Visión semanal de los mercados edición internacional 30 de octubre

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• Desempeño de los Principales Índices
• Tablero de Acciones de Estados Unidos
• Caricatura de Investing.com
• Recuperación del S&P500
• Se debilitan cifras en Estados Unidos
• Expectativas de Tasas caen al 4,8%
• El Dolar Index Retrocede
• Investor's Summit 2022
• Desplome del NASDAQ Chino
• Caen Ingresos de Meta
• Caída de las Tecnológicas
• Suscríbete a Nuestro Canal
• Datos de la Próxima Semana
• Continúa Entrega de Resultados
• Sell in May and Go Away
• Preguntas y Respuestas
• Despedida

Bienvenidalink

Hola, ¿cómo están? Bienvenidos a una nueva visión semanal de los mercados internacionales.

Agenda

En donde, estaremos hablando como siempre del:

• Comportamiento de las bolsas.
• Qué podemos esperar.
• Y algunas preguntas y respuestas.

Desempeño de los Principales Índiceslink

Fue una semana muy positiva con el Dow Jones subiendo más de un 6%, el S&P 500 en el promedio de lo que fue en la última semana, porque las acciones tecnológicas tuvieron un desempeño bastante débil en este contexto de recuperación.

Y, esto se debe a la temporada de resultados que sigue vigente, sigue avanzando, entregaron las grandes tecnológicas y la mayoría decepcionó con caídas del 15-20% en una jornada que fueron muy significativas.

El índice VIX cae con 12,8%, el bitcoin subiendo un 8,5, el petróleo cayendo en 3,9, el oro y el cobre cayendo también levemente.

Tablero de Acciones de Estados Unidoslink

Tenemos un panorama bastante verde en este tablero con muchas acciones subiendo, con un buen comportamiento del conjunto del mercado.

Pero, tenemos ahí algunas acciones como Microsoft, Google, Amazon cayendo de manera importante esta última semana, sin duda lo pasó peor fue Meta, la acción de Facebook que veremos más adelante, tuvo un desempeño bastante débil en el trimestre.

Así que un buen comportamiento para el conjunto del mercado, pero con esta entrega de resultados que está haciendo de debilidad para muchas empresas de las grandes tecnológicas que eran las que precisamente impulsaron al mercado durante años pasados y ahora tenemos una fuerte corrección en ese sector.

Caricatura de Investing.comlink

Tenemos en la actualidad que los osos, el mercado bajista está hoy día algo triste, la verdad que vemos que se está dando una recuperación importante en el mercado.

Y, por supuesto, los osos que se habían apoderado de esta corrección que todavía sigue vigente, pero que se ha moderado los tenemos ahí algo tristes.

Recuperación del S&P500link

Esto se debe a que desde mínimos en torno a los 3.500 puntos en el S&P 500, hemos visto una recuperación importante y vamos encaminados ya en los 3.900 puntos a ir a buscar 100-200 puntos más que es donde está la tendencia la lista de la bolsa norteamericana del S&P 500.

Y, también, hay que tener en cuenta que por ahí pasa cerca la media móvil de 200 periodos. Y, la media móvil de 200 periodos lo he dicho en otras ocasiones es un indicador bastante importante para determinar si estamos en un mercado alcista o bajista en gráficos diarios.

Por lo tanto, si uno quiere acercarse a cualquier instrumento financiero, mirar su comportamiento de base, su tendencia más significativa, más importante en ese momento, es mirar la media móvil de 200 periodos.

Si estamos por debajo hay presión a la baja, si estamos por sobre la media móvil de 200 periodos, hay mayormente posibilidades de que siga la tendencia alcista, así que en los 4.100 puntos aproximadamente está una gran resistencia a la bolsa norteamericana, veremos si es que llega hasta ahí, veremos si es que supera esa barrera.

Pero, por lo pronto estamos solamente en una recuperación que ha sido la tónica en el último tiempo, cuando estamos en tendencia bajista es normal que tengamos impulsos relevantes.

De hecho, mirando a lo largo de la semana varios gráficos, Charlie Bilello hace un comentario precisamente lo que ha sido esta caída del mercado el último tiempo del S&P 500 ha caído desde máximos en enero a mínimos hace pocos días atrás un 27,5%, pero ha tenido varios rebotes en torno al 10%, rebote de 18,9% por ahí por julio-agosto y ya vamos en un rebote del 12%.

Y uno podría decir bueno sería ideal poder aprovechar estos repuntes del mercado, estar comprando y vendiendo, eso es muy difícil, es muy difícil encontrar el momento perfecto en donde uno puede aprovechar una recuperación.

Y, por eso, en esa recuperación es o en esas caídas, es bueno seguir acumulando, seguir ahorrando e invirtiendo en instrumentos financieros que nos lleven a comprar un precio promedio mucho más atractivo, una mucho mejor estrategia a largo plazo para ir acumulando y de esa manera ir comprando mejores precios.

