Visión semanal de los mercados edición internacional 2 de abril

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• Conoce Nuestra Plataforma
• Resumen de Principales Índices
• Tablero de Acciones de Estados Unidos
• Caricatura de Investing.com: La Fed vs El Mercado
• Inflación Cae
• Marzo Positivo para los principales Indices
• Comportamiento de Sector Bancario y Financiero
• Cae Bono del Tesoro de 10 Años
• S&P500 Rompe Tendencia Bajista
• Datos de la Próxima Semana
• Expectativas para el S&P500 en Abril
• Preguntas y Respuestas
• Despedida

Bienvenidalink

Hola, ¿cómo están? Bienvenidos a una nueva visión semanal de los mercados internacionales.

Agendalink

Donde veremos el comportamiento de las bolsas, que podemos esperar y algunas preguntas y respuestas.

Conoce Nuestra Plataformalink

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Resumen de Principales Índiceslink

Dejamos atrás una semana muy positiva con alzas de más del 3% para el Dow Jones, S&P500 y Nasdaq. Cerramos también de manera positiva el mes de marzo y también de manera favorable el trimestre. Así que estaremos hablando mucho de eso en cuanto a las proyecciones a futuro.

Coincidentemente con la con el alza de las bolsas, tenemos el VIX que cae nuevamente más de un 10% y el bitcoin sube 2,8%. El petróleo avanza con fuerza un 9,3%, el oro y el cobre suben levemente.

Tablero de Acciones de Estados Unidoslink

De la misma forma, el tablero se ve todo prácticamente en verde, subiendo prácticamente todos los sectores, prácticamente todas las acciones, en una semana que obviamente cuando la bolsa sube un 3% parejo impacta de manera positiva a todas las acciones, hasta incluso el sector financiero.

Que hemos estado hablando bastante de ellos de este sector en las últimas semanas, también se recupera como se puede ver en la parte inferior izquierda: Bank of America subiendo más de un 5%, JP Morgan más de un 4%, City más de un 8%. Así que hay una mejora amplia en esta última semana de todo el mercado accionario norteamericano.

Caricatura de Investing.com: La Fed vs El Mercadolink

Y, bueno, el mercado se debate hoy en día entre dos opciones: lo que nos dice la Fed que eventualmente va a mantener las tasas, quizás las pueda subir un poquito más y mantenerse por un buen tiempo.

Mientras que el mercado espera que las tasas no se suban más y que se empiecen a bajar en los próximos meses.

Suele ser que el mercado tiene la razón, por lo tanto, por eso hay tantos indicadores que nosotros seguimos semana a semana que hay que poner la atención y que son los indicadores de mercado que, en definitiva, son lo que se termina cumpliendo o lo que es más cercano a la realidad.

Así que por más declaraciones que haga la Reserva Federal e intenciones que tenga respecto al futuro de la tasa, hay que creerle al mercado. Y eso va a depender mucho de cómo evolucione la economía.

Pero ha jugado un rol muy importante lo que ha pasado en el sector bancario norteamericano, que eso anticipa que tengamos una desaceleración más importante, una recesión eventualmente, y por eso sea necesario bajar las tasas prontamente.

Y a raíz de este debate, a raíz de este conflicto que existe hoy día en el mercado respecto a lo que dice la Fed y lo que haga el mercado finalmente, es que hemos tenido alzas importantes en las últimas semanas.

Más allá de todos los temores, más allá de todos los titulares alarmistas, la verdad que está todo bastante tranquilo y, de hecho, como veremos más adelante, las estadísticas siguen siendo favorables respecto al futuro de la bolsa para este año.

Obviamente, todo puede cambiar, pueden pasar muchas cosas, pero por lo que hemos visto hasta ahora, esto ha sido solamente un temblor, un remezón menor, pero los mercados han logrado sobreponerse esta situación y principalmente porque se espera que las tasas comiencen a bajar.

Inflación Caelink

Y, esto va en línea con la única cifra relevante que conocimos la semana que dejamos atrás, que es el PCE, la inflación que mira la Reserva Federal y que cayó e incluso un poquito más de lo que se pensaba.

Así que es otra noticia favorable que demuestra que la inflación se va moderando y, a raíz de esto, la Reserva Federal puede tener más espacio para en el futuro bajar las tasas.

