Visión semanal de los mercados edición Chile 24 de septiembre

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• Únete a Nuestra Comunidad
• Principales Indicadores de la Semana
• Comportamiento del Dólar / Peso
• Comportamiento del Dollar Index
• Comportamiento del Cobre
• Conoce Nuestra Plataforma
• Comportamiento del IPSA
• Principales Ganadores y Perdedores del IPSA
• Litio en Caida Libre
• Comportamiento del ECH
• Comportamiento Chile vs Brasil
• Comportamiento de los Multifondos
• Datos de la próxima semana
• Preguntas y Respuestas
• Recomendación de Redes Sociales: Jorge Garrido
• Despedida

Bienvenidalink

Bienvenidos a la visión semanal de los mercados nacionales.

Agendalink

En donde, hablaremos del comportamiento del dólar, cobre y bolsa chilena, comportamiento de los multifondos, qué podemos esperar, preguntas y respuestas y una sugerencia de redes sociales.

Únete a Nuestra Comunidadlink

Como siempre, agradecer que estén aquí cada semana, cada domingo, viendo cada uno de nuestros videos. Agradecemos que siga creciendo la comunidad y, por supuesto, nos pueden seguir tanto en YouTube como en otras redes sociales, en Instagram y Twitter: @stricio @somospatrimore.

Principales Indicadores de la Semanalink

La última semana fue de una caída importante en la bolsa chilena. Hay que recordar que habíamos visto un repunte antes de fiestas patrias y con poco volumen. Así que no había que tomarlo tanto en cuenta. Pero ya volviendo toda la normalidad, vemos una caída importante que se acopla al escenario internacional en donde el S&P 500 cayó un 3%.

El dólar sube, al igual que el dólar en Brasil, nuevamente mantienen esa cercanía de comportamientos ambas divisas. El dólar Index sube levemente y el cobre cae un 2.8%.

Por lo tanto, podríamos decir que, en resumen, todo vuelve a la normalidad en cuanto al impacto que tiene cada uno de estos instrumentos en el otro. Cuando cae el cobre, suele caer la bolsa chilena y suele subir el dólar. Cuando sube el dólar afuera, suele subir el dólar en Chile con más fuerza, al igual que en Brasil. Y si cae la bolsa en Estados Unidos, también cae la bolsa en Chile. Entonces, está todo correlacionado esta última semana respecto a estos indicadores.

Comportamiento del Dólar/Pesolink

El dólar en Chile mantiene una tendencia al alza bastante marcada. Si siguiera subiendo, nuevamente alcanzaría nuevos máximos iría a buscar la parte alta de este canal alcista que se ha configurado y que está funcionando de manera bastante perfecta.

Ese máximo nuevo a buscar podría estar en torno a unos $910-$915 pesos, si es que llegara a ocurrir. Por ahora, los $900 pesos siguen siendo una resistencia importante. Mirando el dólar Index, también es difícil que lo supere en el corto plazo esos niveles.

Mirando el comportamiento del dólar en Brasil comparado con el dólar en Chile, y recordemos que se dio un desacople hace algunos días atrás, con la baja de tasa en Chile y también con el IPoM de Chile, que el dólar se disparó en Chile y no así en Brasil.

En general, se han mantenido bastante parecidos y en la última semana el dólar en Brasil sube y tiene el mismo comportamiento prácticamente el dólar en Chile a raíz de que en Brasil bajaron la tasa de interés también, pero la están bajando con menos fuerza que en Chile. La bajaron en 50 puntos base, a diferencia de los 75 puntos base de Chile, así que la tasa sigue bajando y desde niveles de 13.75 ya está en niveles de 12.75 y se espera que siga bajando esa tasa en Brasil.

Comportamiento del Dollar Indexlink

Y como les decía anteriormente, el dólar Index está muy cerca de un techo, una resistencia que no va a ser fácil que la rompa así como así. Va a depender mucho de las señales que se sigan observando en Estados Unidos.

La Reserva Federal se ha mostrado muy positiva, muy optimista respecto al futuro económico. Por eso, en la visión semanal internacional hablamos de cómo fue el comunicado, cómo cambian un poquito las perspectivas de la Reserva Federal, pero el mercado está esperando otra cosa. Así que lo más probable es que el mercado tenga la razón y si es que la economía norteamericana se empieza a desacelerar como todos hemos esperado, el dólar Index debería comenzar a debilitarse.

