Visión semanal de los mercados edición internacional 11 de diciembre

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• Únete a Nuestra Comunidad
• Resumen de Principales Índices
• Tablero de Acciones en Estados Unidos
• Caricatura de Investing.com
• Datos de la semana
• Comportamiento del Bono del Tesoro
• Comportamiento del S&P500
• Comportamiento de las tasas
• Conoce Nuestra Plataforma
• Qué podemos esperar
• Fear & Greed
• Preguntas y Respuestas
• Sugerencia de Redes Sociales: Earnings Whispers
• Despedida

Bienvenidalink

Hola, ¿cómo están? Bienvenidos a una nueva visión semanal de los mercados internacional.

Agendalink

En donde hablaremos del comportamiento de las bolsas, qué podemos esperar, preguntas y respuestas, y la sugerencia de redes sociales.

Únete a Nuestra Comunidadlink

Como siempre agradecer su preferencia, agradecer que estén semana a semana viendo nuestros videos en el canal de YouTube, que ya supera los 40,000 seguidores. También seguirnos en otras redes sociales como Instagram y Twitter o X @stricio o @somospatrimore.

Resumen de Principales Índiceslink

La última semana fue bastante negativa para los mercados en general. Tuvimos una caída de media en torno al 1% en los principales índices de Estados Unidos. Incluso el índice VIX cayó un 2.5%, lo cual demuestra que está bastante tranquilo el comportamiento de los mercados. El bitcoin no ha parado de subir, ya con un alza la última semana superior al 10%, y los commodities en general caen bastante, con el petróleo con un -3.8%, el oro -3.3%, y el cobre -2.5%.

Tablero de Acciones en Estados Unidoslink

El tablero está bastante mixto en cuanto a sus colores en esta última semana. Tenemos que destaca el sector energético cayendo con Exxon, con ConocoPhillips y otras empresas, todas mayoritariamente en rojo. Tenemos algunas grandes tecnológicas que no lo habían pasado muy bien en las últimas semanas y se recuperan, como Google, Apple, Meta, Tesla, que todas suben en torno a un 2%. Y tenemos por ahí algunos comportamientos mixtos.

Caricatura de Investing.comlink

Pero lo que sin duda ha destacado en las últimas semanas es el alza del oro y del bitcoin, y esto deja entrever algo de riesgo en los mercados que se están incubando. Muchos creen en esa teoría, pero la verdad es que se han dado situaciones bastante particulares en cada uno de los instrumentos.

Nosotros hicimos un análisis técnico esta semana del oro, mostrando un poquito qué es lo que fue esta situación que ocurrió el domingo pasado con un alza importante que después se revirtió. Y el bitcoin se ha movido en base a esta esperanza del ETF que ya se viene hablando hace mucho tiempo y en general, que viene ya definitivamente a consolidarse el bitcoin como un actor relevante en los mercados financieros.

Creemos nosotros, en varias oportunidades lo hemos dicho, que el bitcoin llegó para quedarse, lo cual difiere de hasta dónde puede llegar, de qué tanto puede subir, pero sin duda este año ha sido uno de los activos que más ha subido por lejos, y hay una recuperación considerable respecto a la gran caída que vivió el año pasado.

En ese sentido, estaremos haciendo un análisis técnico en próximos videos del bitcoin. Hay un indicador que nos gusta mucho para analizarlo, que ha estado dando varias señales en el último tiempo y que da cuenta de esta recuperación que va en camino a una resistencia que podría ser relevante en torno a los $48,000.

Datos de la Semanalink

Pero volviendo a la actualidad económica, la última semana tuvimos varias cifras relevantes en el mundo del empleo de Estados Unidos. Con un dato decepcionante en las ofertas de empleo con los JOLTS que está siendo un indicador que todo el mundo lo está mirando y salió bastante malo el día martes pasado.

Después, el empleo ADP también salió malo, pero las cifras finales del empleo oficial salieron bastante buenas, con la tasa de desempleo cayendo del 3.9 esperado a un 3.7 esperado y también con la creación de empleo no agrícola rozando los 200,000 empleos en el último mes.

Así que a raíz de esta situación el día viernes cambió bastante el comportamiento de muchos instrumentos. Pero, en general, yo diría que esta situación no cambia la percepción del mercado respecto a lo que podría pasar en el futuro. Lo que todos estamos esperando es que la tasa de desempleo comience a aumentar.

De esa manera, empezarán a mostrar señales de una desaceleración de la economía que todavía no son tan evidentes y, en función de eso, podrían venir disminuciones de la tasa de interés en el futuro.

Lo que pasó esta última semana en cuanto a la expectativa, tenemos que para la decisión de tasas de la próxima semana, de esta semana en curso, hay un 97% de probabilidad de que se mantenga, o sea, este partido ya está prácticamente jugado hace mucho tiempo. Se espera mantención de tasas en esta reunión de fin de año.

Para la próxima reunión de enero, también las probabilidades están muy elevadas respecto a esta mantención de tasas. Si bien había aumentado la probabilidad de baja de tasa en enero, se vuelve a caer esa probabilidad un 4%. Por lo tanto, es muy probable que se mantenga.

