Visión semanal de los mercados edición Chile 5 febrero

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• Nuevo Curso: Cómo detectar el próximo ciclo alcista
• Principales Indicadores
• Dólar Sigue Cayendo: $795
• IMACEC Cae menos de lo esperado
• Riesgo País de Chile Cae
• Análisis de la Caída del Dólar
• Cobre Cae: US$4.05/Libra
• Comportamiento del IPSA
• Principales Ganadores y Perdedores del IPSA
• Comportamiento Chile vs Brasil
• Comportamiento de los Multifondos
• Datos de la Próxima Semana
• Preguntas y Respuestas
• Cierre

Bienvenidalink

Bienvenidos a la visión semanal de los mercados nacional.

Agendalink

Donde estaremos analizando el comportamiento del dólar muy movido los últimos días, cobre y bolsa chilena, comportamiento de los multifondos, qué podemos esperar y algunas preguntas y respuestas.

Nuevo Curso: Cómo detectar el próximo ciclo alcistalink

Como siempre los invito a que vean también la visión semanal internacional que damos muchos datos que complementan también este análisis, para que puedan visitar también esa otra visión semanal en nuestro canal de YouTube.

Y en esta oportunidad les recomiendo este curso muy barato con un gran expositor, con un gran profesor como es Hugo Ferrer, español que lo conocemos hace mucho tiempo, yo personalmente lo seguí hace muchos años, mucha información nos entrega siempre en sus redes sociales y creó este curso Cómo detectar el próximo ciclo alcista, que es algo muy potente en la relación macroeconomía con los mercados financieros.

Así que lo recomiendo para que puedan adquirir este curso a un precio muy barato, regalado 9.900 pesos.

Principales Indicadoreslink

La última semana el IPSA cayó levemente un 07 mientras el S&P500 subió 1,5. El dólar siguió cayendo con varias noticias que comentaremos ahora, el Real subió al igual que el dólar Index, así que ahí se desacopla un poquito el dólar en Chile y quizás eso ya es una señal anticipada de lo que puede venir en los próximos días.

Y el cobre cayó con bastante fuerza un 4,6, por lo tanto importante lo que pasó con el dólar peso, porque probablemente cayó más allá de lo razonable.

Dólar Sigue Cayendo: $795link

Esto fue porque esta semana anunció el Ministerio de Hacienda que vendería 2 mil millones de dólares más en el mes de febrero con un máximo diario de ventas de 150 millones de dólares, ahora le queda poquito por vender después ya del mes de febrero.

Así que el impacto de estas ventas de Hacienda para financiar el gasto público la verdad que ya podrían estar impactado ya estos anuncios ya están absolutamente descontados, tuvo impacto, sin duda, en el inicio de la semana, pero creo que ya esto quedaría un poquito atrás.

IMACEC Cae menos de lo esperadolink

Y, también otra noticia positiva para Chile esta última semana fue el IMACEC cae un 1% vamos a hacer buenas noticias que se contrajo el IMACEC un 1%, es buena noticia porque, en general, en los últimos IMACEC han venido mostrando caídas menores de lo que se esperaba.

Por lo tanto, el escenario de debilidad que estamos viviendo en la economía chilena en la actualidad está siendo más moderado de lo que muchos anticipaban. Así que veremos que ya estamos dejando atrás esa contracción o todavía queda tiempo, ahí obviamente que hay dos visiones.

Mario Marcel ministro de hacienda dijo bastante optimista con sus dichos diciendo que todos los que esperaban que el dólar llegara a mil pesos y se estableciera ahí y que viéramos una gran recesión la verdad que no están cumpliendo sus predicciones y lo comparto.

La verdad que nosotros también hemos sido bastante más positivos en este último tiempo y creo que se ha dado ese escenario más favorable.

Ahora la palabra final la tiene el Banco Central y vamos a ver cómo se modera la inflación, con qué tanta rapidez y por lo tanto también es que esta contracción económica está generando el resultado esperado que los precios se moderen y que la inflación se controle.

