómo están? Bienvenidos a una nueva visión semanal de los mercados internacionales.

Agendalink

En donde, hablaremos del comportamiento de las bolsas, qué podemos esperar y algunas preguntas y respuestas.

Únete a nuestra Comunidadlink

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Tablero de Acciones en Estados Unidoslink

La última semana fue muy positiva para los mercados, en torno a un 2% de alza para los índices norteamericanos. Por ende, el índice VIX cae un 13%, el bitcoin cae levemente un 0,3%, el petróleo cae en 1,1% y el oro y el cobre suben un poquito más de un 1%.

Y como se puede ver en la pantalla, en esta gráfica, en el tablero tenemos todo prácticamente en verde, todo subiendo con mucha fuerza. Destacan las alzas de las acciones tecnológicas, que han sido un poco la tónica en el último tiempo, pero se suman muchos otros sectores que andan también bastante bien en la última semana, como el sector financiero, por ejemplo.

En realidad, la verdad es que todo está muy verde, ya prácticamente terminando la temporada de resultados, así que todo esto va muy de la mano con este final feliz de lo que fue la negociación del techo de la deuda.

Y, como dijimos las últimas dos semanas, era algo muy poco probable que ocurriera que cayeran en default Estados Unidos, esta es una teleserie que se arrastra hace muchos años, negociaciones tira y afloja, y finalmente se llega a un acuerdo porque es evidente de que nadie quiere tener la responsabilidad de que Estados Unidos caiga en default.

Caricatura de Investing.comlink

Y otra noticia que fue positiva la última semana y que demuestra este impulso en los mercados y en las acciones tecnológicas en particular, es el hecho de que Nvidia alcanza el club del trillón, el club del trillón de dólares. Ya esto es muy difícil de cuantificar, cuánto es un billón (mil millones) de dólares y, por lo tanto, un trillón es una cifra indescriptible.

NVDIA en el Club del Trillónlink

Y acá podemos ver este Club. El primero que lo alcanzó fue Apple, que después se fueron sumando otras empresas como Microsoft, Aramco (que es esta empresa petrolera de Arabia Saudita), Alphabet (Google), Amazon, Meta y también Tesla.

Tanto Meta como Tesla alcanzaron el trillón de dólares y hoy día valen mucho menos por la caída que hemos visto en los mercados, pero de todas formas alcanzaron ese trillón de dólares en algún minuto.

Este gráfico es bien interesante porque la gráfica como muestra la parte un poco más sombreada, si se quiere, la que se ve menos, ese fue el pic de valorización de la empresa, y en azul fuerte vemos en cuanto está valorizada la empresa actualmente.

Y la última es Nvidia, que alcanzó este trillón de dólares la última semana, y todo de la mano con la Inteligencia Artificial, con el avance que han tenido los semiconductores, etcétera, etcétera.

Datos de Empleo Preocupanlink

Sin embargo, esta última semana, además del acuerdo del límite del techo de la deuda que fue algo muy importante, tuvimos datos de empleo en Estados Unidos, estos datos de empleo fueron mixtos.

Por un lado, tuvimos un fuerte aumento de la creación de empleo no agrícola, que viene siendo la tónica del último tiempo: se crean y se crean empleos. Pero en esta oportunidad, aumentó la tasa de desempleo, lo cual muchas veces genera cierta disonancia, cierto conflicto al comprender esta cifra.

¿Y qué es lo que ocurre?; se crean empleos, muy buena noticia, pero la tasa de desempleo depende mucho de la gente que busca empleo, que es la fuerza laboral. La fuerza laboral es toda la gente que está buscando empleo y, por lo tanto, si aumenta la fuerza, aumenta la gente buscando empleo y no alcanza a cubrir ese aumento la creación de empleo propiamente tal pasan situaciones como esta.

¿Qué es lo que ocurrió este último mes? Hay mucha más gente buscando trabajo vs la creación de empleo propiamente tal. Y eso puede dar para muchas interpretaciones, pero puede estar dando cuenta de que ya todas las ayudas que se dieron post pandemia ya se acabaron.

Pueden ser también que la economía se está enfriando, se está debilitando y, por lo tanto, también la familia necesita más ingresos, ya no solamente de un pilar familiar sino que de mamá, papá, por ejemplo, los hijos, etc.

