Visión semanal de los mercados edición Chile 19 febrero

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• Nuevo Curso: Cómo detectar el próximo ciclo alcista
• Principales Indicadores
• Dólar Sigue Cayendo
• Comportamiento del Dólar Index
• Relación entre Dólar Index y Dólar / Peso
• Comportamiento del Cobre
• Suscríbete al Canal
• Comportamiento del IPSA
• Principales Ganadores y Perdedores del IPSA
• Comportamiento Chile vs Brasil
• Comportamiento de los Multifondos
• Preguntas y Respuestas
• Cierre

Bienvenidalink

Hola, ¿cómo están? Bienvenidos a una nueva visión semanal de los mercados nacional.

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En donde, estaremos hablando como todo domingo del comportamiento del dólar, cobre, bolsa chilena, comportamiento de los multifondos, qué podemos esperar y algunas preguntas y respuestas.

Nuevo Curso: Cómo detectar el próximo ciclo alcistalink

Para comenzar a hablarles de este curso que hemos estado sugiriendo las últimas semanas, Cómo detectar el próximo ciclo alcista, estamos viendo cambio importante en los mercados, y este analista, Hugo Ferrer, español, una excelente trayectoria dedicado al mundo de las inversiones, nos cuenta en Cómo detectar este próximo ciclo alcista.

Así que esa información muy potente de economía y finanzas, para que lo tomen en cuenta a un precio regalado, $9.900 pesos, lo pueden encontrar en la descripción del video.

Principales Indicadoreslink

¿Qué pasó la última semana?, el IPSA cayó hacia el día viernes, muy de la mano con lo que fue el comportamiento de Soquimich, ya vamos a hablar de eso.

S&P500 muy plano la última semana. El dólar sigue con presión bajista, cayendo un 1,3%, parecido a lo que hizo el dólar en Brasil que cae un 0,9. Dólar Index subiendo levemente, muy estable la última semana, y el cobre subiendo de manera un poco más robusta, un 2,8%.

Dólar Sigue Cayendolink

Bien, el dólar ha estado cayendo de manera vertical, ha caído mucho en el último tiempo, y hemos hablado bastante de lo que ha pasado con el dólar en las últimas semanas.

Empieza a estabilizar en esta zona de soporte muy importante, cercano a los $770, y, por arriba, tenemos los $800,$810, que es una zona de resistencia importante que limita un repunte, una corrección un poquito más relevante.

Comportamiento del Dólar Indexlink

Pero, ¿qué es lo que ha pasado en las últimas semanas? Hemos visto un repunte del dólar Index.

Y ese repunte, el dólar Index no se ha manifestado en el dólar en Chile. Lo importante es que este repunte del dólar Index va de la mano con este cambio un poquito de los mercados internacionales.

Hablamos harto de eso en la visión semanal internacional, siempre recomiendo que la vean, porque la noticia en Estados Unidos, lo que estaba pasando con las perspectivas de la Fed, todo eso influye en los principales activos del mundo, en particular en el dólar Index que ha seguido subiendo a partir de las cifras recientes conocidas en Estados Unidos.

Relación entre Dólar Index y Dólar / Pesolink

Pero, ¿qué es lo que les quiero mostrar ahora? Es la relación que existe entre el dólar Index y el dólar peso.

Acá podemos ver cómo, hacia fines del año pasado, posterior a la elección de plebiscito constituyente de salida, tuvimos un dólar que subía en el mundo, pero en Chile subía con un poquito más de fuerza.

Y eso se debía principalmente a los aspectos internos, y estaban haciendo más ruido y que daban esta mayor volatilidad que es habitual, pero no con tanta fuerza en el dólar en Chile, respecto al dólar en el mundo.

Y qué es lo que ha pasado posteriormente viene la caída hacia fines del año pasado y principios de este del dólar index y la caída del dólar peso, pero posteriormente esa caída del dólar peso ha sido mucho más potente.

Y lo más destacable de este gráfico es que hemos visto ese repunte del dolar index en Chile el dolar peso no ha subido, se ha mantenido bajo, tanto esas cosas hay que poner la atención, porque cuando se desacopla el dólar en Chile respecto al dólar en el mundo hay que ver cuáles son las causas que están explicando esas diferencias.

