APV en Chile 2026: Qué Es, Régimen A vs B, y Cómo Elegir
Sergio Tricio
Gerente General de Patrimore
20 de junio de 2021
El APV (Ahorro Previsional Voluntario) es un mecanismo de ahorro que te permite ahorrar de forma adicional a tu cotización obligatoria de AFP, con beneficios tributarios que no existen en otros instrumentos.
En esta guía te explicamos todo lo que necesitas saber para decidir si te conviene, qué régimen elegir y dónde abrir uno.
¿Qué es el APV?link
El Ahorro Previsional Voluntario es un ahorro complementario al ahorro obligatorio de tu AFP. Su objetivo es aumentar el monto de tu pensión futura o compensar períodos en los que no cotizaste.
Lo que hace al APV especial frente a otros instrumentos es que el Estado te entrega un beneficio tributario por ahorrar: una bonificación directa del 15% sobre lo ahorrado, o una rebaja en tu base imponible que reduce la retención de impuestos en tu sueldo.
Pueden acceder al APV tanto trabajadores dependientes como independientes. No necesitas estar afiliado a una AFP específica — puedes abrir un APV en tu AFP, en un banco, en una corredora o en una fintech.
Régimen A vs Régimen B: ¿Cuál te conviene?link
Esta es la decisión más importante al abrir un APV. Hay dos opciones y conviene una u otra dependiendo de cuánto ganas.
Régimen A — El Estado te bonifica con un 15%link
Pagas impuestos normalmente sobre tu sueldo. A cambio, el Estado deposita una bonificación del 15% sobre lo que ahorraste en el año, con un tope de 6 UTM ($419.334 en 2026). Al jubilar, no tributas por el capital ahorrado.
¿Para quién es? Personas con sueldo bruto menor a ~$3.500.000/mes. Es especialmente bueno si estás exento de impuestos, porque recibes un 15% gratis.
Régimen B — Rebajas tu base imponiblelink
Tus aportes APV se descuentan de tu sueldo bruto antes de calcular el impuesto. El ahorro tributario mensual equivale a tu tasa marginal: 23%, 30,4%, 35% o 40%. Al jubilar, los fondos tributan como pensión (generalmente en un tramo menor).
¿Para quién es? Personas con sueldo bruto sobre ~$3.500.000/mes. A mayor sueldo, mayor el beneficio.
¿Qué régimen según tu sueldo?link
| Sueldo bruto mensual | Tasa marginal | Régimen | Por qué |
|---|---|---|---|
| Hasta $943.000 | Exento | A | 15% gratis del Estado |
| $943.000 – $2.097.000 | 4% | A | 15% > 4% |
| $2.097.000 – $3.495.000 | 8% | A | 15% > 8% |
| $3.495.000 – $4.893.000 | 13,5% | A | 15% > 13,5% |
| $4.893.000 – $6.291.000 | 23% | B | 23% > 15% |
| Sobre $6.291.000 | 30,4%+ | B | Máximo beneficio |
Estrategia mixta: Si estás en un tramo alto, ahorra hasta el tope de bonificación en Régimen A (~$233.000/mes para capturar las 6 UTM) y el excedente en Régimen B. Así capturas ambos beneficios.
Topes y límites 2026link
El tope anual con beneficio tributario es de 600 UF (~$23.905.000). Puedes ahorrar más, pero sin beneficio fiscal adicional.
Si aportas por descuento de planilla, el tope mensual es 50 UF (~$1.992.000).
Para maximizar la bonificación del Régimen A (6 UTM), el monto óptimo es ~$233.000 mensuales o ~$2.796.000 al año.
Si tu empleador ofrece Depósitos Convenidos, el tope es 900 UF (~$35.858.000) anuales. Estos aportes no se pueden retirar antes de jubilar, pero son un excelente beneficio adicional — pregunta en tu empresa si los ofrecen.
APV vs Cuenta 2: ¿Cuál elegir?link
La Cuenta 2 es otra forma de ahorro voluntario en tu AFP, pero funciona de manera muy diferente.
APV: tiene beneficio tributario (15% estatal o rebaja de impuestos), se puede contratar en múltiples instituciones, pero retirar antes de jubilar tiene penalización. Es para ahorro de largo plazo.
Cuenta 2: no tiene beneficio tributario, solo se contrata en tu AFP, pero tienes hasta 24 giros gratis al año con liquidez total. Es para ahorro líquido de libre disposición.