Entonces, pueden ser muchas las causas, pero da cuenta de que este aumento en la tasa de desempleo puede comenzar a hacer una señal de debilidad del mercado laboral a futuro. Todavía es algo bastante incipiente.

En general, el mercado laboral llega tarde o se demora en aparecer los problemas, así que hay que mirar muy de cerca siempre los datos de inflación también que se van conociendo en Estados Unidos y en el mundo y también los datos de empleo en Estados Unidos. Y como sabemos, es un país en el que el consumo lo es todo y, por lo tanto, el consumo depende de la gente, depende de las personas. Y si las personas empiezan a perder el empleo, puede verse afectada la economía.

Comportamiento de Mayo en Principales Índiceslink

Estamos haciendo un cierre del mes, ya que finalizamos mayo en medio de la semana, y terminamos un mes muy positivo para el Nasdaq, con un alza cercana al 8% en mayo.

El S&P 500 subió aproximadamente un 0,5%, mientras que el Dow Jones estuvo un poco más flojo, cayendo un 3%. Sin embargo, de todas formas, a la fecha vemos alzas en prácticamente todos los índices. El Nasdaq sube más de un 30% en lo que va del año, y el S&P 500 cerca de un 10%.

Ahora, si miramos al lado derecho de la tabla, tenemos caídas generalizadas.Venía muy bien Europa y se cae, se enfría muy de la mano con lo que ha sido China.

China ha tenido un mal año, es una de las peores bolsas a nivel global. Hoy día, Europa depende mucho del consumo chino, de la plata que tienen los chinos. Hay una conexión muy directa en lo que es el mercado de flujo y China. Si China anda mal, Europa no está mal, porque si Europa se pone mal cuando el mercado del flujo anda mal, entonces ahí hay una conexión muy directa.

Pero ¿qué está pasando en China? La sensación que hemos visto en el último tiempo y cómo le está pegando a Europa. Disminuyen bastante las rentabilidades en el año de bolsas como la de Francia, Alemania e Italia, que vinieron muy bien hasta hace algunos días atrás, hasta hace algunas semanas atrás.

Ahora, si miramos todas las grandes noticias negativas que estaban a la vista, la verdad es que no pasa nada. Tenemos que hay un pic de caída con este debate del aumento del techo de la deuda, y fue el 24 de mayo.

Tenemos también la caída del Silicon Valley Bank y también tenemos la primera alza de tasas por parte de la Fed. Si tomamos en consideración todos esos hechos, con las fechas que vemos aquí en la tabla, prácticamente todo está en verde en Estados Unidos, por supuesto, concentrándonos en alzas en todos los alrededores.

Y, por lo tanto, ¿qué quiero decir con esto? Que más allá de los problemas momentáneos, coyunturales que veamos a partir de alguna noticia, algún problema en la economía, algún problema en los mercados, la verdad es que pasa el tiempo y las cosas mejoran.

Hemos visto una desaceleración, una caída en los mercados evidente post pandemia, porque la plata que se lanzó al mercado fue una locura. Y al contraerse esa plata, evidentemente teníamos que ver una corrección en los mercados.

Pero la verdad es que no ha sido nada terrible. Yo creo que ya podemos ir concluyendo que lo peor pasó, lo venimos diciendo hace rato, que fue en octubre pasado. Pero este año hay muchasestadísticas que son positivas, que hemos ido comentando semana a semana.

Así que todo va mejor y, desde ese punto de vista, también dejando atrás este aumento de techo de la deuda, que era una piedrita en el zapato, pero que queda atrás. La verdad es que está todo el camino despejado para que los mercados sigan bastante bien.

Esto no quiere decir que creamos en un boom y veamos máximos históricos nuevamente, pero las cosas están bastante tranquilas, bastante calmadas y es difícil q mi parecer que veamos una gran caída a los mercados.

Las FANG+ Siguen Volandolink

Y eso lo demuestra también cómo les han ido a las FANG+. Son estas acciones tecnológicas las más grandes del mundo que lo pasaron muy mal el año pasado, una corrección de prácticamente 40% o un poco más, y ya se han recuperado en gran medida. De hecho, están a un 8% de los máximos históricos.

Porque hay algunas empresas que andan muy bien, como Apple, que ha sido constante; hay otras que andan peor, como Meta o Tesla; pero hay otras que se han recuperado más, como Nvidia, que era de lo que hablábamos anteriormente.