Se debilitan cifras en Estados Unidoslink

Esta última semana tuvimos varias noticias importantes, finalmente de China entregó su PIB del trimestre un 3,9% vs 3,3 esperado. Pero la noticia importante viene de la mano de las cifras de Estados Unidos que salieron algo más débiles de lo esperado, tanto en el flash servicios PMI y también en la confianza del consumidor.

Y, esto es muy bueno lo veníamos diciendo también en semana anteriores, porque a medida que la cifra económica salen peor en Estados Unidos también eso lleva a que la reserva Federal pueda subir las tasas en menor medida, no de una manera tan agresiva como lo viene haciendo ahora o como el mercado está esperando que lo haga la reserva Federal.

Así que es muy importante que la economía se desacelere como se ha dicho en varias ocasiones, incluso es deseable que tengamos una recesión, porque de esa manera se va a controlar la inflación, no se van a subir tanto las tasas y los mercados se pueden comenzar a recuperar.

Y, otra buena noticia Estados Unidos ya con datos pasados, por eso es importante hacer la distinción, con datos ya ha pasado del último trimestre, crece un poquito más de lo esperado y eso es bueno, porque ya deja de un lado esta posibilidad de recesión durante este año sino que la recesión podría venir el próximo año.

Expectativas de Tasas caen al 4,8%link

Para eso precisamente las cifras que se van conociendo ahora y que anticipan un futuro menos esperanzador, es lo que está cambiando expectativas del mercado respecto a las tasas.

Y de una tasa terminal, de una tasa en donde la reserva Federal podría llevar hasta subir las tasas al 5% ha venido cayendo en la última semana, ya la tenemos en torno al 4,8. Así que esto ha sido precisamente la razón de porqué el mercado ha estado subiendo de manera importante en las últimas semanas.

El Dolar Index Retrocede {el-retrocede}link

Y, con ello, con el cambio de expectativa en el sentido de que la tasa terminal sea un poco más baja también ha debilitado el dólar en la última semana, lo cual también ha sido algo positivo para los mercados a nivel internacional.

De todas formas, el dólar sigue en esta tendencia alcista que está bastante marcada, está bastante clara mientras no rompa esta directriz alcista no pasa nada, pero, de todas formas, es una señal esperanzadora de que cambia un poquito el panorama en cuanto a riesgo, en cuanto a perspectiva, en cuanto alza de tasas en los mercados internacionales y en particular en la bolsa.

Investor's Summit 2022link

Como lo hemos venido comentando en semanas pasadas, se viene el Investor’s Summit 2022, aprovechen todavía los descuentos, esto será el 3 de diciembre una reunión, un almuerzo, una conversación, una charla extensa con Tomás Casanegra y todo el equipo de Patrimore para poder ver lo que esperamos de cara al próximo año.

Va a ser precisamente mes de diciembre, por lo tanto vamos a también estar hablando de perspectivas y también muchos aprendizajes respecto a lo que es el Value Investing, que es algo que Tomás Casanegra nos ha enseñado, es lo que nosotros también compartimos como visión.

Así que vamos a estar hablando en detalle de todo esto pueden ver el link que está en el vídeo en donde pueden comprar su entrada.

Desplome del NASDAQ Chinolink

Y, también, una noticia importante que tuvimos esta semana fue el desplome del Nasdaq chino que ya viene cayendo de una manera impresionante, alcanzó un pick en 11.000 puntos, ya está bajo los 3.000.

Hicimos un vídeo esta última semana, lo pueden revisar en nuestro canal de YouTube, hicimos un vídeo específico del por qué está cayendo el Nasdaq chino y cuáles son las perspectivas futuro.

Caen Ingresos de Metalink

Bueno, hay que tener en cuenta los resultados de la última semana, algo muy llamativo son los resultados de Meta en donde sus ingresos cayeron por primera vez año contra año y esto para una empresa tecnológica, una empresa de crecimiento es algo muy raro.

Las acciones de Meta lo vienen pasando muy mal y precisamente en este último trimestre los resultados fueron tan decepcionantes, así que esto es un poco el resultado del cambio que está viviendo hoy día Meta, cambio hacia el Metaverso.

Y, probablemente, va a ser varios trimestres de decepciones, por el hecho de que es todavía un producto que está en construcción y al parecer todavía es difícil saber cómo se va a monetizar y cómo va a generar mayores ingresos para Meta, se ha comido mucho capital este proyecto y por lo tanto eso es una de las razones del porqué la gran caída de Meta.

Caída de las Tecnológicaslink

Acá está un mar rojo de caídas y destrucción de patrimonio en el último tiempo en muchas empresas mayoritariamente tecnológicas, tenemos en Microsoft perdiendo cerca de 800 billions, Alphabet, Google perdiendo cerca de 700 billions, Meta, Amazon.

Apple es de las que mejor se comporta, pero por el tamaño que tiene Apple obviamente que es duro, es impactante la pérdida de patrimonio, la pérdida de capitalización bursátil de los últimos meses.

