Visión semanal de los mercados edición internacional 11 diciembre

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• Desempeño de los Principales Índices
• Tablero de Acciones de Estados Unidos
• Caricatura de Investing.com
• Resistencia en el S&P500
• Bonos del Tesoro de 10 Años
• Petróleo sigue cayendo
• Expectativas de Recesión
• Suscríbete a Nuestro Canal
• Datos de la Próxima Semana
• Estacionalidad y Expectativas
• Consensos sobre la Recesión
• Preguntas y Respuestas
• Despedida

Bienvenidalink

Hola, ¿cómo están? Bienvenidos a una nueva visión semanal de los mercados internacionales.

Agendalink

En donde, hablaremos del:

• Comportamiento de las bolsas.
• Qué podemos esperar.
• Y algunas preguntas y respuestas.

Desempeño de los Principales Índiceslink

La última semana fue débil, caímos en torno al 3% en Wall Street y tuvimos un impulso importante en el VIX cercano al 10%, el bitcoin se mantiene bastante estable la última semana, el petróleo se desploma cerca de un 10% y tanto el oro como el cobre se mantienen muy estables.

Tablero de Acciones de Estados Unidoslink

El tablero está prácticamente todo en rojo, todo cayó, todo vivió una semana bastante negativa que en cierta medida es un poco lo que hemos venido diciendo en las últimas semanas, hay una estacionalidad, algo más débil en la primera quincena de diciembre para posteriormente recuperarse los mercados hacia fin de año.

Tenemos caídas importantes de Google cerca de un 8%, Amazon cerca un 5, Tesla un 8, Microsoft y Apple siempre un poquito más estables cayendo cerca de un 4% también por supuesto el sector energía cayendo con Chevron cayendo más de un 7%.

Así que muy Roja la semana y, obviamente, una toma de beneficios después de la recuperación que hayamos visto recientemente y llegando a una resistencia muy importante que ya comentaremos.

Caricatura de Investing.comlink

Pero, esta semana estaremos muy atentos a lo que dirá Jerome Powell y también sobre la inflación, esta es una es una imagen, un cómics de investing.com bastante antiguo, pero era lo que traje a colación, porque no había nada muy atingente a lo que estamos viviendo hoy en día. Es precisamente dos grandes noticias que tendremos esta semana, alza de tasas por parte de la Fed.

Resistencia en el S&P500link

Habíamos hablado semana anterior de este techo importante que tenía el S&P 500, esta directriz bajista que se conjugaba con un soporte muy importante del VIX del índice del miedo y precisamente ambos indicadores rebotan, chocan con estos niveles, por arriba el S&P 500 rebota como techo y por abajo rebota como soporte el índice VIX.

Era algo que veníamos comentando y que estaba precisamente conjugándose como un escenario de riesgo para la corrección en los mercados.

Acá tenemos el comportamiento del S&P 500 que choca con esta resistencia, choca con la media móvil de 200 periodos y veremos hasta dónde llega. ¿De qué va a depender esto?; precisamente de Jerome Powell y también de la inflación de Estados Unidos.

Bonos del Tesoro de 10 Añoslink

Por otro lado, tuvimos una caída en el último tiempo bien significativa en los bonos del tesoro de 10 años que llegaron a estar sobre 4% con creces y llegaron a cotizar en torno a 3,5, también estamos viendo un rebote en estos niveles que era esperable dentro de esta tendencia alcista los bonos del tesoro de 10 años.

La tranquilidad va a llegar al mercado definitivamente cuando esta tendencia alcista se rompa, si es que vemos que el bono del tesoro de 10 años está a niveles cercanos al 3%, podríamos decir que ya estamos en un mercado mucho más tranquilo, mucho más calmado y también un mercado que probablemente impulse a las bolsas.

Petróleo sigue cayendolink

Otra noticia muy importante la última semana fue el desplome del petróleo WTI, había mucho temor que ya iniciándose el invierno, las temperaturas bajas tanto en Estados Unidos como en Europa, podíamos tener presiones en los precios de los combustibles de la energía, no está pasando.

