Visión semanal de los mercados edición Chile 5 de marzo

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• Conoce nuestra Plataforma
• Principales Indicadores
• Dólar e IMACEC
• Dólar Retrocede: $802
• Cobre se Mantiene sobre $4.00/Libra
• Suscríbete al Canal
• IPSA sobre 5.400
• Principales Ganadores y Perdedores del IPSA
• OPA por Itau-Corpbanca
• Comportamiento Chile vs Brasil
• Comportamiento de los Multifondos
• Principales Datos de la Próxima Semana
• Preguntas y Respuestas
• Cierre

Bienvenidalink

Bienvenidos a la visión semanal de los mercados nacional.

Agendalink

En donde, estaremos hablando del comportamiento del dólar, el cobre y la bolsa chilena, el comportamiento de los multifondos, qué podemos esperar y algunas preguntas y respuestas.

Conoce nuestra Plataformalink

Los invitamos nuevamente a que tu futuro financiero comience hoy, conoce la primera plataforma planificación financiera de Chile.

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Estaremos hablando bastante de eso, así que estén atentos a nuestras redes sociales y también, por supuesto, a nuestro canal de YouTube.

Principales Indicadoreslink

El IPSA sube muy parecido a lo que sube el S&P500 la última semana un 2%. Se empieza a poner atractivo el IPSA, lo veníamos diciendo en las semanas anteriores.

El dólar cae un 2,8% en línea con la debilidad del dólar a nivel global, pero un poquito más exagerado como ha sido el comportamiento del dólar en los últimos meses y en los últimos años, y que se relaciona mucho al cobre, que subió un 3% esta semana.

Dólar e IMACEClink

También muy importante el IMACEC. El dólar cayó esta semana también por un factor interno, como fue el índice mensual de actividad económica que subió un 0,4% en enero. Y deja atrás cuatro cifras negativas, rompe esta racha negativa y, por supuesto, ha sido una muy buena noticia.

Que habla de que esta desaceleración, de esta recesión que estamos viviendo en este año en Chile puede hacer más leve, más moderada de lo que muchos anticipaban, y es un poco lo que también está pasando a nivel internacional.

Hablaba de la peste que venía este año en términos económicos en el mundo. Hay bastantes dudas hoy día de cuál sea la magnitud y se habla mucho más hoy día de un soft landing, de una desaceleración, una recesión económica bastante menor.

Y eso, por supuesto, puede jugar bastante a favor de las economías emergentes y de Chile en particular. Así que esa fue otra causa, otra razón del por qué el dólar esta semana volvió a debilitarse.

Y uno, cuando mira gráficos, va observando y configurando diferentes figuras chartistas para hacerse una mejor idea de cómo está siendo el comportamiento de un instrumento.

Dólar Retrocede: $802link

Acá podemos ver que para abajo había un soporte muy bien definido. Si nos damos cuenta, la parte inferior del soporte, de cómo esa línea, esa directriz había configurado, tenemos varios puntos de apoyo.

Y teníamos otra directriz que es con bastante pendiente, que fue la que se rompió hace dos semanas.

Si nosotros hacemos un canal bajista, un canal bajista propiamente tal es donde uno imita un soporte muy bien definido como es el de abajo y lo extrapola a la parte superior, justamente coincidió el repunte reciente del dólar hasta los $836-$837 pesos, es donde se afirmó esta resistencia. Así que estamos configurando un canal bajista.

Hoy en día sorprendió bastante lo que pasó el día viernes, diríamos que los $810 que habían sido techo deberían ser soporte y lo rompe con facilidad, menor volumen transado de todas formas. Así que hay que tener en cuenta eso para ver qué es lo que pasa en el inicio de esta semana.

Y todavía podríamos decir que los $800 pesos son un nivel que debería aguantar. Ahora si lo rompe y ya la verdad que se comienza a consolidar esta trayectoria la baja mucho más sólida.

Ahora de nuevo, como hemos dicho, en otras ocasiones, ¿cuál va a ser el precio razonable, el valor en donde el dólar va a atender a estabilizar? Nosotros creemos que es en torno a estos $800 pesos en donde puede subir un poco y subir repentinamente como lo hizo hace algunos días atrás, 830-840, o también puede caer bajo este umbral e irse a $770-$780. Y no pasa nada, es un nivel razonable adecuado en donde el dólar empieza a estabilizarse.

Eso es muy importante tenerlo en cuenta porque, insisto, más allá que caiga un poco, suba un poco el dólar ese es el valor que hoy día refleja de buena manera el comportamiento de la economía chilena y de todas las variables que inciden en el peso chileno, en el dólar en Chile.