Se Recuperan los Depósitoslink

Los depósitos se empiezan a recuperar en Estados Unidos, empieza a aparecer nuevamente la confianza y queda todo atrás de lo que fue esta quiebra del Silicon Valley Bank que fue muy bien contenido en su minuto. Lo dijimos, las autoridades se pusieron las pilas, hicieron su trabajo y lograron contener esta situación que podría haber sido muy compleja.

S&P 500 Sigue al Alzalink

El S&P 500 tuvo un alza importante la última semana. Se rompen los máximos anteriores y ya va a buscar los 4.320 puntos, que son los máximos o el máximo más relevante del último tiempo. Y eso es coincidente con la recuperación que venía mostrándose en el Nasdaq.

Y eso habla precisamente de lo que comentaba recientemente: los mercados dejan atrás absolutamente los mínimos de octubre. Las bolsas están bastante tranquilas y, más allá de vaivenes de corto plazo, impulsos, correcciones, la situación está bastante contenida, bastante tranquila.

Bonos del Tesoro de 10 Añoslink

Noticia importante que hay que vigilar: el comportamiento de los bonos del Tesoro de 10 años de Estados Unidos, que están en una lateralización en medio de este rango, por arriba en torno al 4% y por abajo en torno al 3,3%.

Calma por acá y, en algún minuto, debería tender a la baja este bono del Tesoro de 10 años, lo cual debería impulsar a la renta fija y también debería ser una demostración de que las tasas llegaron a su máximo en Estados Unidos.

Conoce Nuestra Plataformalink

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Muchos suscriptores se van sumando, muchos usuarios día a día, ya tendremos novedades, lo venimos diciendo hace rato. Vienen saliendo hartas cositas, están ahí en la puerta del horno.

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Datos de la Próxima Semanalink

Que viene la próxima semana lo más importante es el ISM de servicio en Estados Unidos. No mucho más que eso. Se espera un leve aumento, niveles sobre 50, lo cual es positivo. También, semana a semana, ahora estamos poniendo atención a las peticiones semanales de desempleo.

Pero la verdad es que va a ser una semana bastante tranquila en cuantas noticias internacionales.

Expectativas de Tasaslink

Y qué está ponderando, mirando hoy día el mercado, respecto a las tasas de interés.

Bueno, habría una pausa ahora en junio, habría un aumento de tasas en julio, seso ha cambiado en el último tiempo y por lo tanto, todo se retrasará a que las bajas tasas ya no serán en septiembre, sino que serán en noviembre.

Pero la verdad es que el mercado se está comenzando a adecuar a esta realidad de tasas un poquito más altas. No van a subir más, pero el mercado puede seguir funcionando con los niveles de tasa actuales. Así que hasta ahí, todo bien.

Y también, por un poco por las noticias económicas que hemos ido conociendo, que son de dulce y de agraz. Algunas buenas, otras malas, pero en general, la economía norteamericana está siendo resiliente ante esta desaceleración económica.

Rentabilidad por Clases de Activoslink

Que hemos visto en cuanto a retornos este año. Asset Class, la clase de activo que sigue alquilando más este año, es el Bitcoin, un 63%, a pesar de que quedó muy tranquilo en las últimas semanas.

El Nasdaq más de un 30% y las acciones norteamericanas cerca de un 10%, de ahí para abajo prácticamente todo en verde.

Y lo único mal que anda este año son los REITs (real estate Investment Trusts), lo que son los ETF de inversión inmobiliaria, y también en esa misma línea los commodities han andado mal este año, cayendo un 10%. Y eso va de la mano con lo que hablábamos de China, están muy débiles este año.

Esta tabla me encanta, la mostramos en varias presentaciones. Es una actualización que nos hace Charlie Billelo, que es un muy buen tuitero y sube mucha información atractiva.

Despedidalink

Eso sería por esta semana en la visión semanal de los mercados. Como siempre, invitadísimos a que se suscriban a nuestro canal y, por supuesto, compartan, comenten, cuenten qué quieren seguir viendo en el canal, qué temas son los relevantes. Tengo hartos vídeos pendientes que grabar, así que los estaremos subiendo en los próximos días.

Un abrazo, que estemos bien.