Eso es una muy buena noticia y el petróleo se acerca rápidamente a los $70 dólares el barril, esperemos siga cayendo en línea con esta con esta ruptura técnica que podría llevarlo sin lugar a dudas hasta el siguiente soporte importante en torno a los $62 dólares el barril y esperemos se estabilice en un rango entre $60-$75. Sería mucho más saludable para el mundo, para la inflación niveles del petróleo más bajos como los que se esperan con este análisis técnico.

Expectativas de Recesiónlink

Lo que hemos visto en el mundo es que las cifras se han ido debilitando, el índice compuesto a nivel global de PMI ya está bajo niveles de 50.

Eso es lo que precisamente impulsa o genera una caída en el crecimiento, hay disidentes al respecto, o estaríamos hablando precisamente en otros gráficos, pero esta es una señal clara de que hay debilidad a nivel global en el crecimiento.

Y ,en ese sentido, se ha visto beneficiado las empresas defensivas, las empresas de valor, empresas como energía financieras que tienen mejor comportamiento respecto a tecnológicas, empresas de crecimiento.

Ese es el cambio que hemos visto en el último año, de estar muy enfocados en empresas de crecimiento a pasar a empresas de valor y también otro cambio que hemos visto recientemente es que con el inicio de la guerra entre Rusia y Ucrania vimos una diferencia importante entre Europa y el S&P 500, Europa es la línea azul y el S&P 500 es la línea naranja.

Y vemos como en la última semana esto se ha ido recomponiendo, ha ido variando cambiando y ya está nuevamente ambos índices teniendo el mismo comportamiento a lo largo de este año o más bien desde febrero cuando se inicia la guerra de Rusia con Ucrania, así que esto también da cuenta de estas caídas del petróleo, de una mejora en los ánimos recientemente, etc.

Suscríbete a Nuestro Canallink

Muchas gracias por estar acá, todas las semanas, por seguirnos en nuestro canal en YouTube, ya estamos llegando a los 23.000 seguidores, así que estamos muy contentos y hace pocas semanas atrás lanzamos una nueva modalidad de video, webinars, que son los directos y hemos estado haciendo análisis técnico los días martes con CAP hace dos semanas atrás y con Ripley la última semana.

Vamos a estar haciendo nuevas acciones, probablemente pasemos de una a dos, porque es mucha la demanda, son muchas las acciones que nos están pidiendo y obviamente una por semana puede ser algo lento y además hacemos un análisis técnico bastante rápido, bastante al hueso, sin darnos tantas vueltas para explicar lo que estamos observando precisamente en algunas acciones ya sea nacionales o internacionales.

Datos de la Próxima Semanalink

¿Qué podemos esperar de cara a las próximas semanas y en particular en lo que viene de gran semana noticiosa que tendremos el día martes?, Inflación en Estados Unidos que se espera baje disminuya al 7,3% en los últimos 12 meses. Eso sería una gran noticia, porque seguiría cayendo la inflación de los últimos 12 meses.

Y, luego el día miércoles tendremos la decisión de tasas por parte de la reserva Federal que se espera sube suba las tasas en 50 puntos bases, ya no estamos acercando a ese techo, a ese límite en el 5% y que pasaríamos del 4 al 4,5 y, también, conferencia de prensa, declaraciones de Jerome Powell que son siempre muy importantes, incluso más importantes que la misma decisión de aumento de tasas.

Y, el día jueves tendremos decisión de tasas en Europa que se espera suba del 2 al 2,5%. También, muy importante lo que veamos desde Europa con las declaraciones de Christine.

También otras noticias importantes día jueves día viernes, pero sin duda mucho menos relevantes que la primera mitad de la semana con inflación en Estados Unidos y decisión de tasas por parte de la Fed.

Estacionalidad y Expectativaslink

Este gráfico lo mostramos la semana pasada y lo volvemos a mostrar, porque la estacionalidad nos dice que a mediados de diciembre viene un mejor comportamiento para la bolsa norteamericana, esperemos que esto vaya de la mano con un discurso positivo optimista no tan malo como ha sido en el último tiempo lo que habla Jerome Powell.