Así que no cambia mucho esto respecto a lo que hemos venido hablando en las últimas semanas, y este es el gráfico que hoy día va a ser predominante, va a ser relevante, que hay que estar observando, cómo se comporta el dólar respecto a esta evolución bajista que ha mostrado las últimas semanas, últimos meses.

Y, en ese sentido, esta caída del dólar es más agresiva de lo que ha sido la debilidad del dólar Index. El dólar Index más bien la última semana se estabilizó, mostró señales de una posible caída, un posible cambio de tendencia, pero más bien se ha estabilizado.

Así que también, desde ese punto de vista, esta caída del dólar en Chile es bastante más agresiva de lo que ha sido el comportamiento del dólar en el mundo.

Cobre se Mantiene sobre $4.00/Libralink

Y puede atribuirse a que el cobre recuperó con bastante fuerza la semana pasada. Hablábamos de que los $3,90 eran un nivel muy importante y ese nivel precisamente se respeta y se mantiene la tendencia alcista en el cobre.

Así que eso también ayuda a que el peso chileno ande mejor y, por supuesto, también ayuda a la economía chilena, ayuda al IMACEC, ayuda a la bolsa.

El cobre, sin lugar a duda, sigue siendo un referente para lo que pase con la economía chilena. Son buenas noticias que se haya vuelto a situar el cobre sobre los $4 la libra.

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Y como siempre, muchas gracias por estar acá semana a semana, educación financiera de verdad, con muchas nuevas secciones, con mucho contenido que esperamos seguir haciendo del gusto de muchos de ustedes.

Así que gracias por estar ahí, gracias por darle me gusta, gracias por compartir, gracias por hacer sus comentarios y siempre se agradecen para que nuestra comunidad siga creciendo.

IPSA sobre 5.400link

Una buena noticia esta semana: el IPSA ha dado bastante bien y se logra situar sobre los 5.400 puntos, que es el nivel que estamos mirando con mucha atención hace muchas semanas.

Los 5.400 puntos marcan este cambio definitivo de una lateralización, de un ir y venir sin mucha claridad del IPSA, pero ya una ruptura definitiva de los máximos anteriores, que son prácticamente los 5.450 hablan de que queda el terreno vacío para que el IPSA pueda seguir ganando terreno.

Eso va muy en la línea con lo que puede comenzar a ocurrir con varias empresas chilenas, entre la entrega de resultados, la entrega de dividendos y algunos anuncios importantes que se hagan también en torno a algunas empresas.

Principales Ganadores y Perdedores del IPSAlink

El año pasado conocíamos adquisiciones bien importantes, como pasò esta semana con Itaú Corp, un cambio importante en el Banco Itaú y su matriz, el Banco Itaú Brasil Unibanco, hizo una OPA precisamente el viernes.

Una OPA que no tengo palabras para catalogar un premio para los accionistas de un 10% sobre el valor de bolsa, la verdad que es una oferta bastante mediocre y bueno eso fue lo que subió la acción el día viernes y fue el alza más importante.

Puede que ocurra esto con muchas otras empresas, al estar tan castigadas pueden venir muchas ofertas públicas de acciones OPAs, en donde, compren a precio de huevo muchas empresas chilenas.

Obviamente hay casos de casos, pero no sería raro que en el futuro existan más de estas noticias, y por eso es otra razón por la cual nosotros creemos que la bolsa chilena está muy castigada y puede tener muy buenos comportamientos en el futuro.

Ahí tenemos esta semana también buenos desempeños de ILC, Ripley, Parauco, etc. Y dentro de las negativas, muy pocas cayendo, solamente Latam, Security, Mall plaza, Sonda, que en realidad son correcciones bastante menores.

OPA por Itau-Corpbancalink

Y, por acá está la noticia que les comentaba recién. Utau Unibanco lanzará OPA por fracción de Itau-Corpbanca que no posee y ofreció dos pesos por acción, que es bastante mediocre, como les decía, obviamente, lo que aprovecha alguien para comprar una empresa es mirar el comportamiento de los últimos meses, sacar un promedio y en función de ese promedio entregar un premio.

Pero claro, creemos que es muy menor ese premio y, por lo tanto, va a ser difícil que se acepte. Lo veo así, muy por encima, muy por las primeras informaciones que a uno le llega. Las AFP siempre tienen un rol importante como minoritario, así que ya se ve que no hay mucho ánimo para suscribir a esta OPA.