Marzo Positivo para los principales Indiceslink

Y lo que les decía: tuvimos un mes de marzo muy bueno. El S&P 500 subió cerca del 4%, el Dow Jones más de un 2%, y el Nasdaq 100 subió cerca del 10%. De hecho, en el año el Nasdaq 100 ya lleva un alza de más del 20%.

Así que está todo bastante tranquilo, por supuesto en la bolsa norteamericana y en las bolsas internacionales la verdad es que pasa más o menos lo mismo, tenemos un mes de marzo prácticamente al alza en todas las bolsas del mundo.

No más Inglaterra, el único país que cae levemente. Pero también, adicionalmente a eso, se agrega que en el año también bolsas europeas están subiendo con bastante fuerza. Y también otra bolsa que sube con mucha fuerza es la bolsa de México.

Lo único que se queda un poquito rezagado es Brasil, por ejemplo, y eso no afecta inmediatamente a Chile, lo hemos dicho en otras ocasiones, cuando se invierte en Latinoamérica o en Sudamérica, se mira a Brasil y si Brasil anda bien, el resto de Sudamérica anda bien, y lo contrario.

Entonces, por ahí todavía hay un freno relacionado a cómo está desempeñándose el mercado de Brasil.

Comportamiento de Sector Bancario y Financierolink

Y los gráficos que hemos visto la última semana. Acá está el sector bancario Regional de Estados Unidos que se quedó prácticamente en los mismos niveles de la última semana, 43 dólares, y se estabiliza.

La verdad que no ha seguido cayendo y claro, cuando hay quiebras, cuando hay situaciones difíciles, es difícil que se recupere un sector rápidamente, pero también la buena noticia es que no ha seguido cayendo.

Mientras tanto, el sector financiero, el más importante, lo mostramos a través del XLF, este ETF muestra los principales bancos de Estados Unidos y ya vemos una recuperación, no se logra traspasar la Barrera el soporte de octubre que eran los mínimos., incluso se frena un poquito antes y ya se empieza a recuperar.

Así que esto también, obviamente, es una buena noticia y más que alarmarse y pensar en que el sector bancario va a seguir cayendo, yo creo en particular que con el sector de los grandes bancos, incluso puede ser una oportunidad a mediano plazo.

Cae Bono del Tesoro de 10 Añoslink

Y el bono del tesoro de 10 años, que lo hemos estado mirando mucho, no ha logrado ha intentado romper los 3,3%. Se pegó un alza en los últimos días y nuevamente ahora está debilitándose.

Yo creo que este soporte se va a terminar rompiendo en la medida que ya se afiance la posibilidad que la Reserva Federal baje las tasas en el futuro. Así que eso, cuando ocurra, debiera ser una muy buena noticia para los mercados financieros y particularmente para las bolsas.

S&P500 Rompe Tendencia Bajistalink

Pero probablemente el gráfico más interesante esta última semana es lo que está pasando con el S&P500, que rompe esta leve tendencia bajista, mínima tendencia bajista que traía, se rompe.

Y de esa manera, está de nuevo en búsqueda de los máximos anteriores en 4.200 puntos, ya está sobre los 4.100.

Así que ha tenido un alza muy importante y la verdad que de acuerdo al gráfico, nuevamente se posiciona sobre la media móvil 200 periodos, sobre la tendencia bajista iniciada en los inicios del 2022. Así que la verdad que tiene buena pinta lo que está haciendo el S&P500 después de estas caídas.

Datos de la Próxima Semanalink

¿Qué podemos esperar de cara a las próximas semanas y en particular la primera semana del mes?

Tenemos datos muy importantes en Estados Unidos, dentro de los cuales destaca los ISM de manufacturas y de servicios, siempre más importante el de servicios.

Y lejos lo más relevante es el dato de empleo de Estados Unidos, en donde tendremos el día viernes, como todos los viernes, el Non Farm, que es el dato de empleo no agrícola, y se espera una creación de empleos no agrícolas superior a los 200.000, una tasa de desempleo del 3,6.

Así que por este lado todavía todo está muy tranquilo, todo muy sólido, pero veremos si se empiezan a dar señales de debilidad en ese ámbito.

