Visión semanal de los Mercados Edición Chile 12 de Febrero

Contenidolink

• Bienvenida
• Agenda
• Nuevo Curso: Cómo detectar el próximo ciclo alcista
• Principales Indicadores
• Inflación no da Tregua
• Dólar Recupera Terreno: $798
• El Peso Chileno vs Otras Monedas Emergentes
• Comportamiento del Dólar
• Comportamiento del Cobre
• Suscríbete al Canal
• Comportamiento del IPSA
• Principales Ganadores y Perdedores del IPSA
• Comportamiento Chile vs Brasil
• Comportamiento de los Multifondos
• Bono por US$15.000 Millones
• Preguntas y Respuestas
• Cierre

Bienvenidalink

Bienvenidos a la visión semanal de los mercados nacionales.

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En donde, hablaremos del comportamiento del dólar, cobre bolsa chilena, comportamiento de los multifondos, qué podemos esperar y algunas preguntas y respuestas.

Nuevo Curso: Cómo detectar el próximo ciclo alcistalink

Y los dejo cordialmente invitados a que vean este curso de Hugo Ferrer, gran analista español Cómo detectar el próximo ciclo alcista.

Estamos viviendo probablemente una situación interesante de mercado, mucho pesimismo de cara al año pasado y ahora todo cambiando rápidamente, vertiginosamente, así que entender la macro, entender la economía, entender los mercados financieros pueden ver este curso y muchos más en el link que está abajo en la descripción.

Ahí está el link de los cursos y pueden buscar este curso de Hugo Ferrer, muy recomendado a un precio regalado. Así que ese sería el comentario de esta semana, la publicidad.

Principales Indicadoreslink

El IPSA sigue con bastante optimismo en el corto plazo subiendo un 1,5% alejándose de lo que pasa con los mercados internacionales, con el S&P500 cayendo.

Dólar recuperándose levemente, un poco lo que hablábamos la semana que ya había llegado a un piso eventual, el dólar en Brasil también subiendo de manera más agresiva, el dólar Index también subiendo 0,7 y el cobre cayendo un 1%.

Inflación no da Tregualink

¿Cuál fue la noticia más importante de la semana en Chile?; la inflación lamentablemente salió superior a lo esperado.

Esto es algo que hemos venido comentando hace muchos meses, la inflación en Chile ha sido extremadamente alta teniendo en cuenta países comparables, lo hemos dicho en este último periodo, hemos tenido más inflación que en Brasil, eso ha sido a raíz de los retiros, a raíz de los IFE, exceso de liquidez y eso ha tenido consecuencia.

¿Y qué es lo que ha pasado en Chile?; en definitiva, una inflación más persistente a diferencia de otros países en el mundo que ha estado empezando a bajar con bastante más rapidez.

Acá no ocurre y las consecuencias de eso es que las tasas de interés por lo mismo el Banco Central no las va a bajar y lo que dicen muchos analistas es que ya no se va a bajar en abril probablemente en mayo, quizás en junio, teniendo en cuenta estas inflaciones que siguen saliendo superior a lo esperado.

Lamentablemente una inflación en los 12 meses del 12,3%. Lo que el Banco Central espera para este año una inflación del 3,6, sin lugar a dudas va a variar eso en el próximo IPoM de marzo, el mercado está más cercano al 5% 4 y medio 5%.

Nosotros también lo hemos dicho, nosotros somos optimistas respecto a una disminución en la inflación, pero no a esos niveles que decía el Banco Central, creemos que va a bajar, pero nos parece razonable un rango entre 4 y el 5%, que es lo que esperamos finalice la inflación este año.

Así que desde ese punto de vista depósito a plazo van a seguir manteniendo la fiesta un poquito más de tiempo, pero va a llegar un momento en donde eso va a cambiar y hay que prepararse para ese cambio.

Los depósitos a plazos siguen siendo buenos por ahora, pero hay que prepararse cuando viene el cambio y ahí hay muchas otras oportunidades más atractivas, es eso precisamente lo que ya hace un tiempo le hemos estado comentando a nuestros clientes.

Dólar Recupera Terreno: $798link

El dólar después de caer con bastante agresividad, con mucha fuerza y acercarse a los $770 pesos ya vemos un cierto punto inflexión, la semana pasada hablamos de los $798 pesos, ahora hablamos de los $810 pesos, que es la próxima resistencia y que si se llega a romper es probable que el dólar suba con alta fuerza en el corto plazo.

Nosotros creemos que pueda llegar a $850 pesos sin problema, forma de rebote de toda esta caída, reacción de toda esta caída que es súper normal, pero ya pensando que en el mediano plazo se va a tender a estabilizar el dólar en torno a los $800 pesos que nos parece súper razonable ese precio para el dólar.

