La imperiosa necesidad de Educación Financiera

Hace algunas semanas conocimos algunas cifras que ratifican el bajo nivel de conocimientos financieros existente en la población chilena, a través de la Encuesta de Ocupación y Empleo del Gran Santiago de la U. de Chile, por petición de la Asociación de Bancos.

En este examen de educación financiera, se incluyeron tres preguntas básicas para monitorear el nivel de educación financiera de los encuestados, y los resultados son paupérrimos.

De las 3 preguntas, sólo un 5,6% de los encuestados respondió todas correctamente, y el 37,7% no pudo responder ninguna de las tres preguntas satisfactoriamente.

Las preguntas que se realizaron estaban enfocadas en responder adecuadamente sobre tres conceptos:

• Rentabilidad
• Interés Compuesto
• Diversificación

Las preguntas sobre rentabilidad y diversificación del riesgo obtuvieron un mayor número de aciertos, mientras que solo un 16% de los encuestados respondió correctamente sobre el interés compuesto.

Llama la atención que los jóvenes (menores de 25 años), sólo un 2,9% respondió correctamente las tres preguntas, así como también, los mayores de 55 años sólo un 5,5% respondió acertadamente todas las preguntas.

Precisamente, estos rangos etarios son los que concentran el mayor nivel de morosidad de acuerdo al informe de endeudamiento bancario de la Superintendencia de Bancos es Instituciones Financieras (SBIF) de diciembre del 2014.

A continuación presentaremos las preguntas y luego explicaremos cada uno de los conceptos, para que en el futuro, si le toca responder esta encuesta, logre salir bien parado.

Rentabilidad

Suponga que usted tiene $10.000 en una cuenta de ahorro y la tasa de interés es de un 10% anual. Después de 5 años, ¿Cuánto piensa que debería tener la cuenta?

Más de $11.000

Exactamente $11.000

Menos de $11.000

En este caso la respuesta correcta es la letra a, en donde la ganancia sería superior a ese monto por una gran diferencia.

La rentabilidad puede verse como una medida de cómo una persona o una empresa invierte fondos para generar ingresos y se suele expresar como porcentaje.

El cálculo es muy simple y requiere mínimos niveles de conocimiento matemático para realizar la operación. De acuerdo a la pregunta, la ganancia anual sería de $1.000 y por lo tanto en solo un año se alcanzaría el monto de $11.000.

Posteriormente será necesario determinar si la rentabilidad es simple o compuesta, concepto que es materia de la próxima pregunta.

Interés Compuesto

Si un banco paga una tasa de interés de un 2% al mes, la tasa de interés anual es:

Menos de 24%

Exactamente 24%

Más de 24%

En varias ocasiones, en el mundo de las inversiones se ha escrito sobre lo que se denomina "La magia del interés compuesto", que tiene un componente mágico que hace crecer el capital de manera exponencial en el tiempo.

Se conoce como "interés compuesto" aquel que acumula los resultados en el capital. Como Usted sabrá, si va a un banco y pone un billete de $10.000 a plazo fijo, el banco le paga un "interés" (supongamos para el ejemplo) del 10% anual.

Si vuelve a fin de año, se encontrará en su cuenta con $ 11.000 ($10.000 que puso Usted y $1.000 que le "pagó" el banco por su dinero). Si ahora retira los $1.000 de interés, su capital seguirá siendo de $10.000 y al año siguiente le volverán a dar otros $1.000.

Pero, si en vez de eso, deja el capital más el interés ganado (el total de $11.000), al año siguiente cuando regrese se encontrará con $1.100 de interés y su total en la cuenta será de $12.100.

En la medida que siga dejando los intereses sumados al capital, la fórmula que permite conocer el resultado es la del "interés compuesto".

Lo interesante de esto (y que generalmente nos enseñan muy tarde en la vida) es que cualquier suma puesta a "interés compuesto" va creciendo muy lentamente al principio, pero, muchos años después, la acumulación de los intereses al capital hace que la curva crezca y crezca de manera exponencial y los montos resulten sorprendentes.

Por lo tanto, respondiendo la pregunta, la respuesta correcta es la c, ya que si consideramos un interés simple del 2% sobre el capital inicial sin reinversión, acumularíamos exactamente 24% al cabo de 1 año, pero como el 2% se acumula mes a mes y se reinvierte, el resultado del interés compuesto del período supera con creces el 24%.

Diversificación

¿Cree usted que la siguiente afirmación es verdadera o falsa? “Comprar acciones de una sola empresa usualmente entrega un retorno más seguro que el de un fondo mutuo”.

Verdadero

Falso

Primero que todo explicaremos que es un Fondo Mutuo. En términos simples, se trata de un instrumento donde el dinero de un inversionista se junta con el dinero de otras personas para invertir en una serie de activos.

Los Fondos son administrados por Administradoras de Fondos Mutuos, quienes invierten el aporte de los partícipes en aquellos valores o activos que estimen convenientes de acuerdo a la estructuración del Fondo y a las limitaciones legales.

Los instrumentos en los que invierten los Fondos Mutuos dependerán (entre otros factores) del perfil de riesgo del fondo, pero generalmente se invierte en acciones, bonos de empresas, o ETF.

De acuerdo a la pregunta, lo importante en este caso no es la rentabilidad de la inversión, sino que la seguridad. Al invertir en una acción específica, el inversionista queda sujeto al comportamiento de esa acción, que puede ser bueno o malo.

Cuando se diversifica en varias acciones como en un Fondo Mutuo, las variaciones de precio se moderan, porque los precios de los diferentes títulos no se mueven exactamente al unísono, ya que mientras algunos suben, otros caen y viceversa, por lo tanto, es una inversión más segura (con un menor nivel de riesgo).

La forma más simple y coloquial de entender este concepto, es con la famosa frase: no poner todos los huevos en la misma canasta.

Un claro ejemplo para visualizar la mayor seguridad que podría entregar un Fondo Mutuo es comparar los resultados del IPSA (principal índice de la bolsa de comercio de Santiago que agrupa a 40 acciones), asumiendo que invertimos en un Fondo Mutuo que haga tracking del IPSA, versus  la inversión en una única acción como LAN, CAP o La Polar.

Mientras el conjunto de acciones del IPSA este año ha rentado un -1,86%, la acción de LAN ha caído casi un -45%, la de CAP un -22% y La Polar se ha desplomado casi un -39%. Esto ha sido posible, por la compensación que supone la rentabilidad positiva de otras acciones en el índice.

De esta forma, la respuesta correcta es la b, en que a pesar del conocimiento que uno pueda tener de una acción en particular y las perspectivas favorables de la misma, es una inversión mucho más riesgosa que el invertir en un conjunto de acciones.