Visión semanal de los mercados edición internacional 28 de mayo

Contenido #

• Bienvenida
• Agenda
• Únete a nuestra Comunidad
• Resumen de Principales Índices
• Tablero de Acciones en Estados Unidos
• Caricatura de Investing.com: El Techo de la Deuda
• Caricatura de Investing.com: ¿Hasta Cuándo?
• PIB Sube más de lo Esperado
• Aumenta Expectativa de Alza de Tasa
• NVIDA (NVDA) Por las Nubes
• Los Profetas del Desastre
• Conoce Nuestra Plataforma
• ¿Qué podemos esperar?
• El Límite de la Deuda
• Preguntas y Respuestas
• Despedida

Bienvenida #

Hola, ¿cómo están? Bienvenidos a una nueva visión semanal de los mercados internacional.

Agenda #

En donde, estaremos hablando el comportamiento de las bolsas, qué podemos esperar y algunas preguntas y respuestas.

Únete a nuestra Comunidad #

Y, como siempre, invitarlos a que se sumen a nuestra comunidad. Aquí tienen su canal de YouTube "Patrimore, Educación Financiera de Verdad" y, además, nos pueden seguir tanto en Instagram como en Twitter. Ahí están los nombres: @stricio, @somospatrimore, las cuentas que pueden seguir tanto en Instagram como en Twitter.

Y bueno, entregando información y mucho contenido de Educación Financiera para que, obviamente, podamos hacer de esta comunidad mucho más grande y también que se puedan beneficiar de todo esto que tratamos de nosotros transmitirlo y que también agradecemos mucho de su fidelidad estar todos los domingos y también grandes preguntas que no han hecho.

Hoy día vamos a estar hablando harto de muchas preguntas en los dos vídeos que subimos todos los domingos, tanto la visión de los mercados internacional como nacional.

Resumen de Principales Índices #

La última semana fue bastante extraña en caída en los mercados financieros porque tuvimos del Dow Jones del 1%, mientras que el Standard & Poor's 500 sube un 0,3% y el Nasdaq sube un 3,7%, lo cual es bastante significativo y se distancia mucho de los índices más tradicionales, y eso tiene mucho que ver con los resultados que entregó Nvidia, de los cuales estaremos hablando.

El índice VIX cae un 1,3%, eso habla de que los mercados están bastante tranquilos, la verdad. Y el bitcoin cae en un 1%. El petróleo sube 1,17%, el oro y el cobre caen esta última semana.

Tablero de Acciones en Estados Unidos #

En general, el tablero se ve bastante rojo en los sectores más tradicionales, pero en los sectores tecnológicos vemos alzas importantes. Y ahí tenemos a Google y Meta, particularmente subiendo más de un 6% en servicio de comunicación, en tecnología Microsoft subiendo más de un 4% y ahí está Nvidia que sube un 24% por la entrega de su resultado, que fue muy sorprendente, y sigue impulsando esta acción que ha subido una locura este año 2023.

Mientras que los otros sectores lo pasaron algo mal y ahí se ve poco la debilidad del mercado en su conjunto, pero que sigue estando impulsado por la tecnología en lo más reciente.

Caricatura de Investing.com: ¿Hasta Cuándo? #

Y, como siempre, lo mencionamos semana a semana, lo importante que hay que monitorear para ver la evolución de los mercados es cómo siguen las tasas de interés, y ahí hemos visto cambios relevantes en la última semana. Tener en consideración que el Banco Central Europeo es probable que siga subiendo las tasas. Todavía no ha parado, todavía no ha llegado a un término.

Por otro lado, tenemos la duda de si la Reserva Federal ya llegó a un término o puede quedar alguna alza adicional. De hecho, eso cambió bastante la última semana.

Pero teniendo en cuenta que el Banco Central Europeo puede seguir subiendo las tasas a una velocidad o en una magnitud mayor que Estados Unidos, es probable que veamos una recuperación del euro-dólar de cara al futuro, en este diferencial de tasas que se va a ver beneficiado el euro respecto al dólar y, por lo tanto, el dólar podría seguir teniendo una cierta debilidad relativa respecto a divisas importantes a nivel global.

