Visión semanal de los mercados edición Chile 30 de octubre

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• Principales Indicadores
• Comportamiento del Dollar Index
• Comportamiento del Cobre
• Patrimore Investor's Summit 2022
• IPSA Sobre 5,000
• Principales Ganadores y Perdedores del IPSA
• Comportamiento Chile vs Brasil
• Comportamiento de los Multifondos
• Datos de la Próxima Semana
• Preguntas y Respuestas
• Despedida

Bienvenidalink

Hola, ¿cómo están? Bienvenidos a la visión semanal de los mercados nacional.

Agendalink

En donde, estaremos hablando del:

• Comportamiento del dólar.
• Cobre y bolsa chilena.
• El comportamiento de los multifondos.
• Qué podemos esperar
• Y algunas preguntas y respuestas.

Principales Indicadoreslink

Fue una semana positiva para Wall Street, S&P 500 subió un 4,2%, el IPSA algo más débil subiendo solamente un 0,9 el dólar en Chile cae un 3% y se acopla a lo que hablamos la semana pasada.

La semana pasada se desacopló el peso chileno de pares, ahora pasó lo contrario el dólar en Brasil subió y el dólar en Chile cayó y esto se puede también atribuir a que tenemos elecciones en Brasil, la lección presidencial de segunda vuelta entre Lula y Bolsonaro.

Así que, por eso, también puede que el dólar en Brasil haya estado un poquito más alcista. El dólar index cayendo un 1,3 y el cobre cayendo un 1,2.

¿Qué podemos observar en el dólar peso?; entramos en una fase más lateral ya se pierde el impulso que ven observándose en el dólar en los últimos meses, podemos ver con mayor claridad un rango entre los $920 pesos y los $1.000. Y, por lo tanto, ese será el marco de referencia en el corto plazo para el dólar.

Si llegara a romper el dólar los $920 pesos que por ahora se ve difícil a no ser que cambie la tendencia del dólar a nivel global podría caer hasta el soporte hoy día en $880-$900 pesos que es donde está esta tendencia alcista.

Y, por arriba los $1.000 pesos la verdad que son muy fuertes y, por ende, esos $1.000 pesos va a ser difícil que sean superados entendiendo todo lo que ha pasado en el último tiempo que ya eso no ocurrió.

Así que marco de referencia actual $920-$1.000 pesos y mayores probabilidades de que caiga bajo los $920 la medida que el dólar a nivel internacional también rompa, también caiga.

Comportamiento del Dollar Indexlink

Acá vemos el dólar Index que estuvo débil en los últimos días, una gran caída rompiendo una directriz alcista que estaba muy marcada con mayor pendiente y luego en esta tendencia moderada así se quiere igual de todas formas con mucha pendiente, vemos que se acerca a ese nivel, lo respeta, se recupera y ahí estamos.

Vamos a ver si es que se rompen esos 109 puntos, si es que eso llegara a ocurrir veríamos un cambio importante en los mercados a nivel global y por supuesto también en el dólar. Así que estaremos muy atentos a ver si se rompe ese nivel 109 en el dólar Index, nivel muy importante.

Comportamiento del Cobrelink

El cobre sigue en esta triangulación, equilibrio y acercamiento de los precios en un rango que cada vez se estrecha más y esto es un típico triángulo que es un momento de espera a una ruptura posterior.

Como vemos, el comportamiento del cobre lo más probable es que esa ruptura sea por abajo, sea esto una pausa en la tendencia bajista y luego el cobre rompa hacia abajo, pero eso te ve difícil en el escenario actual con bolsa rebotando, con las tasas de interés moderándose un poquito, la verdad que se ve difícil.

Pero hay que estar atentos si es que se rompe esos niveles puede caer de manera y rompe por arriba ya bastante más tranquilidad y mejores perspectivas para lo que pueda pasar en la economía a nivel mundial en los próximos meses, también por supuesto es un buen indicador de lo que pasa en China, así que ahí por eso el cobre siempre hay que estarlo mirando.

Patrimore Investor's Summit 2022link

Como ya hemos mencionado en otras semanas, en otras visiones semanales están cordialmente invitados a este Investor's Summit el 3 de diciembre, toda una jornada, almorzaremos, estaremos conversando de inversiones.

La verdad que se ha vendido muy bien el curso hasta ahora, quedan poquitas entradas, así que por favor ahí en el link que estamos sumando pueden hacer sus compras todavía está con algo de descuento, así que aprovechen, ya queda un mes para que se concrete, nos veamos.

Por supuesto, hablando en extenso de Value Investing y específicamente del caso de Latam, vamos a estar hablando de lo que pasó con Latam en toda esta teleserie que se ha dado en el último tiempo y que precisamente esta última semana cayó con mucha fuerza como lo hemos venido mencionando hace ya bastante rato.

IPSA Sobre 5,000link

Acá tenemos al IPSA a la bolsa chilena que sigue sobre los 5.000 puntos, una semana muy estable, muy tranquila, muy quieto se mantuvo el IPSA, pero todavía con buenas perspectivas al seguir manteniéndose sobre los 5.000 puntos y con buenas perspectivas también para la entrega de resultados.