Pero donde más llama la atención el cambio y donde más está el mercado anticipando un posible movimiento de la Fed es para marzo.

Ya que para marzo se espera, con un poquito más de un 50% de probabilidad, que se mantenga la tasa, pero ya cerca de un 50% probabilidad de baja de tasa. Por lo tanto, el mercado ya está anticipando para el mes de marzo esta situación. Creo que este partido, el de marzo, se va a jugar en gran medida con lo que pase esta semana con las noticias de inflación en Estados Unidos y también con lo que diga el comunicado de la Fed.

Recordemos que Jerome Powell, hasta hace poquitos días, decía que todavía están preocupados por la inflación y que todavía podría haber un alza de tasa, cosa que el mercado por ningún motivo espera, pero de todas formas, ese comentario, esa mirada, habla de la confianza de la Reserva Federal de Estados Unidos respecto a la economía de Estados Unidos.

Entonces, lo que puede cambiar es precisamente qué tanto se va a desacelerar la economía de cara al futuro. Cuáles son esas señales anticipadas de cierta manera en que muestren debilidad de la economía y eso, hasta ahora, todavía no es muy evidente y por ese motivo es que las expectativas de tasa futuro es mayoritariamente mantención pero con la probabilidad de que en marzo comiencen a bajar esas tasas de interés.

Comportamiento del Bono del Tesorolink

En este contexto y teniendo en cuenta lo que pasó el día viernes con el dato de empleo en Estados Unidos, se recupera la tasa del Bono del Tesoro de 10 años desde niveles de 4.1%, que llegó hace algunos días atrás, hasta superar el 4.2%, afirmando en esta directriz alcista.

Y de cierta manera, rebotando tras las fuertes caídas recientes. Así que esto da cuenta, en cierta medida, de la situación de mejoría que vimos recientemente en las tasas.

Por otra parte, el S&P500 le ha costado romper la barrera de los 4600 puntos y fracción, pero de todas formas, todavía hay posibilidades de que esto ocurra en las próximas semanas para ir a buscar el máximo histórico, que es lo más probable en un contexto estadístico que es muy positivo para la bolsa norteamericana de cara a fin de año.

Comportamiento del S&P;P500link

Y mirando lo que ya está pasando en este año 2023, ya estamos próximos a cerrar el año. Van a venir muchos análisis, reflexiones de lo que pasó en estos últimos 12 meses del año. Vamos a estar hablando mucho de eso en las próximas semanas.

Pero desde ya comentar que el top tres de principales alzas en el S&P500 es Nvidia, que ha sido el gran beneficiario, el gran favorecido por lo que ha sido toda esta revolución de la inteligencia artificial.

Tenemos también a Meta, que había caído muchísimo el año pasado y se recupera cerca de un 180%, y Royal Caribbean, me acuerdo como si fuera ayer, también con Carnival, que eran empresas muy dependientes, evidentemente, de lo que era el turismo, lo que era la apertura de la economía a nivel global postpandemia. Y era esperable que, después de que todo se normalizara, fueran empresas que se beneficiaran de manera contundente y así lo estamos viendo, con alzas superiores al 100% este último año.

Comportamiento de las tasaslink

Por otra parte, tenemos que las tasas a 30 años, que son las que mayoritariamente se toman como referencia para la financiación de un hipotecario, de un crédito hipotecario para la compra de una vivienda, han llegado a un 7.8% están cayendo a niveles del 7%.

Esta es una buena señal que va de la mano con esos bonos del tesoro de 10 años que veíamos anteriormente y que hemos estado revisando semana a semana.

Si sigue cayendo el bono del tesoro a 10 años o los bonos a largo plazo, será muy bueno, muy positivo para que las tasas de financiamiento de hipotecario se moderen. Si siguen estando altas actualmente, siguen dando cuenta de dividendos muy elevados. Eso es una bomba de tiempo y puede afectar a la economía.

Por lo tanto, es una buena señal que también el mercado se esté, de cierta manera, arreglando solito sin tener un shock económico importante y sin tener una recesión fuerte como muchos han estado esperando, anticipando que todavía no ocurre. Esto cambie y se modere. Hasta ahora, una normalización sana y natural es muy buena.

Conoce Nuestra Plataformalink

Tu futuro comienza hoy. Conoce la primera plataforma de planificación financiera de Chile. Crea tu cuenta gratis y obtén 25,000 para comprar alguno de nuestros cursos que están, obviamente, en carpeta, que están en la oferta y también para los que estaremos anunciando los próximos meses. Vienen varios cursos que vamos a lanzar el próximo año 2024. Estaremos hablando de eso más adelante.

¿Qué podemos esperar?link

¿Qué podemos esperar de cara a la próxima semana? Dos grandes noticias. Por un lado, la inflación en Estados Unidos que se conocerá el día martes, dato clave para ver lo que pasará en el futuro con las tasas, con el dólar, con la bolsa, etcétera, y que va muy de la mano con la decisión que tomará la Reserva Federal.