Eso va a ser relevante la próxima semana, cuando ya tengamos más información de lo que van a hacer estos bancos centrales.

PIB Sube más de lo Esperado #

Pero lo relevante en la última semana fue que los datos volvieron a salir positivos en Estados Unidos. El PIB del primer trimestre terminó subiendo un poco más de lo que se esperaba, un 1,3, mientras que las peticiones semanales de desempleo, lo cual quiere decir que el empleo sigue robusto, sigue fuerte, y esa debilidad que estaban observando en la semana anterior parece que hasta ahí llego o más bien, no hay un deterioro ya significativo o constante, sino que todavía el mercado laboral se las arregla para seguir estando relativamente bien.

Y, por otro lado, __la medida de inflación que mira la Fed que es el Core PCE salió algo levemente por sobre lo esperad__o.

También hay cierta inquietud porque la inflación no cae del todo rápido como todos quisiéramos, por lo tanto eso también genera algo de duda.

Entonces, general noticias positivas en cuanto a la economía norteamericana y con la inflación un poquito más alta de lo esperado.

Aumenta Expectativa de Alza de Tasa #

Y eso lleva a que el target rate, es decir, las probabilidades de alza de tasa en la próxima reunión del 14 de junio de la Fed, hayan aumentado. Hace dos semanas atrás, había cero probabilidad de que las tasas subieran el 14 de julio.

Ahora estamos en un 65% de probabilidad de que las tasas suban nuevamente en junio. Y eso cambia bastante el panorama respecto a las últimas semanas, a cómo vemos hoy día la tasa término ya.

Y acá, un poco tenemos la situación de los últimos meses, lo que ha sido la tasa término anterior a la quiebra del Silicon Valley Bank, que llegó a estar cerca del 5,75%, viene esta quiebra, cae fuerte y todos pensamos en que las tasas ya no tienen que subir más. Sube la tasa en una oportunidad y ahora estaríamos viendo que la tasa podría subir en otra oportunidad más.

Entonces, eso debería tener implicaciones negativas a los mercados. No lo estamos viendo, y eso va de la mano con que la economía, de todas formas, se la ha arreglado para seguir marchando relativamente bien.

En Estados Unidos los resultados corporativos han ayudado en esa línea. Entonces, sigue postergando esta posibilidad de recesión, se sigue postergando esta posibilidad de que la Fed no suba más las tasas, y todavía está la cosa bastante tranquila, y eso tiene a los mercados bastante bien, ya.

Y, a pesar de todas las nubes en el camino, todas las titulares catastróficos que van a pasar cosas los próximos días, los mercados, la verdad, que están reaccionando bastante bien ante toda esta información reciente.

NVIDA (NVDA) Por las Nubes #

Y bueno, una de las razones importantes de que el mercado esté tan favorable, tan positivo en los últimos días, eso son estos resultados de Nvidia, que después de los resultados, con un alza increíble de la acción, solamente en un día aumentó el valor de la acción en un solo día, 184 billones, 184 mil millones de dólares.

Eso fue lo que subió en una sola jornada el valor bursátil de la acción Nvidia, que es la tercera alza más grande en la historia. Las anteriores fue de Apple en un día 191, también en febrero del 2022 de Amazon, y este vendría siendo el tercer aumento de valor más significativo en la bolsa norte. Así que eso, para poner en contexto y la magnitud de lo que fueron estos resultados de NVIDIA.

Los Profetas del Desastre #

Y desde ese punto de vista, como se los decía hace pocos segundos atrás, la bolsa marcha de maravillas. Todos los que hablan de una catástrofe, de que los mercados se van a desplomar, los precios no nos están diciendo eso.

