Visión semanal de los mercados edición internacional 2 de enero

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• 4 Pilares para construir Patrimonio
• Resumen de Principales Índices
• Tablero de Acciones en Estados Unidos
• Caricatura de Investing.com
• Datos de la Semana
• Comportamiento del Bitcoin, NASDAQ y S&P500
• Comportamiento de las Acciones
• Comportamiento de las bolsas mundiales
• Expectativas de tasas
• Comportamiento de la bolsa
• Acciones norteamericanas por debajo del S&P 500
• Únete a nuestra comunidad
• Qué podemos esperar
• Rally de Santa Claus
• Estadísticas para el 2024
• Temporada de Resultados
• Preguntas y Respuestas
• Sugerencia de Redes Sociales: José Luis Cárpatos
• Despedida

Bienvenidalink

Bienvenidos a la visión semanal de los mercados internacionales.

Agendalink

En donde estaremos hablando del comportamiento de las bolsas, qué podemos esperar, preguntas y respuestas, y la sugerencia de redes sociales.

4 Pilares para construir Patrimoniolink

Pero primero que todo, invitarlos a esta masterclass online y gratuita de los 4 Pilares para construir patrimonio, que estaremos haciendo el día miércoles a las 8 de la noche, miércoles 3 de enero. Así que todos cordialmente invitados para comenzar el año con el pie derecho.

Es un programa que hemos estado trabajando y diseñando hace ya varios meses. Así que queremos lanzar con todo este comienzo de año esta masterclass para ustedes.

Resumen de Principales Índiceslink

La última semana fue tranquila para las bolsas a nivel global y, particularmente, para los índices en Estados Unidos: suben levemente un 0,6% por el Dow Jones, un 0,2% por el S&P 500, y un 0,1% por el Nasdaq.

Semanas flojas entre Navidad y Año Nuevo que suelen ser de menor volumen transado, y también, por ese motivo, cae el índice VIX un 6,2%. Por otro lado, el Bitcoin corrige un 2,2%, el petróleo WTI cae un 3%, el oro se mantiene estable y el cobre cae levemente.

Tablero de Acciones en Estados Unidoslink

El tablero en la última semana del año cierra relativamente verde, mayoritariamente verde, con algunos sectores bastante positivos como consumo defensivo y healthcare que suben ahí prácticamente todas las acciones.

Destacan algunas caídas puntuales como Google, Amazon, Apple y Tesla, que esta última semana del año terminan corrigiendo levemente.

Caricatura de Investing.comlink

Y bueno, estamos comenzando el año. La verdad que esperamos lo mejor para este año 2024, que sea nuevamente un año muy positivo para los mercados y que pueda beneficiar a todos.

Sin duda lo que ha ocurrido este año 2023, es la celebración de los mercados, de las bolsas y de algunas acciones tecnológicas relacionado a la Inteligencia artificial.

Ahí tenemos el ceo de Nvidia, que fue una acción que subió más de un 200%. También tesla celebrando con Elon Mask y todo de la mano de Jerome Powell que finalmente cambió su visión y modificó estas perspectivas de cara al 2024 abriéndose la posibilidad de bajar las tasas.

Así que eso ha sido sin duda el envión final que necesitaba los mercados para de esa forma terminar de muy buena manera.

Ahora si miramos el tablero a nivel anual todo lo que fue el año 2023 tenemos alzas muy importantes. Como por ejemplo Nvidia de 238%, el alza de Microsoft del 56, Apple 48, Google 58, Amazon 80% y meta 194%.

O sea acá tenemos a los siete magníficos que se han denominado estas grandes tecnológicas, que han subido muchísimo este último año y eso da cuenta de algo bastante extraño que estaremos comentando un poquito más adelante.

De hecho el sector tecnológico es el que manda en estas altas rentabilidades del 2023. Pero tenemos algunos sectores que quedan un poquito atrás a pesar de las alzas del mercado tenemos algunos sectores en rojo. Y eso es de alguna manera bastante raro en un contexto positivo para los mercados.

Datos de la semanalink

Y esta última semana no tuvimos grandes movimientos, no tuvimos grandes noticias. Lo único que, de cierta manera, llama la atención o destaca son las peticiones semanales de desempleo un poquito más altas de lo esperado y también las ventas de viviendas pendientes, también no tienen variación pero el dato es bastante menor a lo que se esperaba. Así que en general, una semana de pocas noticias macroeconómicas y estas noticias fueron peores a lo esperado.

Comportamiento del Bitcoin, NASDAQ y S&P500link

Ahora estamos comenzando el año, dejamos atrás el 2023 y, por lo tanto, es importante hacer un cierto balance y tener en cuenta esta tabla que nos comparte habitualmente Charlie Billelo en la plataforma X, donde podemos ver cómo el Bitcoin finalmente termina el año subiendo un 154%, el NASDAQ 100 casi un 55% y el S&P 500 lo tenemos con una alza del 26,2%.