Seguramente mantener la tasa, pero mucho más importante, los comentarios, la conferencia de prensa, las respuestas que pueda entregar Jerome Powell, que si bien no se le cree mucho, no tiene mucha convicción respecto a lo que el mercado espera. De todas formas, importante escucharlo, mirarlo y ver qué está observando de cara al futuro para la economía norteamericana.

Fear & Greedlink

El índice Fear and Greed sigue estando en una zona de optimismo, en una zona elevada pero sin tanta euforia. Así que, de cierta manera, todavía queda espacio para que la bolsa siga avanzando, siga subiendo ante la posibilidad, o sea, en la situación de que todavía este gráfico no se extrema. Eso siempre es una señal contraria.

Y, por otro lado, si miramos el comportamiento histórico desde el año 1928 hasta el 2023, el comportamiento histórico del S&P 500 medido por los cuatro años presidenciales. Recordemos que en Estados Unidos los mandatos presidenciales duran 4 años.

El comportamiento histórico promedio es prácticamente idéntico a lo que ha pasado este año 23, o más bien, en estos últimos 3 años a la actualidad de este periodo de 4 años. Y si miramos el comportamiento del último año, que vendría siendo el próximo, todavía hay bastante potencial alcista.

Y seguramente, en las próximas semanas, en las otras visiones semanales que hagamos y otros videos que vayamos sacando, vamos a estar hablando de todas las estacionalidades, las estadísticas y todo lo que puede venir de cara al 2024. Si miramos solamente este gráfico estadístico, la verdad que es bastante favorable el comportamiento esperado, potencial al alza para el año 2024.

Veremos lo que pasa. Esto no está escrito en piedra, hay que mirarlo, puede variar sin duda. Pero es un parámetro bien importante a tener en cuenta.

Preguntas y Respuestaslink

Respecto a las preguntas. Muchas consultas. Sergio. Gracias por la información.¿Cómo debería comportarse el dólar con los diferentes resultados del plebiscito?

Eso lo vamos a hablar más en la visión semanal nacional. No me voy a extender acá porque evidentemente son factores más internos de Chile y del peso chileno. En consecuencia, vamos a hablar de eso en el otro video.

Lisette: Hola, excelente contenido. Se agradece, como siempre. ¿Alguna opinión sobre lo que está pasando con Shein?

Me gustan estas preguntas porque de cierta manera podemos explicar qué cosas miramos, de qué cosas hablamos, a qué nos podemos referir semana a semana. Y lo que hacemos en esta visión semanal es hablar en términos generales de lo que pasa, en este caso, de la Visión Internacional, de lo que pasa en el mundo, específicamente en Estados Unidos.

No nos gusta hacer análisis de empresas en particular. No nos gusta, incluso, como pilar fundamental de lo que hacemos respecto a nuestros clientes, sugerir invertir en acciones en particular.

Siempre hablamos más de fondos, hablamos más de ETF diversificado. Y por ese motivo es que no nos metemos a analizar empresas en concreto. A veces podemos hablar de alguna cosa en particular, alguna noticia, también algún análisis técnico, pero en general, no lo hacemos con empresas cualquiera.

Tomamos en consideración generalmente las más importantes de Estados Unidos, las tecnológicas, las que realmente tienen impacto en el conjunto del mercado. Así que esa mención, la verdad, que no tenemos mayor opinión, Lisette, respecto a esta acción y lo que está pasando.

Me gustaría que comente el impacto que tendrá el ETF del bitcoin. Yo creo que ya lo mencioné anteriormente. Se anticipa que salga este ETF del bitcoin hace rato y, por lo tanto, de esa manera, van a poder invertir mucho institucional en él. Entonces, el mercado, lo que hace básicamente, es anticipar unas compras que van a ser importantes, probablemente, en este bitcoin.

Pero esto es típico, compra el rumor, vende con la noticia. Antes de que la noticia sea efectiva, el mercado se anticipa. Y por ese motivo es que ha estado subiendo el bitcoin. Probablemente, cuando esto ya ocurra, el impacto va a ser muy menor.

RP Cruz, hace varios comentarios en el video, varias reflexiones. Ahí invito a que las vean. Interesante lo que cada uno de ustedes puede comentar acá en los videos. Feliz de recibir también ese tipo de reflexiones.

Sugerencia de Redes Sociales: Earnings Whisperslink

En cuanto a sugerencia de redes sociales, Earnings Whispers es un canal, una cuenta en Twitter o en X, que va mostrando, semana a semana, cuáles son los datos que se conocerán, los resultados empresariales de las principales empresas norteamericanas.

Es una cuenta bien interesante. Sugiero seguirla para saber cuáles son los resultados empresariales que se van entregando semana a semana. Especialmente cuando comienza el trimestre, o más bien, cuando se cierra el trimestre y comienza un nuevo trimestre en donde se empiezan a entregar estos resultados.

Despedidalink

Eso sería por esta semana. Un abrazo grande y nos encontramos en otro video. Chao, chao.