Por lo tanto, coincide en que nos entrega buenas noticias en la Fed a mediados de semana, sería algo que coincidiría con esta estacionalidad. Por otro lado, nos han hecho muchas veces en los vídeos el por qué los mercados se anticipan al futuro.

Bueno, los mercados se transa dinero, los mercados incorporan expectativas, los mercados son una masa de analista, de economistas, de personas que están mirando lo que pasa en el mundo y por lo tanto anticipan expectativas futuras.

Y la representación gráfica está acá, en donde podemos ver como la producción industrial cuando se debilitar es algo bastante desfasado si se quiere y la recuperación también es algo que ocurre de manera desfasada.

La línea azul más oscura es el S&P 500 que empieza a mostrar las caídas con anticipación aproximadamente 7 meses que cuando empieza a caer definitivamente la producción industrial que es la línea celeste.

También la recuperación viene con anticipación por parte del S&P con 6 meses de anticipación hasta 9 meses hablan muchos que es el tiempo en cual se anticipan los mercados a lo que va a ocurrir en la economía.

Después tenemos esa caída en la producción industrial también o más bien la recuperación posterior cuando viene la recuperación del S&P 500.

Y acá tenemos otra gráfica bien interesante al respecto que cuando se da el mínimo de la caída en medio de una recesión, estamos hablando de una recesión todo este periodo gris que aparece en el gráfico, el mínimo se da para en el caso del S&P 500 prácticamente en la mitad del periodo contemplado en la recesión.

Y posteriormente viene la recuperación y con el tiempo viene precisamente también la recuperación en el crecimiento.

Entonces, interesante tener en cuenta esto, porque de esa forma también podemos observar como los mercados se anticipan y como muchas veces en medio de la tormenta, en el ojo del huracán, es cuando aparecen las grandes oportunidades en bolsa.

Se ha dicho siempre, pero acá hay una representación gráfica de lo que ocurre precisamente en esa situación.

Consensos sobre la Recesiónlink

Pensando en el próximo año la recesión, hay consenso al respecto, ahí podemos ver que el consenso precisamente está en esos cuadraditos negros está con crecimientos bajos para lo que viene en el futuro desde el cuarto trimestre en adelante.

Pero Goldman Sachs está siendo bastante más optimista que el consenso del mercado, Goldman Sachs básicamente lo que nos está diciendo es el próximo año Estados Unidos va a crecer poco, cerca de un 1%, pero de todas formas eso va a ser crecimiento, no vamos a tener trimestres negativos, esa es la opinión de Goldman Sachs veremos si se cumple.

Pero hay un poquito de optimismo en algunos bancos de inversión, en algunos equipos de research respecto a lo que pueda pasar el próximo año. Por lo tanto, más allá de una recepción, de un escenario de debilidad económica que ya estamos viviendo, el tema es la magnitud.

Y lo que sí hay consenso absoluto es que si hay una recesión el próximo año va a ser muy leve. Por lo tanto, eso tenerlo en cuenta precisamente para la inversión en que ya quizás lo peor se vio, lo peor ya lo vivimos.

Y hay que tener en consideración precisamente eso, una recesión no necesariamente va a ser muy mala sino que puede ser tan mala o mediante relación a la magnitud de esa desaceleración.

Preguntas y Respuestaslink

Bueno, muchos comentarios la última semana precisamente por este nuevo formato que estamos haciendo los días martes de análisis técnico.

Por favor, las acciones que ustedes quieran que revisemos coloquen sus comentarios en el último vídeo en el de Riplay, vean el vídeo y coloquen ahí para nosotros poder hacer el conteo y ver cuál va a ser el próximo análisis que haremos este día martes y quizás como les decía hagamos un par de acciones el martes para tener en consideración en ese vivo, en ese live que estaremos haciendo los martes en la mañana.

Despedidalink

Bueno, como siempre, muchas gracias, muchas gracias por suscribirse, muchas gracias por sus comentarios, gracias por los me gusta, compartan la información y que tengan una excelente semana muy noticiosa ya acercándonos al fin del año.