Expectativas para el S&P500 en Abrillink

Y algunas estadísticas interesantes respecto a lo que ha pasado, hay para todos los gustos, y una interesante es que esto es lo que ha sucedido en los últimos trimestres y todo el año cuando el S&P500 no cierra por debajo del mínimo de diciembre durante el primer trimestre.

Cerramos el primer trimestre y por ende se cierra por sobre los mínimos de diciembre. Cuando eso pasa, que son muchas oportunidades, en el siguiente trimestre y en el año completo es algo muy positivo, como dice la estadística: más del 90% alzas y con alzas en promedio cercanas al 19%.

Esto va muy en línea con otras estadísticas que estuvimos viendo hace semanas atrás que hablaban un poco de lo mismo en relación a muy buen cierre de diciembre el año pasado, buen inicio de enero, etc. Así que esto también es otro dato interesante.

Y estamos comenzando a abril, que abril suele ser uno de los mejores meses del año en términos estadísticos, pero si le agregamos que este año es preelección, suele ser incluso mejor, con alzas desde el año 1950 en el 33,3%.

Está en el ranking número 1 para el Dow Jones con un alza promedio cercana al 4%. Es un muy buen mes para todos los demás indicadores. Ahora, en el ranking, está un poquito más abajo el S&P500, segundo, y el Nasdaq tercero.

Así que también estamos partiendo un mes de abril que suele ser muy bueno, pero además, en año preelectoral, también es muy positivo.

Y, cuando tenemos un año malo como fue el año pasado, caída del 19,44%, y el primer trimestre es positivo, se suele tener un muy buen mes de abril, un muy buen segundo trimestre y también un muy buen resto del año.

Así que por ese lado también hay una buena estadística. Asi que en general, la estadística nos ayuda, esperemos que esto se cumpla y de esa manera los mercados sigan avanzando en las próximas semanas.

Preguntas y Respuestaslink

Muchas gracias comercial Hidalgo por los comentarios.

Kezla: Muy buen video, quisiera saber tu opinión de que opinas sobre a dónde se va la liquidez, si ya no se están confiando los bancos, se ha notado que el oro y la plata están subiendo bastante y el bitcoin aún más dejándolo como uno de los mejores assets.

Todo lo que ha pasado en el último tiempo no tiene tanto que ver con la confianza en los bancos creo yo, es difícil mover la plata de los bancos y dejarla en otros bancos o bajo el colchón.

Evidentemente, la plata se mueve y hay activos que se benefician en algunos momentos u otros, pero como vimos en toda la presentación de hoy, la renta variable sigue bien, las acciones tecnológicas han subido un 20% en el primer semestre y todo va de la mano con que se esperan las bajas de tasa del futuro.

Y el bitcoin ha subido un 70%, no porque sea un refugio, ya lo vimos todo el periodo pasado, el año pasado, que los mercados se desplomaban y el bitcoin también se desploma, sino que el bitcoin tiene directa relación con las tasas de interés.

Y si es dinero barato, las criptomonedas van a subir; si hay dinero caro, las criptomonedas van a caer, tan simple como eso. Entonces, más que un activo refugio, no lo veo el bitcoin todavía, creo que generalmente hoy día responde a las expectativas de tasas por parte de la Reserva Federal.

Santiago: No me gustó mucho el análisis del vix, podemos decir lo mismo el periodo 2019 hasta el 2020, se veía tranquilo y de pronto se despega como cohete. Conclusión no se puede predecir nada en el mercado y la volatilidad esta a la vuelta de la esquina.

Estoy completamente de acuerdo contigo, Santiago. Mañana cae una bomba en Europa y cambia todo, y no sabemos qué puede pasar, hay una pandemia y cambia todo en cuestión de días y no sabemos qué puede pasar y aumenta fuertemente el índice VIX.

Lo único que quise transmitir la semana pasada con el índice es que, a pesar de todos los titulares alarmistas, el VIX se está en 30 puntos, hoy día está menos 20 puntos, y eso demuestra que está todo como una tasa de leche, todo tranquilo.

Obviamente, que hay problemas siempre en un sector, en una empresa siempre hay problema, pero eso no ha podido ser transmitido al resto del mercado y es evidente que eso no ha pasado. Fue parte de la presentación que hicimos hoy día.

Despedidalink

Eso sería por esta semana.

Muchas gracias por estar siempre acá los días domingos y los invito a que vean la visión semanal de los mercados nacional también.

Un abrazo.