Comportamiento Chile vs Brasillink

Respecto al comportamiento de la bolsa chilena, Chile y Brasil, tenemos un buen comportamiento la última semana, una estabilización versus la bolsa de Brasil que ha estado cayendo y no ha frenado mucho esa caída del último tiempo.

Comportamiento de los Multifondoslink

Respecto a los multifondos, hicimos esta semana el video mensual del análisis de los multifondos. Así que los invito a que vean ese video que está en nuestro canal de YouTube.

Como lo hablamos la semana pasada, se esperaba una buena semana por el desfase que vemos en los multifondos más riesgosos. Veníamos observando una recuperación en bolsa, y también del dólar.

Por eso, se esperaba una buena semana. Además, esto se suma al hecho de que la bolsa anduvo bastante bien en el día jueves y viernes, que todavía no está rectificado, y por lo tanto, también puede quedar algo de impulso adicional para los próximos días respecto al multifondo A.

El multifondo E más moderado, un poquito más débil subiendo de todas formas la última semana, pero en lo que comienza el año, que son las cifras del primero de marzo, se debilita un poquito la renta fija.

Y eso va muy en línea con este aumento de tasas que hemos visto en el mundo, que se ha ido materializando también o transmitiendo a los diferentes mercados, en donde Chile sigue por supuesto esa evolución de los bonos de la renta fija a nivel global.

Así que buena semana y, como lo hemos dicho en otras ocasiones, esperamos que sea un buen año para los multifondos. Han partido con lentitud, pero creemos que esto va a ir mejorando a lo largo del año.

Principales Datos de la Próxima Semanalink

¿Qué podemos esperar de cara a los próximos días? Muy importante las cifras de inflación que conoceremos esta semana en Chile, los datos hablan de un IPC en febrero del 0,2%, hay que ratificarlo cerca de la fecha, que en general hay pocas previsiones y por lo tanto, no es un dato muy fiable.

Pero se espera que la inflación se modere respecto al anterior y de todas formas, esto es lo que todos esperamos y que ocurra, una inflación que se vaya desacelerando con fuerza y de eso va a depender mucho la evolución del dólar en función de lo que se espere que haga el Banco Central de Chile.

De cuándo vendrá la primera baja de tasas, que ya se espera por ahí por mayo más bien, asì que veremos dependiendo de este dato, cuándo va a ocurrir eso en el futuro.

Preguntas y Respuestaslink

Muchos comentarios esta última semana.

César: *Un gusto ver esta información. Con ansias del análisis mensual de los multifondos*.

Ya lo subimos al canal de YouTube, así que lo pueden revisar.

Muchas gracias Rodrigo.

Patricio: Dos cursos más de Value Investing.

Les puedo confirmar que viene un siguiente curso de análisis con Tomás Casanegra. Lo estaremos anunciando en los próximos días, así que estén atentos.

Una precuela, como lo estamos llamando, es un curso de value investing previo al curso que tenemos hoy en día, con conceptos más básicos de cómo analizar los estados financieros. Así que ya estamos hablando con Tomás, esperamos lanzarlos muy pronto.

Freddy: Gracias Sergio por el esfuerzo semanal.

Si hay esfuerzo, pero se hace con cariño, se hace con alegría todos los domingos toda la semana porque algo que nos encanta, nos apasiona y nos gusta es que estén acá también viéndonos y aprovechando esta información.

Cristian: Excelente información.

Muchas gracias.

Leonardo: Hola Sergio, este resumen semanal no lo pierdo dónde se puede ver la entrega resultados de la empresa.

Bueno, los diarios financieros chilenos están entregando día a día los resultados, pero en general uno puede encontrar esta información en la CMF. Así que ahí hay muchas cosas donde buscar y todos los días se está dando a conocer nuevos resultados, que estamos precisamente en la temporada.

Usuario: Muchas gracias por la información dónde aparece la información de las fechas de la entrega resultados.

La fecha entiendo en la página de la bolsa de comercio está, así que ahí la pueden encontrar y entiendo que también en la CMF.

Juan: Hola, el día jueves pasado la bolsa chilena superó los 5.400, sin embargo, su ETF bajó bastante.

Sí, no sé. Ahí vi el gráfico, pero se recuperó en su totalidad.

A veces puede ser factor precio de la bolsa y también factor dólar, siempre hay que mirar los dos. Los ETF recuerden que están cotizados en dólares, así que ahí habría que ver. Pero sí, miré la caída, pero se recuperó gran parte durante el día.

Despedidalink

Eso sería. Muchas gracias por estar acá como todas las semanas.

Un abrazo grande, nos encontramos en otros vídeos más.