Y yo creo que parte importante de la explicación viene por la disminución en riesgo país, viene por la disminución en la incertidumbre política que hemos vivido los últimos años y también va de la mano con el hecho de que Hacienda ha estado vendiendo dólares y por lo tanto eso también ha mantenido la baja al tipo de cambio.

Comportamiento del Cobrelink

Tenemos el cobre; el cobre está en una tendencia alcista bastante marcada ya, con resistencia que luego se convierte en soporte, una tendencia alcista bonita que ya se está manifestando en el gráfico.

Así que interesante lo que está haciendo el cobre, pero también podemos comparar el comportamiento del cobre con el dólar peso.

En este caso, vemos el comportamiento normal del cobre comparado con el dólar peso, pero el dólar peso invertido para que de esa manera se vean de la misma forma en el gráfico.

Y lo mismo que hablamos recientemente, hemos visto que el cobre ha caído en las últimas semanas y el dólar se ha mantenido quieto. De nuevo, ¿qué es lo que explica este comportamiento mejor del peso chileno?

Riesgo país menor, menos incertidumbre política y también ventas, en particular, de Hacienda para financiar el gasto público. Entonces, esas son las diferencias que uno tiene que estar monitoreando.

Lo importante de este gráfico es dar cuenta de que el dólar en Chile ha vuelto a comportarse de manera muy parecida a sus dos principales aspectos relevantes que lo mueven, como son el dólar en el mundo y el cobre.

Y, por lo tanto, día a día lo que estamos mirando es precisamente esa evolución de los mercados internacionales para ver cómo afectan al dólar.

Rayo para la suma, vemos que hay un cierto desacople, una cierta exageración en la caída y, por lo tanto, deberíamos ver un cierto repunte en el dólar, que es lo que hemos comentado en las últimas semanas.

Va a depender mucho el escenario externo y no es descartable que si el cobre sube a $5 dólares la libra, que es lo que mucho anticipan, el dólar perfectamente podría seguir cayendo.

Eso va a ser, sin duda, algo muy positivo para Chile, no hay que descartarlo y eso puede pasar varios meses más, en harto tiempo más, pero hay que tenerlo en cuenta.

Y, por eso, por más alcistas que muchos han sido en el último tiempo con el dólar, hay que tener en cuenta siempre estos factores externos que hacen la diferencia y son los que mueven principalmente el dólar.

Suscríbete al Canallink

Como todas las semanas, muchas gracias por estar acá cada día domingo acompañándonos. Educación financiera de verdad, muchas secciones nuevas creciendo con mucha fuerza en nuestro canal de YouTube.

Hágannos sus comentarios que les gustaría ver, revisar. Quisiéramos nuevas secciones, ya hemos sacado algunas, pero también, obviamente, estamos abiertos a tus comentarios o sugerencias para que sigamos siendo y entregando esta educación financiera de verdad.

Comportamiento del IPSAlink

La bolsa chilena la última semana venía muy bien, superando incluso por algunos minutos por algunas horas, los 5.400 puntos, que es la resistencia más importante hoy en día.

Estamos mirando de cerca, pero el día viernes cae con fuerza la bolsa chilena, y a què se debe esto; que la acción de Soquimich cayó con mucha fuerza, se vendió con mucha violencia, se vendió la acción, y está comportándose de la manera que nosotros esperábamos que se comportara.

Recuerden que todos los días martes tenemos una sección de análisis técnico, y ahí ya analizamos hace varias semanas atrás la acción de Soquimich, la pueden revisar, y hablamos precisamente de esto.

Hay un hombro cabeza hombro con fuerza la acción, luego se recuperó y ahora nuevamente está cayendo. No sería raro que la acción si llega a romper los 65 mil pesos, pueda caer con bastante fuerza la acción de Soquimich para las próximas semanas.

Así como Soquimich fue muy buena para el IPSA el año 2022, ahora le está afectando un poquito su desempeño.