Comportamiento del Cobrelink

Y lo que llama la atención, preocupa y está a punto de, es el cobre que hemos estado mirando hace muchas semanas, muchos meses, este triángulo que ha funcionado a la perfección.

Esta última semana fue a atacar el soporte, los mínimos y con probabilidades de romper este soporte. Si es que eso ocurre, la verdad que podría venir una caída muy fuerte en el cobre. Y eso podría impulsar al dólar en Chile. Pero todavía no se logra, no se cumple, hay que estar muy atentos, hay que mirar de cerca qué es lo que pasa con el cobre en las próximas semanas.

Conoce Nuestra Plataformalink

Tu futuro comienza hoy. Conoce la primera plataforma de planificación financiera de Chile y crea tu cuenta gratis en www.patrimore.com. Así obtendrás una gift card de $25.000 pesos para comprar uno de nuestros cursos, absolutamente gratis. Un descuento no menor para muchos de los cursos que ofrecemos en nuestra plataforma.

Así que bienvenidos al mundo Patrimore, inscríbanse y reciban su gift card.

Comportamiento del IPSAlink

El gráfico del IPSA la semana pasada se veía bastante favorable, muy optimista, pero quedó en nada. Aguantó la resistencia que habíamos marcado precisamente la semana pasada en esa directriz bajista que funcionó a la perfección.

Y, esta última semana se hicieron nuevos mínimos. Así que los objetivos que están ahí, un poco más abajo, son los ratios de Fibonacci y toda el alza anterior que podrían ir a buscar hoy día, el soporte siguiente vendría siendo los 5.830 puntos y ya más abajo, más cercano a los 5.600 puntos. Así que se ha generado una corrección muy importante en la bolsa local. Por ende, podrían estar dándose nuevas oportunidades en varias acciones.

Principales Ganadores y Perdedores del IPSAlink

Y hay que estar mirando cuáles son las que muestran buenos resultados y buenas perspectivas de cara al futuro. En muchas acciones, vimos una desaceleración en las utilidades importantes. Los bancos están ganando menos plata que el año pasado, para qué decir empresas como Vapores que el año pasado fue increíble y este año ya no están así. Lo mismo pasa con Soquimich, etcétera.

Entonces, hay que mirar ahí cuáles son las empresas que están generando buenos flujos, buenas utilidades estables y que por ende pueden ser empresas que sean atractivas a estos menores precios.

La última semana, ENELAMERICAS subió más de un 4%, Mallplaza cerca de un 2%. Y por el lado negativo, tenemos varias empresas más importantes como SOQUIMICH cerca de un 8%, Andina B un 5, Cencosud un 5, Banco de Chile también un 5%. Así que fuertes caídas la última semana y ha cambiado bastante el panorama de los muy buenos retornos que habíamos visto hasta ahora en la bolsa local.

Como siempre, la cuenta de Twitter de maragume3 hace un resumen de las acciones de IPSA e incorporando dividendos, lo cual es muy bueno porque no solamente se ve la rentabilidad que ha logrado la empresa por aumento de precio, sino que también se suma el dividendo y ahí tenemos que SL es la que sube en el año, luego EnelChile, Aguas, Colbún, en general sector energía y servicios básicos han dado bien este año a raíz de las lluvias y a raíz del castigo que había en estas empresas que se han normalizado en lo más reciente.

En el top 3 de empresas negativas, SQM, CAP, y Enelamericas son las que caen a lo largo del año.

Litio en Caida Librelink

Me habían preguntado por el litio en alguno de los otros vídeos.

Bueno, ha caído nuevamente el precio del litio, así que por la misma razón, también la acción de SOQUIMICH lo ha pasado mal en el último tiempo. Evidentemente, cuando una empresa está ligada a los commodities, depende de su precio.

A mayor precio, a mayores retornos, mayores son los márgenes. A menores precios, se ajusta todo y la estructura de costos se mantiene.

Entonces, por eso es tan importante el precio para esta empresa y son tan dependientes del ciclo económico. Entonces, evidentemente, el litio, más allá de que tenga muy buenas perspectivas en el futuro, de todas formas vive estas irracionalidades y estos momentos en donde los precios se han movido en un espacio de tiempo corto.

Comportamiento del ECHlink

Y mirando el ETF de Chile también marca nuevos mínimos respecto a la fase correctiva que está viviendo hoy en día. Así que también está alcanzando niveles de soporte importantes en este caso el ETF Chile también respetando la directriz bajista que habíamos marcado la semana pasada.