El Peso Chileno vs Otras Monedas Emergenteslink

Mirando un gráfico comparable de muchas divisas parecidas al peso chileno, probablemente ustedes no entiendan nada este gráfico, pero se lo voy a explicar.

Mostramos el comportamiento del dólar peso respecto al peso colombiano, real brasileño, dólar australiano, rand africano, muchas divisas que se asemejan bastante al peso chileno, ya sea por la relación con los commodities, moneda emergente, etc.

Lo que estamos mostrando acá es el desempeño de todas estas divisas desde previo al estallido social mediados del 2019 y lo que podemos ver es que las dos divisas más depreciadas por mucho tiempo fueron el peso colombiano y el peso chileno, ambas muy determinado su comportamiento por la política interna de cada país.

Y, el peso colombiano se mantiene depreciado, es la línea amarilla más alta, tanto en el último tiempo el peso chileno se ha fortalecido ha caído el dólar, y el dólar en Chile ya se ha acercado al comportamiento del rand sudafricano, que históricamente han tenido un parecido enorme.

Y, obviamente otras monedas que están mucho mejor como el dólar australiano, el peso mexicano que son monedas que se han visto beneficiado en el caso de Australia una economía desarrollada estable y el peso mexicano también por tener una relación muy cercana con Estados Unidos.

Entonces, lo que muestra este gráfico es que básicamente el ajuste ya lo ha hecho el peso chileno y que siga cayendo y acercarse a un dólar australiano con todo lo que ha pasado en Chile en el último tiempo lo vemos muy difícil.

Entonces, hoy en día por ese motivo es que ya el peso chileno está mirando lo que pasa en el extranjero, lo que pasa en el cobre, lo que pasa con el dólar index, con otras monedas también.

Por eso, ya estamos en la fase de normalización y de básicamente lo que pasaba antes del estallido social que mirábamos precisamente estos factores externos y no tanto los factores internos, la política interna, los factores internos van a seguir teniendo relevancia, pero ya mucho menos de lo que vivimos en los últimos dos años.

Así que este es una un análisis comparativo de todas estas divisas para que se entienda un poco porqué creemos que ya el dólar ha caído a un punto en donde es difícil que caiga mucho más a pesar de que hay varios argumentos que pueden seguir beneficiando el peso chileno principalmente el diferencial de tasas Chile-Estados Unidos.

Que precisamente a pesar de esta inflación más alta en Chile de la última semana el peso chileno sigue fuerte y si bien se depreció un poquito esta última semana, muy poco todavía para lo que podría ser en el contexto que estamos viendo hoy día.

Comportamiento del Dólarlink

El dólar en el mundo se está recuperando, está generando es una corrección, no sería raro que subiera hasta los 106 puntos el dólar Index donde está la media móvil de 200 periodos aproximadamente hay una resistencia, pero todo esto va a estar supeditado, va a estar determinado por lo que sea la cifra de de Estados Unidos de esta semana.

Muy importante, los invito a que vean la visión internacional de los mercados que ahí hablamos en extenso de lo que está haciendo la Fed, lo que hace esta cifra de inflación en Estados Unidos.

Comportamiento del Cobrelink

El cobre sigue corrigiendo y está haciendo lo que hace ya varias semanas anticipamos, llegó a un techo en 4 con 30 el cobre y está corrigiendo lo que antes fue techo ahora soporte los 3,94 4 dólares es un fuerte soporte y debiera aguantar ahí el cobre para seguir una trayectoria el alza, pero más moderada.

Suscríbete al Canallink

Como siempre, educación financiera de verdad, acá estamos todas las semanas para acompañarlos.

Muchas gracias por su fidelidad, por ver nuestros vídeos, por darle me gusta, hacer sus comentarios, compartan esta información.

Felices de estar acá entregando estas nuevas secciones y coméntennos, dígannos que le gustaría que habláramos, qué es lo que nos está faltando, qué le gustaría aprender, que le gustaría conocer respecto a lo que son las finanzas personales y también inversiones.

Por supuesto, son bienvenidos los comentarios en ese sentido y acá estaremos para hacer nuestro máximo esfuerzo para entregarle más educación financiera de verdad.

Comportamiento del IPSAlink

El IPSA anduvo muy bien esta última semana, le hice un poquito de zoom al gráfico, está llegando a este nivel clave de resistencia que son los 5.400 puntos, rompe los 5.400 puntos, fuegos artificiales felicidad pura el mercado chileno se empieza a ajustar a múltiplos más razonables.