Principales Ganadores y Perdedores del IPSAlink

De hecho, estas últimas semanas entregaron resultado algunas eléctricas y vemos ahí precisamente los buenos resultados que fueron de Colbún y Enelchile subiendo con mucha fuerza esta última semana asociado a estos mejores resultados trimestrales.

Y, por el lado negativo, tenemos a Latam cayendo un 75% en la semana, cerrando en $13 pesos y era lo que decíamos anteriormente, lo que hemos venido comentando durante semana, meses, años la acción va a seguir presenciando mucho dolor.

Porque es una empresa que está haciendo muy mala inversión, porque pierde y pierde dinero de todos los trimestres se le inyectó mucho capital, pero precisamente se diluyó a los accionistas y eso hace que su precio sea más cercano a los 10 pesos que fue lo que se estableció.

Así que no hay nada nuevo en esto, lo hemos venido diciendo por mucho tiempo y finalmente se está concretando.

Otras empresas que lo han pasado mal en los últimos días Enelam, CAP cayendo un 7, Replay cayendo un 4% y por ahí estamos con una semana que estuvo bastante calmada ya de algunos movimientos en particular que hemos comentado.

Comportamiento Chile vs Brasillink

La bolsa chilena vs la bolsa de Brasil se vuelven a acercar, la bolsa chilena se recupera, con el peso chileno también fortaleciéndose vs la bolsa de Brasil que se contrae un poquito la última semana.

Así que la brecha que se venía dando en semanas anteriores se vuelve a cerrar y creo va a ser muy importante la elección en Brasil, porque dependiendo de cómo quede principalmente discurso inicial, perspectiva a futuro, cambios, etc.

Todo lo que se anuncia a inicio de un nuevo periodo presidencial, eso marca mucho la pauta de lo que puede ser el mercado y Brasil para nosotros es muy importante, así que como sea el comportamiento de Brasil va a ser algo que también nos va a afectar a nosotros.

Comportamiento de los Multifondoslink

La última semana algo más débil para el multifondo A, en octubre todo subiendo en términos nominales, todo subiendo con el fondo E subiendo más de un 2%, la verdad que el fondo E vuelve a recuperarse a lo máximo de este año cercano al 12-13%.

Así que la renta fija sigue bastante bien y deberían andar mejor de acá al futuro entendiendo que ya la tasa de política monetaria del Banco Central de Chile llegó a su peak, su máximo, así que también pueden venir buenas perspectivas desde acá.

Hay que tener en cuenta también los fondos más riesgosos que pueden andar bien siempre y cuando los mercados sigan esta recuperación que hemos visto en los últimos días, así que muy importante.

Hemos visto bastantes dolores este año los multifondos, pero creo que lo peor de la tormenta está quedando un poquito atrás.

Datos de la Próxima Semanalink

Esta semana como les decía tendremos elecciones hoy día en Brasil, elecciones presidenciales y también tendremos esta semana ya después de este feriado largo en Chile el índice de actividad económica que se espera ya definitivamente una contracción, una caída en el IMACEC del 1,2%.

El mes pasado se esperaba contracción, finalmente quedó en cero y ahora se espera una contracción del 1,2% marcando un periodo que puede ser más o menos largo de caída en la actividad económica, así que veremos cómo queda el resultado de este indicador.

Preguntas y Respuestaslink

Y, en cuanto a preguntas.

Claudio: Excelente noticias para el mercado chileno.

Lo que hablamos la semana pasada con este informe de BCA, esperemos que el IPSA repunte algo de lo perdido.

Manuel: ¿Qué indicador debemos revisar para resguardar o arriesgar nuestros fondos?

Era lo que hablamos en la visión internacional de los mercados la misma pregunta la respondimos por allá.

Liberal: Me da pena ver al CLP tan débil vs el dólar.

Hay que poner en contexto siempre lo que pasa con los mercados, con los indicadores, en este caso con el peso chileno. El peso chileno lo viene pasando muy mal hace años sin duda, pero hay que tener en cuenta también que este año muchas monedas a nivel global lo están pasando muy mal respecto al dólar.

Entonces, tampoco ya es algo menor incluso dentro del contexto internacional, yen japonés este año ha perdido cerca de un 20%. Entonces, no es muy diferente a eso y es precisamente por las perspectivas de tasas, en donde, Estados Unidos la está subiendo de manera importante.

Pero, sin duda, estoy de acuerdo, necesitamos reformas por producción e inversión, pero claro ahí cuesta ver en el mundo político un liderazgo que precisamente nos lleve a reformular nuestra matriz productiva y realmente mejoremos nuestras perspectivas de crecimiento a futuro. Estoy de acuerdo con eso también, sin duda.

Despedidalink

Bien, eso ha sido la visión semanal de los mercados nacional. Muchas gracias por acompañarnos, siempre súmense a nuestro canal de YouTube, denle me gusta, hagan sus comentarios, compartan información y nos vemos el próximo fin de semana.

Bueno, estaré haciendo un vídeo en la semana, así que nos estaremos viendo la semana, también atentos a lo que vamos subiendo semana a semana en nuestro canal. Un abrazo, que estén muy bien.