Visión semanal de los mercados edición Chile 8 de octubre

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• Únete a Nuestra Comunidad
• Principales Indicadores de la Semana
• IMACEC peor de lo esperado
• Comportamiento del Dólar / Peso
• Conoce Nuestra Plataforma
• Comportamiento del IPSA
• Principales Ganadores y Perdedores del IPSA
• Comportamiento del ECH
• Comportamiento Chile vs Brasil
• Comportamiento de los Multifondos
• Datos de la próxima semana
• Preguntas y Respuestas
• Recomendación de Redes Sociales: @inversapiens
• Despedida

Bienvenidalink

Hola, ¿cómo están? Bienvenidos a la visión semanal de los mercados nacionales.

Agendalink

En donde, hablaremos del comportamiento del dólar, cobre y bolsa chilena, el comportamiento de los multifondos (muy importante que vean la visión semanal internacional), estamos hablando bastante de lo que fue el desempeño de los bonos del tesoro de largo plazo que le han pegado muy fuerte al fondo. Qué podemos esperar, preguntas y respuestas y la sugerencia de redes sociales.

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Principales Indicadores de la Semanalink

La última semana, el IPSA volvió a caer y cayó fuerte, un 3%, cuando las bolsas internacionales se mantuvieron más bien estables.

El dólar subió también con bastante fuerza, al igual que en Brasil, mientras el dólar en el mundo estuvo más o menos estable. Un inicio de semana bastante alcista, pero terminó cerrando prácticamente plano, y el cobre cayó esta última semana nuevamente un 2.8%.

Así que en general, un mal panorama para los activos chilenos que dependen mucho del cobre, y también les ha afectado todo lo que ha pasado a nivel internacional con este desempeño más alcista para el dólar y para las tasas, que nos ha golpeado también a nivel interno.

IMACEC peor de lo esperadolink

Tuvimos dos cifras importantes esta semana. El IMACEC que salió peor de lo esperado, sigue sin repuntar la economía chilena, y eso debilita el peso chileno, por lo tanto hace subir al dólar.

Pero conocemos el bien el dato de inflación que salió un poquito más alto de lo esperado, y esto restringe, limita el bajar las tasas fuertes al Banco Central. Así que ahí podríamos decir que las cifras más importantes del mes, que son tanto IMACEC como inflación, se equiparan, se promedian, y la verdad que todo sigue más o menos igual.

El Banco Central va a seguir bajando las tasas, es necesario, pero eso ha tenido un impacto alza en el dólar, y esta alza del dólar afecta la inflación, evidentemente.

Entonces, ahí hay que lograr el equilibrio y esto va a depender mucho de qué tan fuerte siga siendo la recesión que estamos viviendo en Chile.

También, ojo, el aumento de tasas que hemos visto también en los mercados internacionales que nos afecta en las tasas de largo plazo en Chile. Hemos visto en las últimas semanas el impacto de este aumento de tasas a nivel global, se ha traspasado a las tasas también en Chile, ha hecho caer al multifondo E, y también vemos que las personas que están hoy día en estas últimas semanas financiando un crédito hipotecario ven el efecto de ese aumento de tasa.

Así que, por la misma razón, es muy probable que el Banco Central siga bajando las tasas para de esa manera interferir e impactar al mercado para que ese costo financiero vaya disminuyendo con el paso del tiempo.

Comportamiento del Dolar / Pesolink

El dólar se acercó a la parte alta de este rango de este canal alcista que hemos ido comentando las últimas semanas. Ese nivel de techo hoy día está en torno a los $925, estamos ahí, así que veremos qué pasa en los próximos días con el dólar Index que precisamente estuvo durante la semana subiendo el dólar index, pero hacia el final de la semana cayó.

De hecho, con el dato de empleo en Estados Unidos, el dólar subió bastante, pero terminó la sesión cayendo. Así que esa es una señal de debilidad que podría reafirmarse al romper los 106, si llegara a ocurrir eso, buenas noticias. Porque también se podría traspasar esta baja del dólar a nivel internacional al dólar en Chile.

En cuanto a la comparación del dólar en Chile con Brasil, la verdad que ha sido bastante parejo el desempeño. Y por lo mismo, Rosana Acosta, presidenta del Banco Central de Chile, en una última declaración esta semana, dijo: "Bueno, estamos preocupados, no tanto porque, en realidad, el dólar está subiendo en el mundo. Entonces, no podemos hacer mucho.

Se le ha criticado, se ha dicho que dejen de comprar dólares, pero la verdad que es cierto, el dólar ha estado subiendo en el mundo y por eso que también en Chile lo hace.

Ahora, en Chile, evidentemente, se subió un poquito más porque en Chile hemos cambiado nuestra situación en el último tiempo, por riesgo, por varias situaciones, y por lo tanto, por eso es que el dólar ha tenido tan vaivenes tan fuertes, pero la verdad que se asemeja mucho el dólar a lo que ha pasado en el mundo. Así que no hay mucho que hacer por ahí.

Si deja de comprar dólar el Banco Central, no creo que tenga tanto impacto. Tampoco porque si bien el anuncio fue hace algunos meses y es harta plata la que está comprando en dólares. La verdad que está comprando 40 millones de dólares diarios y no mueve tanto la aguja, más aún cuando también el fisco, el gobierno, el estado está vendiendo dólares, lo cual también debería materializarse en el desempeño, pero esta cuestión es un tema de situación de mercado.

Hoy día, están todos alcistas y aprovechando ese impulso, pero cuando cambie, también puede cambiar con bastante rapidez. Así que a esperar y esperar de que ojalá el dólar comience a debilitarse a nivel internacional, que eso sería sin duda un gran factor para que afecte al dólar y lo haga caer en Chile.

