Así es la plataforma que marca fuertes diferencias en costos de fondos mutuos

"Este comparador de costos tiene la gracia que considera el universo total de los fondos mutuos", destaca Daniel García, director del nuevo sitio web de consulta para el mercado financiero que la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), sobre la nueva plataforma que está disponible desde el martes en la página https://goo.su/HrMep7.

Semáforo: el instrumento permite, por ejemplo, que si alguien contrata un fondo mutuo en una administradora fiscalizada pueda saber el costo que paga y, además, la herramienta le dirá en una especie de semáforo si el porcentaje que paga (sobre patrimonio administrado) es muy alto (se expresa con rojo), alto, moderado, bajo o muy bajo (cifra sale en verde claro). El rojo, en términos de costos de las administradoras, es cuando el fondo se ubica en el 20% más alto de su categoría. En el extremo opuesto, el verde claro representa los costos de aquellos que reflejan el 20% de menor carga en cada categoría.

Comparador: la herramienta facilita la comparación de precios y permite tomar decisiones de inversión mejor informadas. De acuerdo con datos de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos (AGF) de junio de 2024, el número de partícipes en fondos mutuos en el país supera los 2,6 millones. El instrumento permite filtrar de acuerdo con la inversión deseada, plazo y tipo de fondo, entre otros criterios, y se muestra la carga que implican las administradoras al inversionista en el corto y largo plazo, desde 90 días hasta períodos de 365 años.

Costo por administradoras: Aparte de incluir un glosario para familiarizarse con los conceptos de esta industria, muestra costos por administradoras por cada categoría de fondos mutuos, donde se puede verificar las fuertes diferencias de precios que existen. Por ejemplo, en la categoría fondo mutuo accionario nacional, el costo promedio en la AGF Credicorp es de 4,64% anual y la de Itaú es de solo 0,61%.

García comenta que el precio es un factor importante a la hora de decidir una inversión, pero que no es la única variable, también dice que se debe considerar el servicio y la rentabilidad de los fondos, una variable que se podrá comparar en la plataforma en un futuro próximo. "La plataforma está enfocada principalmente en los inversionistas más pequeños y pretende entregar las herramientas necesarias para tomar decisiones más informadas, contribuir a la educación financiera y generar una mayor competencia entre las distintas entidades".

El comparador, en todo caso, puede ser utilizado por diferentes tipos de inversionistas: el retail, que tienen hasta 50 millones de pesos, los que invierten en Ahorro Previsional Voluntario (APV) para contribuir a la pensión y para los inversionistas de alto patrimonio cuyos montos mínimos de inversión de 50 millones de pesos.

Costos muy ocultos

Gabriel Valenzuela, académico de finanzas de la Escuela de Negocios de la Universidad Adolfo Ibáñez, celebra el nuevo comparador de precios. "Los costos de la industria de los fondos mutuos suelen ser muy opacos, y algunos tienen costos tan altos que muchas personas pueden encontrarse con que, en un periodo determinado, el fondo tiene una rentabilidad positiva, pero debido a las comisiones pagadas, el patrimonio termina disminuyendo. Por eso, este tipo de herramienta es muy importante, ya que le entrega un grado considerable de transparencia a este mercado", dice Gabriel Valenzuela, académico de finanzas de la Escuela de Negocios de la Universidad Adolfo Ibáñez.

El costo operacional para comprar fondos o para desarrollar y administrar las carteras de fondos mutuos es actualmente bajo, y aquellos que cobran tarifas muy altas lo hacen porque las administradoras se quedan con un buen margen, especialmente las que gestionan fondos de un tamaño importante. Esperemos que se desarrolle una mejor competencia, ya que hoy el cliente retail está concentrado solo en cuatro bancos”, comenta Fernando Slebe, gerente de inversiones de Patrimore, consultora de finanzas personales.