El Nasdaq está subiendo y rompiendo máximos, subiendo al 61,8% de toda la caída. Ya la recuperación es enorme, y cuando hay ruptura de máximos, que es esa línea roja que estamos ahí, es una señal inequívoca de que el mercado está muy bien, está tranquilo, está subiendo a buen ritmo.

Y es, yo diría, descartable de que veamos un desplome en el corto plazo a partir de esta evolución.

Y si miramos el S&P500, no es muy diferente la situación en el sentido de que está rompiendo o queriendo romper los 4,200 puntos, y si es que lo rompe definitivamente va a ir a buscar los 4,300. Y también el romper máximos anteriores, que son los máximos de principios de año, también es una señal sólida y de que el mercado está marchando de buena manera.

Insisto, muchos quieren porque vienen diciendo hace un año que los mercados se van a desplomar y quieren que los mercados se desplomen. Pero es tan difícil poder anticipar la próxima crisis, el próximo desplome, y por eso es tan recomendable acumular, comprar, esperar y mirar en el largo plazo el comportamiento de las bolsas.

Conoce Nuestra Plataforma #

Como siempre, los dejamos cordialmente invitados a que se suscriban en nuestra página web a un plan gratis o un plan pagado. Ustedes verán, ustedes decidirán, pero la invitación es a que tu futuro comience hoy, inscribiéndote en nuestra plataforma, de esa forma puedan obtener una gift Card de 25.000, en donde puedan comprar algunos de los cursos que tenemos también en nuestra página web. Así que invitados a que ingresen a www.patrimore.com, se creen una cuenta y obtengan este gran regalo.

¿Qué podemos esperar? #

Vienen muchas noticias importantes. Siempre lo más relevante la primera semana del mes es el empleo no agrícola, el dato de empleo no agrícola en Estados Unidos se espera que se siga debilitando mes a mes. En este caso, 189 mil empleos creados es lo que se espera, esa es la noticia más importante la semana que viene.

Hay que tener en consideración que tenemos también esta discusión, esta negociación del límite del techo de la deuda, ya vamos a hablar de eso también. Confianza al consumidor. El lunes es feriado en Estados Unidos y también tenemos la inflación en Europa que hay que mirarla también muy de cerca. Así que varias noticias, PMI manufacturero Estados Unidos, varias noticias.

Pero. sin duda, lo más importante es la negociación y la votación del aumento del límite del techo de la deuda en Estados Unidos y los datos de empleo también en Estados Unidos. De todas formas, la estadística sigue siendo muy positiva.

Cuando llegamos al día 100 del año de transacciones y el alza ha sido mayor al 7%, la verdad que la estadística es muy favorable, con un alza adicional de media en torno al 9 10 por ciento y con un alza en el año completo de más del 24%. Así que las estadísticas siguen siendo muy favorables y es lo que hemos estado observando en los mercados los últimos días.

El Límite de la Deuda #

Ahora, toda la discusión y todo lo que se ha hablado en el último tiempo es sobre el aumento del límite del techo de la deuda.

Ya lo hablamos la semana pasada, pero estos últimos días no han llegado muchos comentarios porque apareció nuevamente "El Mesías" de los mercados financieros en Chile, estaba bien callado, escondido, y apareció nuevamente hablando de la próxima catástrofe en los mercados mundiales, a lo que se dedicó por mucho tiempo y por lo cual le fue muy bien en su negocio.

Tiene una manera bastante teatral de decir las cosas y por eso tiene mucho impacto comunicacionalmente. Habla muy bien "El Mesías" mercados Financiero en Chile. Bueno, se habla de la catástrofe que el Banco Central de Chile dijo cosas, etc. Lo vamos a hablar también en la visión semanal de los mercados nacionales.

Y claro, hay dudas, inquietud por este aumento del techo de la deuda que se ha ido aumentando constantemente en los últimos años, y los Credit Fall swaps de Estados Unidos han aumentado considerablemente, pero igual están en 70 puntos, que es bastante poco respecto al mundo.