Comportamiento de las Accioneslink

Las acciones en general suben, todos los activos prácticamente suben. Lo único que se queda atrás son los commodities que caen un 6,2% y de hecho, hasta incluso los bonos, la renta fija, se termina recuperando hacia final de año. Recordemos que el TLT, que incorpora bonos del tesoro de largo plazo, más de 20 años, estuvo cayendo por mucho tiempo y finalmente termina subiendo un 2,8%. Así que en general, tenemos un año muy positivo para los mercados, para todas las clases de activos.

Así que eso, sin duda, es celebrado y va muy de la mano con esta perspectiva futura de baja de tasa por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos.

Comportamiento de las bolsas mundialeslink

Si miramos todas las bolsas del mundo, las principales por supuesto, aquí está la gran mayoría. Tenemos a Argentina que sube un 53,7%. Esto, medido en dólares, por lo tanto, a pesar de que la bolsa Argentina entiendo subió más de un 300% en pesos argentinos, finalmente lo que importa es la revalorización en dólares, o sea, medido en la misma moneda, para de esa manera poder comparar los diferentes mercados, las diferentes bolsas.

Evidentemente, en Argentina, las cosas mejoraron por la perspectiva de que volviera un gobierno de derecha a liderar el país y también ya habiéndose concretado esto a fin de año, fue un impulso adicional también.

Polonia subiendo un 50%, Grecia un 42%, México un 40%. Ya ahí tenemos una alza muy significativa, al igual que Brasil que sube un 32%. Y la verdad es que en general la región latinoamericana anda bastante bien, con Perú subiendo un 25%, Colombia subiendo también cerca de un 25%.

La verdad que tenemos prácticamente todas las bolsas de la región subiendo muy fuerte, mientras Chile sube, pero solo un 9%. Así que ahí da cuenta un poco de cómo seguimos nosotros rezagados respecto al resto de la región, y vemos a un S&P 500 que sube un 26%, como lo decíamos anteriormente.

Expectativas de tasaslink

Mirando las perspectivas de variación en la tasa de cómo debería darse esta bajada en las tasas de interés de parte de Estados Unidos, tenemos que se mantiene la posibilidad de mantención para el mes de enero en un 84,5% y se va afianzando en un 15% y un poquito más esa posibilidad mínima todavía de baja de tasas en este mes de enero. Esto va a ser el 31 de enero, así que queda bastante camino por recorrer.

Y pensando en la reunión del mes de marzo, ahí sí que ya se confirma con bastante claridad que podría venir esta primera baja de tasas con más de un 70%, dando cuenta de esa posibilidad.

Así que la verdad que el mercado está bastante claro respecto a cómo vienen estos movimientos de tasa por parte de la Reserva Federal y esto debería comenzar a confirmarse ya para el mes de marzo.

Comportamiento de la bolsalink

Ahora, ¿cómo anduvieron los bancos de inversión, las principales casas de bolsa que pronostican el comportamiento de la bolsa hacia el año siguiente? Muchas veces se hace a final de año. Todas las empresas de inversión se dedican a anticipar, a pronosticar lo que va a ocurrir en el año siguiente. Y, acá, podemos ver cómo todos se equivocaron en esta oportunidad estuvieron todos lejos de las perspectivas.

Recordemos que a fines del año pasado estaban todos pensando en una recesión y una caída importante en las bolsas. El más pesimista era BNP Paribas con el S&P en 3,400 puntos. Los que más se acercaron fueron Deutsche Bank con 4,500 puntos y Oppenheimer con 4,400 puntos. Pero finalmente, queda el S&P 500 cerca de los 4,800 puntos.

Así que esto no es muy raro, la verdad. En general, las casas de bolsa, los brokers, los bancos de inversión suelen equivocarse y bastante. Así que por eso solamente hay que tener una referencia en ellos. Lo más importante es ver cómo argumentan su visión; creo que siempre es lo más importante, pero suelen equivocarse.

Acciones norteamericanas por debajo del S&P 500link

Y otra rareza del año 2023 es que el 72% de las acciones norteamericanas del S&P 500 terminaron por debajo del retorno del índice. Esto era algo que decía anteriormente cuando veíamos el tablero del año completo. Vemos que el sector tecnológico destaca con grandes alzas, pero el resto del mercado, la verdad, no acompaña.

El 72% de las acciones sube o cae y se comporta por debajo del rendimiento del S&P 500. Si se dan cuenta, esto desde el año 2000 no se había visto nunca una tasa tan alta. Y eso es a raíz de estos "siete magníficos" que subieron con mucha fuerza este año.

Las tres principales alzas fueron NVIDIA, Meta y Tesla, todas sobre el 100%. Y por lo tanto, esas empresas son las que aportan más al S&P 500 para que suba de manera tan importante el año 2023.

Y si miramos el comportamiento del 2022 y 2023, la verdad que todo está bastante parecido.

Lo único que destaca y que sube de verdad con fuerza, con un 69% de alza entre los dos años, es NVIDIA. Después tenemos a Meta que está prácticamente igual, Tesla todavía le falta para llegar a su máximo y después tenemos a Microsoft y Apple que suben un poquito más, más de un 10% en ambos casos, en los dos años. Considerando estos dos años que fueron bastante raros: un año 2022 con fuertes caídas y un año 2023 con una recuperación violenta.