El mercado chileno sigue estando extremadamente castigado, siguen habiendo un montón de oportunidades.

Los dejamos invitado a que vean los vídeos que tenemos con Tomás Casanegra, grande de análisis con un grado de asertividad en el pasado enorme, así que los recomiendo que además no son añejos a pesar de que sean videos antiguos son absolutamente vigentes lo que estamos viviendo hoy día en la bolsa chilena.

Principales Ganadores y Perdedores del IPSAlink

Esta última semana uno de los grandes beneficiados fue Vapores, porque anunció un dividendo, una de sus principales inversiones, esta naviera que le ha ido muy bien en el último tiempo y que va a entregar un dividendo enorme que sin duda va a beneficiar a la acción como consecuencia, esa plata le llega a Vapores.

Vapores tiene que decidir cuánto de esa plata que le llega va a distribuir ya, son montos enormes, hay que tener en cuenta que hoy día vale Vapores básicamente todo lo que ganó el año pasado.

Entonces, son ratios ridículos, ahora claro hay dudas respecto al futuro, han caído los precios del transporte, etc, hay una economía con dificultades, pero a pesar de eso la verdad que los múltiplos y las valorizaciones son ridículas. Replay también un poco la misma situación ya recuperándose desde un punto de vista más técnico.

El boom Sonda en un año principalmente Sonda que ha sido muy favorable y vamos a hablar de Sonda la semana subsiguiente en el análisis técnico semanal, también esa sección ha tenido harto interés.

Estamos hablando de acciones desde un punto de vista técnico semana a semana, así que pueden verla ahí en los directos, en la sección directo ahí están los análisis de acciones en particular.

Y respecto a las caídas la verdad que muy moderadas las que peor anduvieron fue Soquimich-B una acción bastante volátil, IAM, CCU, pero pocas caídas en una semana muy optimista para el IPSA.

Comportamiento Chile vs Brasillink

Y, desde ese punto de vista se sigue distanciando la bolsa chilena de la de Brasil, esto no es muy bueno, idealmente la bolsa de Brasil debería andar bien para que de esa manera la bolsa chilena ande mejor, no ha pasado eso en las últimas semanas y da cuenta un poco esto de que la bolsa chilena estaba muy castigada y está recuperando terreno para normalizarse.

Se conoció también que el año pasado fue un año histórico de inversión extranjera en acciones chilenas, evidentemente está muy castigada y se abren oportunidades para los inversionistas en el mundo que han visto precisamente este castigo en las acciones.

Comportamiento de los Multifondoslink

El año lo comenzamos no muy bien en los multifondos, se han ido deteriorando el desempeño, los fondos más riesgosos por la caída del dólar, los fondos más conservadores por la inflación más alta y porque las tasas de interés en el mundo se han recuperado, hablamos de eso en la visión semanal internacional.

La tasa del Bono del tesoro de Estados Unidos subió harto en las últimas semanas, eso afecta a la renta fija en el mundo.

Entonces, la verdad que ha sido un impacto por esas dos razones principalmente y todos los meses estaremos haciendo un zoom a lo que ha sido el desempeño de los multifondos.

De todas formas, creemos que este año va a ser un buen año para los multifondos, el año pasado fue desafiante, complejo y este año creemos que va a ser bueno. Así que paciencia, debieran venir recuperación en las próximas semanas.

Bono por US$15.000 Milloneslink

¿Y qué podemos esperar?; se conoce que Chile planea emitir un Bono de hasta 15.000 millones de dólares, mucha platita y de esos podría vender 6 mil millones de dólares en el mercado local, evidentemente liquidar esos dólares para financiar el gasto público.

Esto es nuevo y esto es una de las razones de por qué el peso chileno está fuerte y el dólar ha estado cayendo en el último tiempo, también esta plata se utilizaría para refinanciar deuda.

Así que esto está una noticia en desarrollo, pero es interesante tenerla en cuenta por las implicancias que puede tener para el dólar en las próximas semanas-meses.

Preguntas y Respuestaslink

Y, como siempre, muchas gracias por sus comentarios, muy buena onda.

Marcelo: Son adictivos, muy recomendable, creada la cuenta.

Recuerden que pueden ingresar a nuestra plataforma Patrimore.com y crearse una cuenta gratuita, tienen un regalo para cursos y ahí pueden comenzar la planificación, a planificar su situación financiera, muy recomendable, estaremos anunciando novedades.

Despedidalink

Eso sería por esta semana, muchas gracias a todos por acompañarnos, muchos en vacaciones, disfruten las vacaciones, el descanso y aprovechen de estudiar educación financiera.

Que esté muy bien.

Un abrazo.