Y, por lo tanto, obviamente que hoy día hay temor, hay riesgo, pero sería muy descabellado de que los políticos que están negociando este aumento del techo de la deuda, y siempre pasa así, no se pongan de acuerdo porque estamos en periodo previo a elecciones, y si es que alguien es responsable de que Estados Unidos caiga en default, es muerte política.

Entonces, se va a llegar a un acuerdo y eso ha sido siempre así. Ahora, si llegar, uno nunca puede descartar este tipo de situaciones, y las consecuencias serían muy dramáticas, pero muy difícil que eso ocurra porque si no se aumenta este techo, la deuda puede caer en impago, Estados Unidos también.

Ojo que el llegar al límite de la fecha y no llegar a acuerdos, lo que ha pasado en otras ocasiones y puede pasar nuevamente, y que se dejen de pagar algunas cosas, pero por ejemplo, se empiezan a cerrar lugares públicos, museo, biblioteca y cosas por el estilo, en donde literalmente se deja de funcionar y se deja de pagar sueldos en Estados Unidos, privilegiando los pagos de la deuda, pero eso para seguir negociando y seguir adelante.

Eso ha pasado en otras ocasiones y podría pasar de nuevo. Así que tampoco es tan terrible de que aquí, a fin de mes, a mediados de semana, se tenga que tomar la decisión. Lo más probable es que se llegue a un acuerdo, pero también podría ser el caso de que se extienda algunos días más y de todas formas se llegue a ese acuerdo político.

Preguntas y Respuestas #

Y bueno, algunas preguntas en ese sentido y otras preguntas más también acá.

Nicolás, nos agradece y de verdad, este tipo de comentarios, son los que nos dan mucha energía y mucha felicidad para seguir haciendo lo que hacemos, que es bastante, es lo que nos encanta, nos gusta y acá estamos todos los domingos para tratar de entregar algún granito de arena.

Giannie: Muchas gracias por el tiempo. ¿Qué pasaría si el Congreso de Estados Unidos no aprueba el aumento de la deuda? ¿El gobierno cae o entra en default? ¿Cómo nos afectaría? Saludos y gracias.

Sería terrible, y por eso es muy difícil que ocurra porque esto es política, y en política hay que friccionar, hay que llegar al máximo para tratar de que un bando o el otro obtener algo, pero sería un gran error y sería terrible que Estados Unidos caiga en default.

No va a pasar, es muy difícil que pase. Nunca uno lo puede descartar, pero es muy difícil que ocurra. Y yo llevo en los mercados financieros más de 20 años, más de 10 años ahí encima trabajando en esto, ganándome sueldo mensual por trabajar en los mercados financieros. He visto muchas veces esta discusión, al final siempre pasa lo mismo, genera mucho ruido en los medios.

Edinson: Gracias, Sergio.

¿Qué debe suceder para que decidan mantener los recortes de tasa de interés? No hay hoy en día evidencia de que hablemos de recortes de la tasa de interés. Lo que el mercado está esperando es que en el futuro empiecen las bajas de tasa por una eventual recesión, y esto es muy importante, lo que haga la Fed es, sin duda, lo más importante que hay que tener en consideración.

Y, por eso, toda la semana hablamos de cuáles son las expectativas de lo que puede hacer la Fed con la tasa. Así que eso es lo más importante, insisto. El límite del techo de la deuda es una anécdota, en las próximas semanas nos vamos a olvidar de eso, y bueno, lamentablemente, en el largo plazo igual algo complejo porque Estados Unidos ha seguido aumentando sus deudas.

Y eso, en algún momento, va a tener que parar, probablemente se van a tener que hacer los ajustes, pero por el momento se ve difícil.

Despedida #

Eso sería por esta semana, muchas preguntas, muchas dudas y muchos temas. Así que gracias por estar acá cada domingo y bueno, seguiremos entregando más vídeos los próximos días y quizás haciendo alguna actualización respecto a estos temas que están marcando la pauta en el último día.

Un abrazo, que estén muy bien.

Chao, chao.