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¿Qué podemos esperar?link

¿Qué podemos esperar para este inicio de año? Se vienen noticias importantes relacionadas al empleo, relacionado al ICM de servicios y también las minutas de la última reunión de la FED.

Así que ya comenzamos el año con todo y estaremos muy atentos a estas señales de desaceleración que podrían seguir apareciendo en la economía norteamericana.

Rally de Santa Clauslink

Va a ser muy importante los primeros tres días del año para ver cómo se comporta la bolsa. El primer día del año, en general, suele ser bastante positivo; el segundo y el tercero hay más dudas.

Pero lo más importante de todo esto es cómo termina el Rally navideño, el Rally de Santa Claus, que ya hemos venido comentando con anterioridad. Y también cómo termina este inicio de año porque a partir de eso se sacan muchas estadísticas.

Estadísticas para el 2024link

Y dentro de las estadísticas que están anticipando este año 2024, la verdad que todas son bastante favorables por el hecho de que entre noviembre y diciembre el retorno fuera tan elevado, subiendo tan fuerte la bolsa un 14,2% entre estos dos meses augura un enero bastante positivo, un primer trimestre también positivo y el siguiente año, el año completo 2024, también favorable.

Y si tomamos en consideración el alza de las acciones de pequeña capitalización Russell 2000, ahí tenemos que también las perspectivas son bastante positivas por el hecho de que haya subido en un 12,1% en el mes de diciembre, que fue un salto muy violento.

También augura un año muy positivo teniendo en cuenta estos comportamientos. Y eso, la verdad, que tiene bastante sentido por el hecho de que si hay un momentum, si hay fuerza en el mercado, esa fuerza se tiende a mantener en el corto plazo, por lo menos.

Temporada de Resultadoslink

Comienza la temporada de resultados, pero todavía no hay grandes empresas que entreguen estos resultados corporativos del cierre del año. Vamos a empezar a ver ya las empresas más importantes desde la próxima semana. Así que estaremos atentos y comentando cuáles son las empresas que van a entregar resultados.

Preguntas y Respuestaslink

Bueno, algunas consultas. Hola, una duda: se supone que cuando bajan las tasas es bueno para la renta fija, que aumentaría los beneficios en bonos o algo así. Pero también para la renta variable porque las empresas pueden usar dinero más barato. ¿En ese escenario, dónde es mejor invertir, fija o variable?

Es verdad que para ambas tipos de inversión sería positivo una baja de tasas. La baja de tasas afecta positivamente a la renta fija porque los bonos se revalorizan, pero en general, sabemos que en el largo plazo, la renta variable renta más que la renta fija. Tiene mayor volatilidad, pero también mejores retornos.

Así que esa podría ser una respuesta tradicional, pero hay que ver el contexto. La verdad es que es un año bastante desafiante, es un año más complejo, creo yo, no exento de riesgo, que ahora son más elevados. Así que hay que tener cuidado. Yo, hoy día, a pesar de ser optimista siempre con la renta variable, creo que una cartera más balanceada es algo sin duda más positivo por el hecho de que bajamos el riesgo y de todas formas podríamos obtener retornos favorables.

¿La situación del canal podría aumentar los fletes marítimos? ¿Influirá algo en la inflación?

No, no estoy tan seguro. Creo que la inflación es algo más de fondo. Esto puede ser algo puntual, pero no creo que cambie mucho la situación, ya que el mundo volvió a funcionar con normalidad. No fue como cuando en su minuto el canal de Suez se paralizó y afectó a los envíos a nivel global. Ahora es diferente.

Tengo una inversión en fondos mutuos en BCI, es el de Estados Unidos, el cual ha tenido una ganancia del 5%. ¿Tendré que hacer el rescate o espero un poco más? No hacemos recomendaciones de ese estilo, porque hay que conocer tu situación.

Es muy simplista poder decirte "rescata" o "haz la ganancia" o "mantenlo" porque no te conocemos.

Para asesorar, para dar una opinión, hay que saber muy bien la situación de alguien y, por lo tanto, no me atrevo a recomendar nada en ese sentido.

Sugerencia de Redes Sociales: José Luis Cárpatoslink

Y para finalizar, la sugerencia de redes sociales al gran José Luis Cárpatos. Me extrañaba, mirando para atrás, las recomendaciones de diferentes canales que no había recomendado a José Luis Cárpatos.

Para mí, es uno de los mejores analistas en España. Lo sigo hace 25 años, siempre entregando educación e información totalmente gratuita. A través de sus diferentes páginas hoy en día: Serenity Markets y también los videos en YouTube. Así que síganlo, un gran analista y una gran persona. Tuve la posibilidad de conocerlo también en algún momento. La verdad que es muy recomendado su canal de YouTube.

Despedidalink

Eso sería en la visión semanal de los mercados internacionales. Nos vemos en otro video.