¿Por qué? Porque dentro del IPSA, dentro de este índice de 30 acciones más importantes de Chile, tienen diferentes ponderaciones, y la que más pesa en el índice es Soquimich, no tengo claro cual es la cifra, pero si miramos en conjunto, que es lo que nos dice precisamente S&P en su descripción del índice, nos dice que el sector financiero pesa un 26,5%.

Ahí podemos ver las acciones de Banco de Chile, Banco Santander, por ejemplo, que están en ese índice, y Banco Crédito Inversiones también está, los tres grandes bancos están en ese índice, pesan 26,5%, y luego sigue materiales, y materiales está precisamente Soquimich, Copec, y CMPC.

Entonces, es un sector muy importante, y, por lo tanto, la caída de una acción tan violenta como Soquimich le afecta al índice.

Principales Ganadores y Perdedores del IPSAlink

¿Qué es lo que fue que pasó la última semana? Algunas acciones que subieron bastante fue Security cerca de un 10%, una de las acciones que le ha gustado en el último tiempo a Tomás Casanegra, lo hemos comentado en otro webinar.

Latam subiendo cerca de un 7%, tuvo un buen comportamiento por algunos momentos en la semana, una acción que ya se vuelve muy volátil y muy difícil de predecir teniendo en cuenta que ya pesa muy poco, y obviamente se ha visto una caída brutal, en donde vamos a ver esa volatilidad.

Entel subiendo un 4%, y después varias más subiendo en torno al 3%, y las que más caen precisamente Soquimich, la que más cae en la semana el día viernes, cae un 9% impresionante, en la semana cae un 6%, luego le sigue Colbún, Cencosud, con caídas menores cercanas al 4%.

Comportamiento Chile vs Brasillink

Sigue la diferencia entre la bolsa chilena y la bolsa de Brasil, sigue observando esta distancia en donde vemos un mejor comportamiento de la bolsa de Chile vs la bolsa de Brasil y esto involucra el buen comportamiento de las acciones y también el buen comportamiento del peso chileno.

Comportamiento de los Multifondoslink

El último mes ha sido malo para los multifondos. Hemos tenido caídas en todos los multifondos en torno a un 2, 3% ya en lo que va del mes.

Podemos ver que le ha afectado muchísimo a todos los multifondos, por un lado, los más riesgosos: el desempeño del dólar. Por los más conservadores: el alza de la tasa de interés a nivel global, que eso siempre manda, el bono del tesoro de 10 años en Estados Unidos, que ha subido muchísimo en las últimas semanas y eso arrastra a la renta fija en el mundo.

Entonces, hemos visto una caída de la renta también por ese motivo. Y. por lo tanto, creo, se están dando buenas oportunidades para que todos los multifondos también tengan un mejor desempeño en lo que resta del año.

En febrero caen, como les decía, cerca de un 2, 3%. En el año, el que peor lo pasa es el multifondo E por el hecho de esta alza en las tasas de interés a nivel global, que no era lo que se esperaba, era precisamente todo lo contrario de lo que estamos anticipando hace algunas semanas atrás.

Preguntas y Respuestaslink

Y para finalizar algunas preguntas.

__Willa: Falta otro recurso analizando estados financieros con Tomás Casanegra.

Vienen cursos con Tomás, vamos a estar anunciandolos en las próximas semanas, queremos ahí hacer algunos otros cursos para que estén atentos a cuando lo estemos anunciando, hay hartas novedades que queremos ahí instalar con Tomás, tenemos muchas cosas que queremos hacer.

Vgodoy: Excelente, no los conocía.

Mucha gente se está sumando a nuestro canal, así que bienvenidos para que estén ahí atentos a lo que vamos haciendo.

Rodrigo: Sería genial el análisis técnico del ETF ECH.

Está bueno, lo vamos a tomar en consideración Rodrigo, me gusta.

__Juan: Excelente informe como siempre.

__Manke: Demasiada inflación en Chile____.

Despedidalink

Eso sería por esta semana, un abrazo grande que estén muy bien, sígannos en nuestros otros contenidos, en nuestras otras secciones del canal.