Eso es parte importante del ciclo económico que estamos viendo ahora. Así que interesante las cifras que hemos ido conociendo en Chile y obviamente la seguiremos monitoreando de cerca.

Riesgo País de Chile Caelink

Otro aspecto importante que ha jugado a favor del peso chileno la caída del dólar es que el riesgo país ha caído de manera importante en el último tiempo y esto la verdad no es novedad, es lo que hemos dicho, miren dónde está el máximo del riesgo país en Chile octubre noviembre, fue precisamente al poco tiempo después del rechazo, al poco tiempo después del plebiscito de salida.

¿Y por qué en ese momento un poco después del plebiscito salida?; porque justo los mercados en ese momento empezaron a sentir ese dolor y se apretó el sistema financiero, en general, vimos un alza en el dólar importante en esa etapa.

Pero de ahí en adelante las cosas se han calmado y tenemos hoy día un mínimo de los últimos ocho meses y estamos hoy día nuevamente en el primer lugar de los países comparables en Latinoamérica como Brasil, Perú, México, Colombia.

Así que esto también es bueno y eso en gran medida refleja la apreciación del peso chileno, la caída del tipo de cambio.

Análisis de la Caída del Dólarlink

Esa es la tendencia a la baja que hemos visto en los últimos meses precisamente de esos máximos en octubre estamos viendo mínimos de los últimos meses y creemos que estamos llegando a un punto algo extremo en esta caída, hemos sido bajistas en el último tramo y esperábamos esta caída.

Creo que ha caído incluso un poquito más de lo que pensábamos. Y, por lo tanto, es importante ver toda la información que compartimos semana a semana, muy importante la visión semanal de la semana pasada cuando hablamos del tipo cambio real, que es un factor muy importante a tener en cuenta.

El día viernes sube el dólar desde esos mínimo en $777 que llegó y mirando el comportamiento de esta tendencia estamos en un punto interesante que son los $800 pesos 798 que fue soporte y ahora es resistencia.

¿Y por qué es importante?; porque hay señales desde el dólar Index está cambiando la tendencia y podríamos ver un rebote y esto va muy de la mano con las buenas cifras en Estados Unidos que hablamos en extenso en la visión semanal internacional.

Y estas buenas noticias, esas buenas cifras que conocimos el día viernes en empleo y servicios dan cuenta de esta recuperación del dólar Index que podría rebotar e ir a buscar niveles superiores 104-105-106, si se da esa recuperación evidentemente el dólar en Chile también podría subir bastante.

Así que creemos que ya tocamos piso y ya se ve difícil en el escenario internacional que caiga mucho más el dólar en el corto plazo.

Cobre Cae: US$4.05/Libralink

Y, obviamente otro factor que hay que estar mirando siempre es el cobre que ha caído de manera importante, esa caída del cobre no se ha manifestado en una recuperación del dólar.

Y, por lo tanto, con algo de rezago el dólar en Chile debería subir en función de esta caída del cobre.

El cobre todavía tiene espacio para seguir cayendo un poquito más, insistimos una corrección dentro de una tendencia más alcista un escenario a futuro bastante optimista para el cobre, pero que evidentemente en el corto plazo vemos estas correcciones, estos movimientos de ida y venida.

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Muchas gracias siempre por estar acá cada domingo, muchas gracias por seguir creciendo nuestra comunidad, ya superamos los 25.000 suscriptores, agradecidos de que compartan esta información, que le den me gusta a nuestros vídeos, hagan sus comentarios.

Por lo tanto, también contentos de que han recibido de buena manera muchas secciones que hemos comenzado a realizar de análisis.

Y, en particular les recomiendo ver el análisis mensual de multifondos de las AFP, lanzamos este video el viernes, ya tiene muchas visualizaciones. Así que como siempre muchas gracias y también que sigan observando, mirando día a día los vídeos que vamos subiendo con mucho cariño como los de Fernando y Matías también.