Si tu horizonte es la jubilación, el APV es mejor por el beneficio tributario. Si necesitas acceso rápido al dinero (fondo de emergencia, viaje, pie de un auto), la Cuenta 2 es más práctica.
APV vs Fondos Mutuos normaleslink
Si ya inviertes en fondos mutuos, el APV tiene ventajas que quizás no conoces:
Comisiones menores. Las series APV de los mismos fondos mutuos cobran menos. Por ejemplo, Fintual cobra 0,49% anual en serie APV vs 1,19% en serie normal.
Traspasos sin impuesto. Puedes mover tu APV entre fondos sin pagar impuesto por las ganancias. En una inversión normal, cada rescate tributa.
Beneficio tributario. 15% de bonificación o rebaja de base imponible — algo que un fondo mutuo normal no ofrece.
La desventaja: si retiras antes de jubilar, pierdes el beneficio y pagas penalización. Para ahorro de corto o mediano plazo, un fondo mutuo normal puede ser mejor opción.
¿Dónde abrir un APV? Comisiones por proveedorlink
Las comisiones varían mucho entre instituciones y pueden tener un impacto significativo en 20-30 años de ahorro.
En tu AFPlink
Las comisiones más bajas del mercado, pero con solo 5 fondos disponibles (A-E):
PlanVital 0,16% · ProVida 0,20% · Modelo 0,60% · Uno 0,60% · Capital 0,89% · Cuprum 0,95% · Habitat 0,95%
En fintechs y AGFlink
Un poco más caras que las AFP más baratas, pero con más opciones de inversión y mejor experiencia digital. Fintual cobra 0,49% anual. El rango general de la industria va de 0,45% a 4,6%.
Ojo con las comisiones altas. Algunos bancos y aseguradoras cobran más de 2% anual. La diferencia acumulada en 20 años puede significar hasta un 25% menos de pensión. Compara siempre antes de elegir.
Las AFP administran el 43% del saldo total de APV en Chile, pero las corredoras y fintechs han ganado terreno, pasando de 11,4% (2019) a 15,7% (2024) del mercado.
Cómo abrir un APV paso a pasolink
En tu AFP (online)link
Ingresa al sitio de tu AFP con RUT y Clave Web → ve a la sección "APV" → elige régimen (A o B) → elige fondo → define monto y frecuencia → confirma.
En una fintech o AGFlink
Crea una cuenta con tu RUT → verifica identidad → selecciona "APV" → elige régimen → elige perfil de riesgo → transfiere fondos.
Por descuento de planillalink
Solicita a tu empleador el descuento APV mensual. El empleador deposita directamente en la institución que elijas, hasta un tope de 50 UF mensuales.
El descuento por planilla es la opción más cómoda: se descuenta automáticamente de tu sueldo cada mes, sin que tengas que hacer nada. Es la mejor forma de ser constante con el ahorro.
Preguntas frecuenteslink
¿Qué pasa si retiro el APV antes de jubilar?link
En Régimen A, pierdes la bonificación del 15% y pagas impuesto sobre la ganancia. En Régimen B, se te retiene un 15% como prepago de impuesto, más un recargo de entre 3% y 7%.
¿Puedo tener APV en más de una institución?link
Sí. Puedes tener APV en tu AFP y simultáneamente en otra institución. El tope de 600 UF anuales aplica al total combinado.
¿Conviene hacer APV si gano poco?link
Sí, especialmente con Régimen A. Aunque estés exento de impuestos, el Estado te deposita un 15% de bonificación. Incluso $50.000 mensuales generan $90.000 de bonificación al año — es plata gratis.
¿El APV se hereda?link
Sí. Los fondos de APV se incluyen en la masa hereditaria y se distribuyen a los beneficiarios de pensión o herederos legales.
¿Cuánto genera un APV?link
Depende del fondo y el plazo. Un APV en renta variable ha rentado históricamente entre 6% y 10% anual real. Sumado a la bonificación del 15% o la rebaja de impuestos, el retorno total supera con creces a un depósito a plazo.
¿Qué cambia con la reforma de pensiones 2025-2026?link
Los beneficios del APV se mantienen sin cambios. A partir de abril 2027 podrás elegir invertir en "Fondos Generacionales" (reemplazo gradual de los multifondos A-E). La nueva cotización adicional del empleador (1% desde agosto 2025, subiendo a 7% en 2033) es independiente del APV.
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