Así que acá podemos ver precisamente este mar rojo de destrucción de patrimonio y sin duda es muy llamativo, pero es precisamente lo que hemos venido hablando en el último tiempo, la caída de las acciones ha sido importante.

Acá podemos ver como las FUNG+ junto con otras empresas que también son tecnológicas de alto crecimiento como ha ido destruyendo patrimonio, perdiendo capitalización bursátil en el último tiempo, ya estamos llegando aproximadamente a un 40-50% de patrimonial en el último tiempo.

Así que ahí está el resultado de lo que ha sido el alza de tasas, el menor crecimiento económico, el freno en los crecimientos exponenciales de estas empresas a raíz también de lo que ha sido en el último el alza de tasas y estabilidad del mercado.

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Datos de la Próxima Semanalink

¿Qué podemos esperar de cara a los próximos días? ICM manufacturero muy importante en Estados Unidos el día martes, el primer día del mes es cuando se lanza este informe y también tendremos en esta primera semana del mes nueva decisión de tasas por parte de la reserva federal y esperamos que se suba las tasas en 75 puntos bases al 4%.

Y, después de eso al parecer deberían venir alzas más moderadas, veremos qué es lo que dice también en conferencia de prensa Jerome Powell y qué es lo que dice el stateme, qué es lo que dice el comunicado.

Y, también, esta semana tendremos los datos de empleo en Estados Unidos muy importante, así que semana muy relevante en cuanto a noticias económicas en Wall Street, en el mundo, porque todo esto le afecta al mundo, sin duda.

Continúa Entrega de Resultadoslink

También, siguen empresas a ser un poquito menos sexy, igual ahí empieza gigantes que entregan resultado, las empresas semiconductores, PayPal, MercadoLibre, Uber, Starbucks.

La verdad que muchas empresas siguen entregando sus resultados y tendremos todavía una semana bastante movidas en ese sentido.

Sell in May and Go Awaylink

Y, hacer mención a la estadística que para nosotros es tan importante y la que da cuenta del porqué octubre-noviembre y diciembre son meses que hay que estar un poquito más optimistas, octubre ya viene siendo un mes promedio bueno.

Estos son los datos de 1950 a abril del 2022 con el S&P 500 en su promedio mensual y ahí podemos ver cómo de octubre y diciembre tenemos una época bastante atractiva positiva al igual que la época de enero a abril.

Y, por eso, se dice el típico dicho Sell in May and Go Away, vende en mayo y olvídate hasta un poco más adelante, que viene siendo ese más adelante octubre, así que de octubre a abril son los meses mejores para la bolsa y es precisamente lo que ya estamos observando como rebote norteamericano.

Preguntas y Respuestaslink

Algunas preguntas y respuestas.

Acá tenemos Saludos desde Argentina.

Muchas gracias por acompañarnos. También, podríamos hablar del Merval, que bueno sería hablar de cada una de las bolsas todas las semanas, es algo a lo que queremos apostar en el futuro. Muchas gracias por esa por ese voto de confianza, por ese saludo.

Precisamente ahora este fin de semana ando en Argentina en Bariloche, me vine por el fin de semana largo.

Manuel: ¿Qué indicador debemos revisar para resguardar o arriesgar nuestros fondos?

Lo mencioné anteriormente Manuel, es muy difícil sin duda poder tener un indicador que sea infalible que nos diga cuando entrar, cuando salir, pero yo diría y lo he mencionado muchas clases, muchos cursos de los que realizo, en que para mí la media móvil de 200 periodos en principales acciones o índices es un buen indicador de cuando el mercado está más optimista y más pesimista.

Cuando está el precio sobre la media móvil de 200 periodo bien, más optimista y más alcista, y cuando está bajo la media móvil hay que tener más cuidado, hoy día estamos bajo esa media móvil.

Por lo tanto, por eso fue lo que hablé anteriormente relacionado al S&P 500.

Antonio: Algún documental sobre el presidente de la reserva Federal Jerome Powell.

Se habla harto de él, creo que ha sido muy malo comunicacionalmente hablando, no sé si en Estados Unidos ha sacado algún documental algo respecto a él, seguramente sí, pero no lo conozco.

Daniel: Recomendaciones de dónde puedo comprar acciones aquí en Chile o ETF, lo más seguro y fácil para empezar.

Bueno, para comprar acciones internacionales es una buena opción Racional, para comprar acciones nacionales hay que buscar una corredora de bolsa que tenga bajas comisiones, ahí te puedes acercar a nosotros Daniel y felices te asesoramos, felices te acompañamos en tus decisiones.

Mauricio: Rebote semanal se va al hoyo todo en unos meses.

Veremos, todo está por verse Mauricio.

Despedidalink

Un abrazo, que estén muy bien, que tengan buen fin de semana largo en Chile o un gran fin de semana largo, espero nos vean ahí con más tranquilidad, tomándose estos días de descanso, que estén muy bien y los dejamos también invitados a la visión semanal de los mercados nacionales.