También hay que tener en cuenta que el cobre ha estado cayendo las últimas semanas. Entonces, también no hay mucho que hacer en ese sentido. Hablamos de este triángulo que monitoreamos hace mucho tiempo. Se rompe por abajo sin tanta fuerza. Está todavía ahí en soportes que son los 3,60 aproximadamente, 3,55 resiste, aguanta, se recupera el día viernes y veremos qué pasa los próximos días.

Si llegara a romperse ese soporte, podría ser la caída mucho más importante y esperemos que no sea así, porque eso afecta también a la bolsa, afecta el peso, etcétera, a todo en todo sentido a Chile. Pero el día viernes entregó una señal interesante el cobre, con una recuperación que fue importante. Así que veremos qué pasa en los próximos días. Siempre a vigilar lo que hace el cobre.

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Comportamiento del IPSAlink

El IPSA ya cayó todo lo que tenía que caer. Esto lo anunciamos hace muchas semanas atrás. La caída ha sido paulatina, sin freno, y se ajusta, o más bien, se estabiliza en los niveles de soporte importante del IPSA, que son el 61,8% por Fibonacci de toda la alza anterior y además coincidente con este soporte de línea de tendencia.

Así que, con el comportamiento observado el viernes y mirando lo que está pasando con las bolsas en el mundo, es esperable que el piso que está alcanzando hoy día el IPSA pueda ser respetado y, de esa manera, empezar lentamente a recuperarse. Veremos qué es lo que pasa en los próximos días.

Muchas acciones en oferta. Así que veremos si es que empieza a repuntar la bolsa chilena en el corto plazo.

Principales Ganadores y Perdedores del IPSAlink

Una semana nefasta, pocas acciones se salvan y suben. SMU, Vapores y Replay, pero en general, hay un de sangre esta última semana en todas las acciones chilenas, con CAP cayendo cerca de un 10%, ya en 5200 pesos, Latam cayendo también cerca de un 10%, Parauco, Mall Plaza cayendo cerca de un 5%, todo muy relacionado también al comportamiento de tasas a nivel internacional.

Suben las tasas en el mundo, suben las tasas a largo plazo en Chile, afecta la renta inmobiliaria porque evidentemente lo que necesita es menores tasas, y eso ha sido un gran problema en las últimas semanas.

Comportamiento del ECHlink

El ETF de Chile no ha parado de caer, también en línea con el IPSA en este caso medido en dólares. Así que ya dejamos en este caso un canal lateral amplio que está siendo recorrido prácticamente en su totalidad.

Por lo pronto, no se ven señales de recuperación, hay que ver qué pasa ahí, tanto con el peso chileno como en el IPSA. Y por lo pronto, la presión está bastante fuerte a la alza en el dólar, a la baja en el IPSA.

Comportamiento de Chile vs Brasillink

Mirando el comportamiento de la bolsa de Brasil comparada con la bolsa chilena, están prácticamente equiparadas.

Así que por lo mismo, no es que Chile esté mal, sino que el conjunto de mercados emergentes lo ha pasado mal por todas estas situaciones que hemos comentado en el día de hoy.

Insisto, vean la visión semanal de los mercados internacionales porque ahí hay un análisis de lo que han sido las tasas en el último tiempo y eso ha golpeado mucho a todos los mercados en todas las dimensiones.

Comportamiento de los Multifondoslink

Y, precisamente, hablando de los multifondos, podemos ver que el multifondo E la última semana cayó cerca de un 1,8%, en octubre cae un 1,2%, y en el año cae un 6.

Entonces, hemos visto un impacto no menor en el multifondo E precisamente por este aumento de tasas, las tasas largas, las tasas de largo plazo.

Y, por lo tanto, más allá de que el Banco Central en Chile ha bajado las tasas, no está teniendo mayor impacto porque ese desempeño a nivel internacional, no está afectando.

El multifondo C, prácticamente parejo en el año, mientras el multifondo A todavía sigue bien, precisamente por el aumento del dólar y porque los mercados de todas formas se han mantenido más o menos estables. Así que, de todas formas, siempre mencionar que el multifondo A igual tiene renta fija y no tiene poca renta fija, entonces también le ha afectado ese mal desempeño en el último tiempo.

Datos de la próxima semanalink

¿Qué podemos esperar de cara a la próxima semana? El día lunes es feriado, así que una semana corta y también tendremos la exportación, importación y balanza comercial el día martes. Eso siempre hay que mirarlo porque de alguna u otra manera tiene algo de impacto en el tipo de cambio a tener en cuenta esta semana.

Preguntas y Respuestaslink

Y en cuanto a consultas, comentarios que nos hicieron en el video.

¿El curso Tomás Casanegra es apto para principiantes?

La verdad que no tanto. De hecho, con Tomás venimos hablando hace rato de hacer un curso más básico, nos hemos demorado en llevarlo a la práctica, pero ya estaremos concretando ese curso para que de esa manera sirva a más gente de manera introductoria, de manera más básica, y después puedan tomar el curso de Tomás, que hoy día está con oferta, semana de Cyber, y además pueden ocupar el voucher. Así que aprovéchenlo, está en súper oferta el día de hoy.

Recomendación de Redes Sociales: @inversapienslink

Y nos comentaron en el video de la semana de la visión semanal internacional la semana pasada sobre Inversapiens.

No lo teníamos contemplado como alguna de las sugerencias. Yo, en realidad, lo he escuchado muy pocas veces, pero siempre he escuchado muy buenos comentarios, muy buenas recomendaciones de Inversapiens. Así que también otra página amiga para que puedan revisar y seguir aprendiendo sobre educación financiera.

Despedidalink

Eso sería por esta semana. Un abrazo grande, que tengan un excelente fin de semana largo, y nos vemos en otro video. Que estén bien.

Chao, chao.