Comportamiento Chile vs Brasillink

Si miramos el comportamiento de Chile (bolsa chilena en dólares) con la bolsa de Brasil (en dólares), también han seguido manteniendo este comportamiento muy parecido.

Así que ahí no hay novedades, y es porque la región latinoamericana en su conjunto no la ha pasado muy bien en las últimas semanas a raíz de esta corrección que están viviendo los mercados a nivel internacional.

Comportamiento de los Multifondoslink

En cuanto a los multifondos, tuvimos una caída importante en el multifondo A la última semana, es la de peor comportamiento, caídas en torno al 0.7%. De todas formas, en el mes de septiembre van con un alza cercana al 1%.

El multifondo C, mucho más parejo, mucho más estable, sin grandes variaciones en septiembre, y el multifondo E, si bien cae esta última semana, cae menos que el resto. Y sigue esta evolución negativa del multifondo E está asociada a las tasas de interés a nivel internacional.

En la visión semanal internacional hablamos del Bono del Tesoro de 10 años que alcanzó nuevo máximo desde el año 2007 esta última semana. Por lo tanto, siguen aumentando las tasas largas, como el multifondo E invierte en bonos de larga duración, es que se han visto afectados por estas rentabilidades que siguen aumentando. Por ende, siguen cayendo los bonos de largo plazo en el último tiempo.

Datos de la próxima semanalink

¿Qué podemos esperar de cara a la próxima semana? La verdad, es una semana en donde ya finaliza el mes de septiembre. Siempre los últimos días de cada mes se entregan las cifras sectoriales en Chile, como producción manufacturera, ventas minoristas, producción de cobre, etc.

Y con esas cifras ya se pueden formar las expectativas de lo que va a ser el Imacec en este caso del mes de agosto. Así que son siempre muy importantes. Vamos a ver cómo evolucionan estas cifras y también la tasa de desempleo, que ha venido subiendo de manera importante en el último tiempo en Chile.

Preguntas y Respuestaslink

Muchas gracias siempre por todos sus comentarios que nos hacen.

Usuario: Gracias Sergio, recién ingresando a este mundo de los mercados, pero aprendiendo con ustedes.

Genial.

Hola Sergio, gracias por la dedicación. Consulta, ¿Patrimore eventualmente pasará a alguna ronda de financiamiento para integrarlo en mi portafolio?

Así es, estamos nosotros precisamente ahora en una ronda de levantamiento de capital. Así que bueno, ahí lo estamos haciendo de manera muy privada, y la verdad que es la primera vez que nos preguntan esto de esa manera, pero estamos en ese proceso.

La verdad que estamos creciendo fuerte, queremos seguir haciéndolo, y encantado de recibir interés desde ese punto de vista.

Gracias por el comentario Sergio, siempre un excelente insumo para tomar decisiones.

Muchas gracias.

Hola Sergio, ETF ARGT subió un 34,7% la semana pasada, será efecto miley. Lo comentamos en la visión semanal internacional. Cuál era la rentabilidad de los diferentes países en dólares, y el número uno, o top 3, no me acuerdo si el número uno específicamente es Argentina, con un alza en el año del 34,7%.

Será un efecto Miley, puede ser, pero yo creo que es poco el efecto Miley. Porque en este ETF ARGT, la principal empresa que está ahí es MercadoLibre.

MercadoLibre cotiza en Estados Unidos, y este año ha subido MercadoLibre un 50%. Por lo tanto, podríamos decir que gran parte de lo que le podemos atribuir al ETF de Argentina es que ha dado bien MercadoLibre, que evidentemente es una empresa gigante hoy día, probablemente la empresa más grande de Argentina. Entonces, ahí hay un impacto importante de esa empresa en el ETF.

Recomendación de Redes Sociales: Jorge Garridolink

Y esta semana les traigo como recomendación una cuenta que lleva poquito tiempo, solamente 200 seguidores, pero conozco a Jorge. Viene del mundo de las mesas de dinero. Está operando fuerte el dólar peso, en su cuenta todos los días está hablando del dólar peso y vienen desarrollando un equipo conjunto, una estrategia y una manera de analizar el dólar peso bastante interesante.

Así que, para aquellos a quienes les guste mirar el dólar peso o hacer operaciones de corto plazo con el dólar peso, la verdad es que es información bastante poderosa la que están compartiendo todos los días Jorge con bastante dedicación. Así que lo recomiendo para que lo revisen esta cuenta.

Despedidalink

Eso sería por esta semana. Que estén muy bien, y nos encontramos en otro vídeo. Chao, chao.