Comportamiento del IPSAlink

La bolsa chilena se quedó un poquito estancada después de esta alza reciente, el nivel clave como hemos dicho anteriormente son los 5.400 puntos.

Si se rompe esa resistencia fuegos artificiales y la situación puede ser mucho más optimista, estamos en plena entrega de resultados, así que va a depender mucho también de los dividendos que se entreguen, los anuncios que se vayan haciendo, porque la tendencia está todavía alcista moderada y esa tendencia puede verse beneficiada con la ruptura de los 5.400.

Principales Ganadores y Perdedores del IPSAlink

Algunos movimientos en la última semana, la verdad que ha estado bastante tranquilo el Mercado con alza y caídas bastante normales, el top 3 Andina-B, SMU y Entel; y el top 3 de caídas Sonda, Enelam y CAP.

De todas formas, por ejemplo, Sonda corrige de manera importante, pero sigue siendo una de las empresas que más ha subido en el inicio de año.

Comportamiento Chile vs Brasillink

Y, hay que tener en cuenta también que la brecha entre la bolsa chilena y la de Brasil amplió y esto puede ser por un fortalecimiento del peso chileno mayor al del real y también la recuperación de la bolsa mayor que la del Bovespa.

Entonces, acá también están estas brechas que se van generando, se tienen que cerrar yo creo que se puede cerrar un poquito en contra de Chile precisamente con un fortalecimiento del dólar en Chile, es decir, una depreciación del peso.

Así que por eso este es un factor adicional creo puede incidir en que el dólar se pegue un rebote en el corto plazo en Chile de cara a los próximos días.

Comportamiento de los Multifondoslink

La última semana fue bastante negativa para los multifondos, la verdad le ha afectado mucho a los multifondos la caída del tipo de cambio.

Eso también se puede comenzar a compensar de a poquito, recordemos que esto siempre son los cierres el día miércoles jueves, hicimos el análisis mensual de multifondo ahí pueden ver lo que pasó en enero que fue un mes bastante estable, pero todo vuelve a caer en este inicio de año. Insisto por un factor en particular que es el tipo de cambio que afecta a los más riesgosos.

Y, la renta fija venía con un Rally impresionante y también se modera en función también de lo que estamos viendo a nivel internacional y lo que fue el último comunicado del Banco Central de Chile, que eso también alejó la probabilidad de que baje las tasas tan rápidamente el Banco Central.

Así que eso ha estado afectando a los multifondos, pero en general vean la visión mensual de los multifondos, somos bastante optimista para este año en lo que respecta a los fondos de pensión.

Datos de la Próxima Semanalink

¿Y qué podemos esperar de cara a esta semana que viene?; muy importante datos de inflación en Chile, se espera un 0,5% en el mes de enero que suba la inflación, pero de todas formas se va a seguir moderando en el anualizado.

También tenemos esta semana exportación importaciones, muy importante estos datos para balanza comercial, para el tipo de cambio. Así que son dos noticias importantes que hay que mirar en lo que viene de esta semana, pero, sin duda, el dato de la inflación es lejos lo más importante que conoceremos el próximo día martes.

Preguntas y Respuestaslink

Y algunos comentarios de ustedes siempre muy buena onda, muchos comentarios agradeciéndonos.

Roberto: Un buen café y la visión semanal.

Qué mejor panorama no para los que les gusta la inversión y el mercado financiero. Así que también hay algunas recomendaciones de acciones.

Recordemos que los días martes estamos haciendo análisis técnico de algunas empresas, nos cargamos en el último tiempo empresas internacionales, volveremos a analizar empresas chilenas, así que ahí quizás metamos Arauco u otra Miguel.

Despedidalink

Eso sería por esta semana, muchas gracias y de nuevo insisto vean la visión semanal internacional que siempre agrega mucho contenido también a lo que está pasando en los mercados no solamente en Chile sino que en el mundo también.

Un abrazo, que estén muy bien.

Nos vemos.